北上资金反向操作 回流白马股加仓新基建

    五一小长假即将来临，为规避小长假期间可能出现的不确定因素，市场资金近期大都采取观望态度，这致使本周A股大盘先扬后抑。而北上资金本周操作与市场走势相反先抑后扬，周五大盘跌最厉害的时候，反而净买入32.49亿元，为本周最多，只是买卖成交量萎缩至554.69亿元，创春节后最低，也是年内第4低的成交。这说明A股的低估值还是被外资认可的，只要稍微下跌，就引来外资大幅抄底，只是为规避短期不确定因素，降低了操作频率。

    本周，北上资金合计净买入24.16亿元，连续第5周净买入。其中沪股通净买入18.63亿元，深股通净买入5.53亿元。

    回流白马股

    一季报披露工作逐渐进入高峰，受新冠肺炎疫情影响，今年上市公司一季报普遍下滑。根据Wind数据统计显示，截至周五收盘，两市共561家公司披露了一季报，总体净利润同比下降22.24%。而根据以往历史经验，越是拖到后面披露的公司，业绩一般越差。而为规避业绩地雷风险，北上资金有大幅回流白马股的趋势。

    近来，市场流传多家空调企业将上调产品价格，北上资金本周买入美的集团7.51亿元，为净买入最多的个股，北上资金已连续15个交易日净买入美的集团。北上资金本周还净买入格力电器2.08亿元。

    业绩确定性高的食品饮料和医药生物白马股本周受到北上资金的重点关注。五粮液、贵州茅台、伊利股份、涪陵榨菜等食品饮料股本周北上资金净买入均超亿元。药明康德、长春高新、迈瑞医疗等医药生物股本周也被北上资金净买入超亿元。

    疫情的蔓延让保险业线下渠道拓展受抑制，中国平安本周四晚间公布一季度业绩，实现净利润260.63亿元，同比下降42.74%。中国平安表示，在新冠肺炎疫情冲击下，公司经营面临线下业务开展受阻、信用风险上扬、权益市场波动、市场利率下行等诸多不利因素，努力采取线上化转型等各种举措，减缓疫情影响。同时境内外资本市场大幅下跌，且公司执行新金融工具会计准则，公允价值变动损益波动加大，导致投资收益大幅下降。

    本周，北上资金继续大幅净卖出中国平安11.72亿元，为唯一一只净卖出超10亿元的个股，持股降至2019年1月以来的最低，从年初最高持股8.57亿股减仓至目前7.07亿股，减持了约1.5亿股，套现逾百亿元。另外，本周公募基金一季报披露正式收官，公募基金一季度持有中国平安总市值也锐减逾200亿元。

    宁德时代、亿联网络、中国太保、中兴通讯等45股本周也被北上资金净卖出超亿元。

    新基建受青睐

    随着云计算、大数据等新基建成为国家重点扶持建设项目，网络安全更面临新的挑战。迪普科技成为国内网络安全领域国家级重大技术专项的重要承担者之一。基于下一代互联网的高性能入侵防御系统入选科技部国家重点新产品计划项目，自主可控核心交换机入选2019年度浙江省重点研发计划项目。

    本周北上资金斥资2091万元增持迪普科技，持股由上周末13.5万股增至62.54万股，增仓幅度达363%，为本周增仓幅度最大的个股。

    值得一提的是，本周迪普科技公布年报和一季报，截至一季末基本养老保险基金一二零一组合持股243.29万股，占流通股的6.08%，新晋第一大流通股东；全国社保基金四一一组合持股179.77万股占流通股的4.49%，新晋第四大流通股东。另外，融资客本周也融资净买入迪普科技881万元。

    天邑股份也受益于新基建，日前在互动平台上公司表示，WiFi6路由器已进入中国电信采购目录且已经实现批量发货，中国移动、中国联通和海外客户也在拓展中。公司目前产能充足，能够根据订单进行生产、供货。

    北上资金本周斥资2511万元增持天邑股份，持股由上周末58.79万股增至156.59万股，创历史新高，增仓幅度达166%。海王生物、东方集团、苏垦农发等9股本周也被北上资金增仓1倍以上，隆平高科、爱施德、中国软件等27股被北上资金增仓超50%。

    今年以来，维生素多个品种价格大涨，花园生物因此受到北上资金的关注，上周大举增持，持股一度创历史最高。但上周末花园生物公布一季报，净利润同比下降52.46%。北上资金本周又急急忙忙大幅减持花园生物，持股由上周末的686万股减持至127万股，减持了逾81%的仓位。吴通控股、四通新材、航锦科技等13股本周也被北上资金减仓超过50%。