市场期待苹果新品！机构密集调研“果链”公司

    东财Choice数据显示，2月以来，机构密集调研鹏鼎控股、大族激光、环旭电子等9家苹果供应链公司。机构表示，总体来看，2023年iPhone15的创新值得期待，市场对苹果混合现实新品的预期也在提升，供应链相关公司将受益。

    调研9家苹果供应链公司

    东财Choice数据显示，2月以来，机构调研9家苹果供应链公司。其中，水晶光电、东山精密、鹏鼎控股等7家公司分别获得10家以上机构调研。

    鹏鼎控股是PCB（印制电路板）行业龙头公司，苹果是其大客户。2月7日，中信证券、国信证券、招银理财等7家机构调研鹏鼎控股。2月6日，鹏鼎控股发布公告，公司2023年1月合并营业收入为26.36亿元，同比增长20.39%。在机构调研时，鹏鼎控股表示，2022年第四季度产业链受到疫情影响，导致客户出货节奏有所放缓，部分需求延续到了今年1月，所以1月公司产品销量表现较好。

    环旭电子是苹果供应链重要公司。2月7日，鹏华基金、中金公司、南方基金、浙商基金等85家机构调研环旭电子。日前，环旭电子公告称，2023年1月，公司合并营业收入为46.43亿元，同比下降5.39%，环比下降17.81%。

    在机构调研时，环旭电子表示，电子行业正进入去化库存的周期，公司预估目前的库存调整还将持续一到两个季度。2023年，在电子行业上半年去库存、下半年需求恢复的状况下，景气度会逐季走高。

    水晶光电主要产品包括精密薄膜光学元器件、薄膜光学面板、半导体光学元组件等，广泛应用于智能手机、数码相机、平板电脑、笔记本电脑、智能可穿戴设备等下游终端产品。水晶光电是苹果供应商。2月3日，在机构调研时，水晶光电表示，公司对未来宏观经济形势的走向抱有信心，公司在消费电子端的新业务也会带来新的机会。

    苹果手机降价

    市场研究机构Canalys日前发布报告称，2022年第四季度，苹果iPhone在全球市场出货量为7320万台，同比下降11%；在中国市场，苹果iPhone出货量为1640万台，同比下降24%。

    日前，中国证券报记者在调研中发现，苹果iPhone14Pro在中国市场开始降价促销。业内人士表示，目前中国手机市场竞争激烈，苹果手机降价是为了抢占更多市场份额。

    中信证券认为，苹果公司未来iPhone业务的增长动力主要来源于高端机型iPhone14Pro版本销售占比的提升，进而带动产品ASP（平均售价）的提高。

    从消费电子行业来看，招商证券称，苹果订单仍明显好于其他消费电子客户供应链。总体来看，2023年苹果供应链无需过于悲观，供应链库存处于健康水平，iPhone15潜望式镜头、钛合金机身、USB-C充电接口、UI交互升级等创新仍值得期待。

    市场期待苹果新品

    中信证券认为，中长期来看，苹果公司的AirPods耳机、AppleWatch手表等产品渗透率仍处于低位，未来渗透率有望继续提升，进而带动产品销量持续增长。

    招银国际表示，苹果iPhone新机型或优于安卓机型整体表现，iPhone市场份额将持续提高。

    从苹果供应链来看，中金公司建议关注iPhone15相关的核心器件以及组装公司。

    招商证券称，市场对苹果今年的MR（混合现实）新品和更长线智能汽车预期在提升。

    鹏鼎控股表示，从近几年行业发展来看，AR/VR眼镜及其他消费电子产品、5G、AI、服务器设备、汽车电子等将成为PCB行业新的增长点。

    在接受机构调研时，水晶光电称，在AR/VR领域中，公司已经布局多年，有较深的技术沉淀。在VR领域，除传统的元器件产品外，更重要的产品是VR产品中的显示投影模组。

    东山精密是苹果供应商。在接受机构调研时，东山精密表示，公司子公司维信电子是全球前三的FPC（柔性印制电路板）制造商，能为AR/VR等客户提供FPC产品。