医药股逆势反弹 北向资金本周累计加仓80亿元

    昨日A股继续震荡整理，尾盘加速下行。宁德时代跌超5%，拖累创业板指大幅调整。截至收盘，上证综指报3224.02点，跌0.77%；深证成指报11715.77点，跌1.61%；创业板指报2449.35点，跌2.51%。沪深两市全天成交额为9141亿元，较上一交易日的1.19万亿元成交额明显缩量。北向资金昨日净流入20.29亿元，其中，沪股通净买入6.26亿元，深股通净买入14.03亿元。

    昨日医药股逆势走强，新冠药方向领涨；消费股早盘活跃，家电、食品板块领涨；ChatGPT概念震荡走弱，宁夏建材跌停；国产软件、数据要素等板块跌幅居前。

    医药股全线反弹

    昨日，医药股延续前一交易日的活跃态势，以岭药业、众生药业、新华制药等此前大涨个股在回调月余后集体拉升，婴童概念、中药、新冠药等板块涨幅居前。

    截至收盘，戴维医疗以20%涨停，亨迪药业、上海凯宝、川宁生物大涨逾10%，特一药业2连板，新华制药、神奇制药等10%涨停，金石亚药、众生药业、健之佳、一品红等个股涨幅超过7%。

    目前，多地探索生育补贴，生育支持政策配套进入落地阶段。今年1月，深圳卫健委公开征求《深圳市育儿补贴管理办法》意见，拟发放育儿补贴，生育第三孩三年累计补贴1.9万元。济南计划按照生育政策对2023年1月1日以后出生的二孩、三孩家庭，每孩每月发放600元育儿补贴。

    德邦证券研究所副所长、医药首席分析师陈铁林认为，2023年医药行情将迎“戴维斯双击”；消费、科技和制造板块有望再次崛起。

    投资主线方面，陈铁林建议，一方面，“消费-疫后复苏”成2023年的投资关键词，从产品到服务或将超预期，看好医疗服务、医美、零售药店、中药、诊疗复苏相关药械和生物制品等板块；另一方面，基于宏观流动性改善、一级投融资复苏等驱动创新药及其产业链复苏，看好创新药及创新药产业链。

    北向资金本周累计加仓超80亿元

    在市场震荡走弱的背景下，北向资金连续两个交易日逆势加仓。昨日，北向资金全天净流入20.29亿元，午后净买入额一度超56亿元。本周北向资金累计加仓82亿元。

    据银河证券梳理，去年10月以来，北向资金日净流入额与A股指数日涨跌幅相关性较高。去年10月，北向资金连续多日净流出，累计净流出573亿元，全A指数下跌2.55%；去年11月，北向资金累计净流入600.95亿元，全A指数上涨7.86%。

    银河证券分析称，外资逆势进场，说明“聪明资金”看好A股市场。短期内，预计A股市场或仍将震荡向上；中长期则须观察国内宏观经济修复状况、A股市场上市公司业绩修复情况，以及资金面的表现。

    结构性机会方面，银河证券提出四大投资方向：一是科技制造，电力设备、计算机、电子、软件服务等成长为主的板块或受资金偏爱，但也须注意短期波动风险；二是消费，国内经济修复叠加居民消费意愿释放，为行业带来确定性的Beta机会，在经历一段时间波动后，消费板块盈利大概率延续回升；三是能源，上游资源品可关注结构性机会，随着开工复工逐步展开，可关注有色金属、钢铁等板块机会；四是金融地产。

    市场正逐步走出修复行情

    对于近日的调整走势，国盛证券分析表示，随着A股市场“春季躁动”行情进入纵深阶段，在重要压力位附近，增量资金略显不足，获利盘与解套盘的抛压对指数形成一定的压制，短期股指迎来了风险快速释放的过程。

    山西证券认为，近期A股走势承压、波动加剧，板块热点轮动较快。市场正逐步走出修复行情，各板块机会相对均衡，更看好具有中长期强成长逻辑、下游需求刚性、短期季节性强提振的标的。配置中建议紧扣经济结构转型主线，延续高景气逻辑的赛道和基本面修复弹性较大的行业有望持续表现。

    申万宏源证券表示，当前的调整只是“中场休息”，调整结束后仍可能开启新的行情阶段。下一阶段行情的驱动力，可能来自数据改善持续验证，二季度经济内生动力改善预期有望持续强化。建议投资者为下一阶段行情积极准备，增量配置地产及地产链、周期Alpha等方向。