沪深成交达万亿元沪指重返3200点，有机构称分化中渐现新配置方向

    本报记者 张颖

    12月9日，A股市场继续震荡攀升，两市量能明显放大，突破万亿元大关。抗原检测板块的爆发，再次使得医药股表现抢眼，9只医药股联袂涨停。业内人士普遍认为，目前，市场中期修复行情仍在延续，分化中渐现新配置方向。

    量能放大沪指重返3200点

    12月9日，A股三大指数震荡攀升，全线收涨。截至收盘，上证指数涨0.3%报3206.95点，重返3200点整数关口之上，深证成指涨0.98%报11501.58点，创业板指涨0.37%报2420.63点；两市合计成交金额达10091亿元，北向资金净卖出2.71亿元。总体上看，A股个股跌多涨少，市场分化加剧。

    回顾本周三大指数的走势来看，上证指数期间累计涨1.61%，深证成指期间累计涨2.51%，创业板指期间累计涨1.57%。

    对于近日大盘的走势，排排网旗下融智投资基金经理夏风光告诉记者，本周市场延续了震荡上行的态势，相比较之下，大盘股的表现更好一些。热点仍集中在两条主线，一是，受益于政策驱动的地产及相关行业，二是，受益于防疫政策变化的消费、物流、出行等相关的行业。今日成交量的温和放大，可以看出预期转变正在驱动情绪面稳步回升。当前，市场热度有望维持，跨年行情出现的可能性较大。操作上，重点关注两个方向，第一，抓住政策主线，积极寻求稳增长标的。第二，中期关注受益于明年盈利增速改善的高成长方向。

    金田基金董事长杨丙田在接受《证券日报》记者时表示，近期国家密集出台刺激经济的相关政策，同时对疫情防控进一步优化，表明接下来“稳经济”将是工作重心。另外，美联储的加息周期马上进入收尾阶段，一旦加息周期结束可能就是经济反转的契机。预计明年可能会有大机会，行情或将持续2年至3年。随着政策释放、经济企稳，股市也会循序渐进地向上走。短期内，投资者可重点关注消费、医药、旅游服务、航空等即将迎来复苏的领域。长期看，老龄化加剧意味着医药行业也将迎来空间巨大的长期机会。此外，人工智能、工业自动化、国产替代，包括新能源汽车产业链等行业都是未来布局的方向。

    壁虎资本张小东向记者分析说，本周市场围绕的重点是，疫情防控优化后的市场方向，在带来短期经济考验的同时，也带来中长期经济的恢复预期。海外市场上，由于美联储加息进入尾声阶段，叠加美债收益率以及美元的走弱，人民币汇率相对强势表现。未来的2023年在经济将会复苏发展。行业配置上可以持续关注：可选消费板块，其中，重点关注食品加工、白酒、医疗服务、化妆品、旅游等。

    东北证券预计，市场中期修复行情仍在延续，短期则继续关注指数在半年和年线之间（3180点-3270点）探出中期反弹第三浪的目标位且后续回踩下方缺口的概率更大些。

    分化中渐现新配置方向

    12月9日，市场震荡反弹中，热点继续轮动。从申万一级行业看，今日建筑材料、家用电器等行业涨幅居前均超3%，分别达3.17%和3.05%。社会服务、交通运输、通信等行业则跌幅居前均超1%。值得关注的是，今日在48只涨停股中，有9只涨停股属于医药生物行业，其中，抗原检测板块再度活跃，表现抢眼，受到资金的追捧。

    表：医药生物行业中9只涨停股情况：

    制表：张颖

    吃药行情能火多久呢？分析人士普遍认为，随着疫情防控措施的进一步优化推进，看好疫情防控及复苏双主线，其中疫情防控方向包括感冒及解热镇痛常备药物、新冠特效药、新冠疫苗、抗原检测等方向的结构性机会。中信证券认为，疫情防控政策变化带来疫苗、新冠药物、家庭常备OTC、连锁药店和消费医疗的增量机遇。卫健委加强老年人新冠疫苗接种，需求缺口确定性增强。预计新冠小分子口服药和新冠相关中药将是未来新冠防控重要保障，同时家庭常备OTC药物标的迎来业绩增量。防控政策放松下客流增速有望恢复，预计连锁药店盈利能力持续强化；可选消费医疗有望显著复苏，业绩弹性值得期待。

    与此同时，安爵资产董事长刘岩告诉记者，受国内疫情后期对于抗原等药物需求剧增预期影响，今日医药检测相关板块表现突出；同时，房地产、商贸消费板块也有资金关注。目前，市场处于横盘震荡区间，热点较为集中，但行业分化轮转也非常迅速，可见，投资者在短期利好行业的积极参与，而对中长期向好行业保持谨慎，部分板块呈现出脉冲式震荡状态。不过，由于在宏观经济层面，国内密集出台了一系列稳定经济政策，市场信心逐渐恢复，开始呈现出复苏趋势，相信这种趋势有望延续到明年初。

    谈到市场的热点，金百临咨询分析师秦洪向《证券日报》记者说，目前，市场在分化中渐现新配置方向。今天市场出现两个积极的信号，一是，成交金额再度突破1万亿元，说明渐渐有了增量资金缓慢加仓的态势，说明越来越多的资金认可当前A股已存在着较为清晰的业绩底、市场底的态势。二是，热点方向渐趋清晰，比如说对于防护产业链，更多的把资金放在了医疗耗材、抗原产业链等相关领域中。再比如说对于大金融领域，更多的资金配置在券商等与A股行情密切相关的品种中。再比如说在食品饮料领域，更注重业绩高弹性、生意模式较佳的白酒领域。

    对于具体的操作策略，渤海证券表示，市场短期进入整固期，一方面经历指数连续上涨后，前期阻力位的到来和获利盘的累计，令市场有所徘徊。另一方面，美联储议息会议的关键阶段，观望情绪有所升温。市场的休整将为进一步布局带来机会。行业配置方面，一是沿着“政策预期边际改善”带来修复或反转行情角度，可关注：疫情防控不断优化下的可选消费板块，可重点关注食品加工、白酒、医疗服务、化妆品行业；融资“三支箭”齐发力以“保交楼”下的房屋建设、白色家电行业；行业政策基调正由对“未成年人沉迷”的担忧转向对“促进先进技术产业发展”的重视下的电子游戏行业。二是沿着景气反转角度，可关注半导体行业库存现拐点，需求待复苏下的布局机会。此外，还可关注低基数及资产负债端均有修复预期下的非银金融板块。

    秦洪称，当前A股市场的做多情绪在慢慢地升温，与港股的同向前行的趋势愈发明显。所以，不排除下周A股市场持续重心上移的可能性。在操作策略上，更宜跟踪增量资金积极关注的投资方向，包括防护产业链、白酒、券商等领域。另外，对科研设备等市场需求相对确定、来年订单兑现能力较强的品种也可积极跟踪。

（编辑 才山丹）