沪指“拉锯”3300点 资金回流赛道股

    昨日A股三大指数窄幅震荡，涨跌不一。截至收盘，上证综指报3287.48点，下跌0.11%；深证成指报11884.30点，下跌0.13%；创业板指报2457.48点，上涨0.23%。昨日沪深两市成交额为8073亿元，较前一交易日的7833亿元增加240亿元。

    盘面上，新能源赛道回暖，光伏方向表现活跃，钧达股份等多股涨停；毫米波雷达概念股再度大涨，晋拓股份三连板。计算机板块全线调整，信创概念、ChatGPT概念均出现回落，汉王科技跌停。

    昨日北向资金净卖出21.5亿元，其中，沪股通净买入4.92亿元，深股通净卖出26.42亿元。

    新能源赛道回暖

    光伏、新能源汽车等赛道方向昨日迎来反弹。其中，TOPCon电池领涨，钧达股份涨停，晶科能源、捷佳伟创、东方日升等跟涨。盘后交易数据显示，机构资金积极抢筹TOPCon电池概念板块个股，钧达股份获3机构合计净买入1.56亿元。

    汽车零部件板块昨日同样表现强势，凯龙高科获20%涨停，东箭科技、中捷精工涨超10%，万安科技、铭科精技、晋拓股份等多股10%涨停。

    乘联会近日发布预测称，预计2月狭义乘用车零售销量135.0万辆，同比增长7.2%，环比增长4.3%；其中，新能源车零售销量预计为40.0万辆，同比增长46.6%，环比增长20.3%，渗透率29.6%。

    乘联会表示，受今年春节较早的影响，年初车市整体销售节奏明显提前。2月复工后，居民工作与生活都逐渐回归常态，2月上旬车市处于温和恢复阶段，中下旬各地车市逐渐步入常态。各地方补贴发放及新能源价格调整逐步落地，助推车市在春节后恢复正常水平。

    民生证券表示，随着电动汽车智能化持续放量，上游供应链加速重构，叠加原材料价格趋稳带来的基本面触底修复，具备电动智能化属性的汽车零部件板块或将迎来更大的增量空间，后续可以重点关注汽车智能化、汽车热管理、汽车轻量化一体化压铸概念等核心赛道。

    券商板块强势拉升

    昨日，券商板块大幅拉升，湘财股份涨停，国盛金控、华林证券、光大证券等纷纷跟涨。

    2月21日，中证金融市场化转融资业务试点正式上线。分析人士表示，随着市场化转融资业务试点上线，券商两融业务需求或将被进一步激发，A股有望迎来增量资金。

    安信证券表示，1月信贷数据开门红提振市场信心，后续在政策持续发力、经济复苏的带动下，宽信用传导效应有望充分显现，带动券商板块上行；同时，经济复苏有望支撑长端利率向上，利好保险资产端估值修复。整体而言，后市积极看好非银板块迎来估值修复，着重布局券商板块投行及资管双主线。

    华泰证券认为，全面注册制从机制层面优化完善资本市场生态，更好满足新兴产业的融资需求。证券公司作为资本市场中介，有望通过投行产业链生态的重构，实现业务高阶转型，实现业务突破。头部券商凭借综合优势巩固核心竞争力，行业“马太效应”或将加剧。

    主题思维可能贯穿全年

    昨日，申万宏源策略首席分析师傅静涛在申万宏源2023年资本市场春季策略会上表示，年初以来A股指数上台阶，行情呈现“消费搭台，成长唱戏”的态势。目前，科技成长板块性价比已降至低位，周期和价值板块性价比则处于相对高位。经济复苏的乐观预期可能提前发酵，价值板块和周期板块有望赢在当下。

    傅静涛表示，2023年主题思维可能贯穿全年。经济复苏预期提前发酵，阻力也可能提前到来。A股不缺基本面困境反转的方向，但却未必有持续上行的新景气赛道。这种情况下，从主题性机会中寻找额外的股价弹性至关重要，主题思维可能全年有效。全年看好数字经济和央企改革主题。

    开源证券表示，在国内经济修复预期及复苏迹象逐步增强的背景下，考虑到市场剩余流动性及风险偏好仍有较大上行空间，当前A股仍符合“春季躁动”行情框架下的上涨逻辑，后市继续看多A股。

    国海证券认为，结合以往A股市值风格轮动经验，相对平稳的宏观经济环境、“寻增量”的产业政策导向及加速向上的产业周期特征，是助力小盘风格跑赢的三大要素。在以高质量发展为核心的经济发展格局下，2023年整体环境对小盘风格较为有利。当前以中证500、中证1000为代表的中小盘风格估值仍处于历史中低分位，配置性价比凸显。