北上资金连续6周净买入 再度“喝酒吃药”

    证券时报记者 毛军

    本周，由于佛诞日假期，北上资金仅交易3个交易日，小幅净买入4.75亿元，这已是北上资金连续第6周净买入。分市场看，北上资金更倾向于深市，深股通获得17.01亿元的净买入，沪股通则被净卖出12.26亿元。

    再度巨额增持白酒股

    5月为白酒行业淡季，但也是白酒行业控量提价的多发期。日前，泸州市酒业发展促进局发布中国白酒商品批发价格走势分析，5月上旬全国白酒商品批发价格定基指数为107.24，上涨7.24%。这引发了北上资金近期对白酒股持续加仓，上周被大幅净买入后，本周再次被大幅净买入逾26亿元，依然是获得净买入最多的行业。

    自2018年飞天茅台将出厂价提升至969元后一直维持稳定，当时飞天茅台一批价仅约为1350元，而目前一批价已提高至2710元，一批价实现较快增长。本周，在贵州茅台2020年度业绩说明会上，有投资者问及是否会提高出厂价，公司表示，茅台在提价时不仅要考虑经济效益，还要体现国有企业的担当，提价涉及诸多因素，需充分听取多方意见，认真综合研究。

    本周北上资金净买入贵州茅台8.78亿元，持股达9432万股，创近1个月来新高；持股市值也达到1942亿元，也为近1个月新高。

    洋河股份本周五也举行2020年度业绩说明会，董事长张联东表示，洋河这两年业绩有所下滑，主要是公司生产经营管理中存在一些问题进行深度调整，目前调整期基本结束，2021年第一季度已实现良性增长，2021年营业收入目标将实现10%以上增长，“十四五”期间也将保持持续稳健增长。

    受此提振，洋河股份周五盘中一度大涨逾8%，创近3个月来新高。本周北上资金也大幅买入洋河股份2.3亿元，结束了之前连续4周净卖出。另外，五粮液、山西汾酒、泸州老窖、酒鬼酒等也被净买入超亿元。而本周连续2涨停，股价创历史新高的水井坊则被小幅净卖出7487万元。

    生物医药盈利周期拉长

    中国疫情得到有效控制，这使得市场对生物医药行业的持续增长存疑，A股相关生物医药股经过去年大涨后，今年以来也连续大幅回调，生物医药指数一度重挫约30%，大量相关个下跌超50%。但随着印度等地疫情的反复爆发，令市场预期再度发生转变，普遍预计疫情的持续将拉长生物医药公司的盈利周期。

    从2021年一季报数据也能看出，即使剔除2020年低基数效应影响，按疫情前2019年作为基数计算，过去两年有相当数量的生物医药实现了20%~30%的复合增长，甚至个别公司出现数倍乃至数十倍的复合增长。

    印度和中国均是世界原料药重要生产国，而印度疫情的失控，也凸显了中国原料药在产业链中的稳定性和效率。国海证券预计，中国在制药产业链上的产能扩张和技术积累的双重带动下，未来有望形成欧美+印度双转移叠加带来的行业超预期增长。

    生物医药股因此也再度引起北上资金关注，本周净买入18.22亿元，为本周净买入第二多行业。药明康德是全球领先的制药以及医疗器械研发企业，近5年取得了超25%的复合增长。本周北上资金斥资7.06亿元增持药明康德，为净买入最多的生物医药股。新和成、达安基因、迈瑞医疗、沃森生物等本周也获得北上资金净买入超亿元。

    中航证券表示，受印度疫情持续扩散及北京国药新冠疫苗列入WHO（世界卫生组织）紧急使用清单等消息影响，疫情相关概念板块维持升温走势。估值偏低的二线蓝筹值得关注，建议继续围绕创新药产业链、高端医疗器械、医疗服务和医疗消费布局，挖掘估值相对较低的二线蓝筹。