镁价上涨推动行业基本面改善 3只中报预增股迎来布局契机

    ■本报记者 任小雨

    近日，镁市场价格继续上涨。据百川资讯数据显示，7月2日，陕西和山西99.90%镁锭现货主流报价上涨100元/吨，分别为16500元/吨和16800元/吨，创出今年以来的新高。截至7月3日，国内标准镁锭（9990）现金含税市场均价为16478.57元/吨，较年初均价15437.50元/吨上涨6.74%。此外，上游原料硅铁价格也持续上涨，天气炎热，镁锭生产厂家陆续检修，镁锭市场出现一货难求，不少工厂暂停报价。其中，陕西东鑫垣化工有限责任公司因环保设施整改于6月26日已全线停产；天宇集团旗下的府谷县西源化工有限公司年产1.5万吨原镁配套30万吨兰炭生产线于6月24日已全线停产检修。

    对此，市场人士普遍认为，环保督查严格，硅石供给紧张，近期硅铁价格价格稳步上涨，为镁价大幅上涨提供了有力的支撑，镁锭现货紧缺局面将继续维持，预计后市镁价将继续保持上涨态势。在此背景下，镁产业相关企业盈利能力有望进一步改善，目前行业估值处于历史底部区域，中报业绩增长超预期的标的迎来布局契机。

    A股市场上，涉及镁概念的上市公司包括新疆众和、云海金属、盐湖股份、濮耐股份、北京利尔、晨鸣纸业等6家。其中，云海金属有镁完整的产业链，原镁产能10万吨、镁合金产能17万吨；新疆众和10万吨/年氧化镁项目在试生产；濮耐股份旗下琳丽矿业，主要资产为无形资产菱镁矿采矿权，截至2010年，保有资源储量为727.39万吨，全部为控制的经济基础储量，保有的可采储量为436.47万吨。

    镁产业上市公司业绩表现改善明显。《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，今年一季度归属母公司净利润实现同比增长的公司有4家，分别为濮耐股份、北京利尔、新疆众和和晨鸣纸业。

    中报业绩预告方面，截至目前，已有濮耐股份、云海金属、北京利尔等3家公司披露了2018年中报业绩预告，这些公司业绩全部预增。具体来看，濮耐股份预计2018年1月份-6月份归属于上市公司股东的净利润为10601.32万元至13391.14万元，与上年同期相比变动幅度90%至140%。业绩变动原因：1.报告期公司销售收入增长超预期，带动业绩上涨超预期；2.二季度以来美元汇率上升，导致财务费用低于预期。

    另外，云海金属预计2018年1月份-6月份归属于上市公司股东的净利润为13610万元至18390万元，与上年同期相比变动幅度42.21%至92.16%；北京利尔预计2018年1月份-6月份归属于上市公司股东的净利润为10978.4万元至13511.87万元，与上年同期相比变动幅度30%至60%，业绩变动原因主要系销售规模增大，营业收入增加。

    对于板块的后市机会，光大证券认为，受近期环保督查以及全国安全生产月活动影响，山西府谷地区镁厂集中选择夏季停产检修，短期影响镁锭供应，有望持续推高镁价上涨，镁相关企业迎来布局机会。建议关注中报业绩预增标的：北京利尔、濮耐股份、云海金属等。