风水预测股市？零容忍，打击“伪市值管理”成为监管重点，保持新股发行常态化

    2022年可谓是研报“大年”，券商研报持续高产，但其中，“玄学”“神预测”研报也时有出现。近日，对于利用天干地支、阴阳五行预测股市这类“奇葩研报”，证监会再次重申“零容忍”态度。

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    风水预测股市？

    零容忍

    2022年可谓是研报“大年”，券商研报持续高产，但其中，“玄学”“神预测”研报也时有出现。

    去年11月，世界杯期间，民生证券牟一凌策略团队发布《世界杯主题投资：“资源国”的回归》研报，开篇即预测：“阿根廷将成为最大夺冠概率球队”，预测依据的是神经网络模型。

    2021年8月，国信证券预测宁德时代40年后业绩，在名为《宁德时代系列之二——储能篇：第二“增长曲线”的终局探讨》的研报中，该券商分析师预计储能业务将成为宁德第二条“增长曲线”，并直接对宁德时代这一业务到2060年的营收中枢给出了预测，约为1714亿元。

    2021年10月，国盛证券发布“玄学”研报，在一份名为《天干地支在择时中的应用初探》的研报中，将天干地支理论应用于A股走势的预测中。

    近日，对于利用天干地支、阴阳五行预测股市这类“奇葩研报”，证监会再次重申“零容忍”态度。

    2月24日，证监会公布对《关于严厉打击风水盲测股市动向的建议》（十三届全国人大五次会议第6178号建议）的答复称，该建议对规范发布证券研究报告行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序具有较强的指导意义。

    证监会表示，其一贯重视对发布证券研究报告行为的监管，建立了基本完善的制度规则和监管机制，并持续强化日常监管执法，着力提升证券研究报告业务质量和合规水平。

    证监会指出，下一步将从严落实中办、国办《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，持续加强发布证券研究报告监管执法和自律管理，严厉打击利用天干地支、阴阳五行风水学说预测股市等违规行为，维护市场秩序和投资者合法权益。

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    打击“伪市值管理”成为

    监管重点

    证监会在答复《关于强化证券精准监管保障上市公司高质量发展的建议》时表示，证监会一方面坚持稳字当头，在打击违法违规行为的同时，稳妥处理案件查办与公司经营、风险处置等的关系，谨慎把握调查工作节奏、时间节点等，严把证据关、法律适用关，密切上下游执法协作，精准施策，避免“误打误伤”。

    另一方面，坚持全覆盖全方位追责，对参与配合“伪市值管理”违法违规行为的上中下游全面调查，严肃惩处相关违规证券基金经营机构、私募机构及从业人员、配资中介、专业操盘手等。

    证监会表示，作为我国4800多万户企业中的优秀代表，上市公司要做好表率，不断完善公司治理，强化内部控制，建立健全防范“伪市值管理”的工作机制，同时审慎选择业务合作对象，主动远离从事“伪市值管理”的不良机构和个人。

    在提高上市公司财务信息披露质量方面，证监会在答复《关于提升上市公司财务信息披露质量的提案》时表示，下一步将会同财政部继续收集、研究各行业上市公司执行会计准则存在的问题，细化分行业上市公司财务报告披露要求，引导上市公司切实提高财务信息披露质量。

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    保持新股发行

    常态化

    针对“关于支持高科技制造企业股权资本融资”的建议，发改委、工信部和证监会表示，将充分借鉴成熟国际资本市场运作规则和方式，进一步完善中国资本市场体系和制度，将国家科技发展战略更好的落到实处，大力支持科技制造业加快发展。

    证监会方面将认真贯彻党中央、国务院决策部署，深入总结试点经验，及时研究新情况、解决新问题，稳步推动全市场注册制改革各项工作。进一步优化证券交易所审核与中国证监会注册两个阶段的分工和衔接。不断总结各板块运行经验，加强与科技主管部门沟通，持续改进和完善科创属性评价标准，提高服务科创企业的精准性。

    继续保持新股发行常态化，进一步提升直接融资服务能力，支持符合条件的科技型企业按照板块定位，在上海、深圳、北京证券交易所各板块上市。加强政策宣传，鼓励企业利用好“分类审核”和“小额快速”等审核机制，快速融资。着力提升资本市场功能，努力打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，最大限度满足不同阶段、不同类型科技企业直接融资需求。

    工业和信息化部方面，将继续做好国家科技创新示范企业认定工作，积极引导企业加大技术创新投入；做深做实产融合作，继续实施“科技产业金融一体化”专项，支持产融合作试点城市股权融资发展；发挥国家产融合作平台线上对接作用，开展常态化投融资路演活动，引导更多股权融资机构加大对接，更加精准地助力制造业高质量发展。

    发展改革委方面，将持续推动发挥国家出资产业投资基金作用，瞄准产业链关键环节，以关键核心技术为突破口，着力解决“卡脖子”和“补短板”难题，推动产业链迈上中高端。

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    沪深港通迎来

    大消息

    交易日历优化实施后，本年度将新增6个港股通交易日，分别在五一、端午和中秋国庆假期前各新增两个交易日，具体来看，就是2023年4月27日、4月28日、6月20日、6月21日、9月27日、9月28日，其中4月27日、4月28日为实施后首次新增港股通交易日。

    2月24日，中国证监会、香港证监会同意上交所、深交所、港交所、中国结算和香港结算于2023年4月24日正式实施沪深港通交易日历优化，开放因不满足结算安排而关闭的沪深港通交易日。实施后，港股通首次新增交易日为4月27日、4月28日，沪深股通首次新增交易日为5月25日。

    交易日历优化实施后，本年度将新增6个港股通交易日，分别在五一、端午和中秋国庆假期前各新增两个交易日，具体来看，就是2023年4月27日、4月28日、6月20日、6月21日、9月27日、9月28日，其中4月27日、4月28日为实施后首次新增港股通交易日。

    本次沪深港通交易日历优化进一步深化了内地与香港股票市场交易互联互通机制，也是继2022年底货银对付（DVP）改革落地后的完善资本市场基础结算制度的又一重要举措。优化后，有利于持续提升两地资本市场的吸引力和活跃度，有利于巩固香港国际金融中心地位，有利于促进内地与香港资本市场长期平稳健康发展。

    交易日安排优化后，沪深港通南北向和证券发行所在地之间的交易同步性有望进一步提升，通过互联互通进行跨境证券投资可能承担的潜在跨市场风险也有望进一步降低。

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    恒生旗舰指数

    大调整

    2月24日盘后，恒生指数公司公布了2022年第四季度恒指系列检讨结果，调整范围包括恒生、国企、恒生科技等港股主要旗舰指数，以及与港股通可投资范围直接相关的恒生综合指数，所有调整将于3月13日起生效。

    季检结果显示，恒生指数成份股没有变动，成份股数目维持目前的76只，权重变动较大的有：汇丰控股权重由9.38%下调至8.00%，腾讯控股权重由8.91%下调至8.00%，中国海洋石油权重由1.63%下调至1.47%。恒生中国企业指数成份股加入了小鹏汽车，同时剔除了中国飞鹤。

    恒生沪深港通中国企业成份股加入了小鹏汽车、中国建筑，剔除了中国飞鹤和美的集团，成份股数目维持80只。

    另一重要旗舰指数则是恒生科技指数，最新季检结果显示加入了微博，剔除明源云，成份股数目维持在30只。

    与港股通可投资范围密切相关的恒生综合指数方面，新加入了太古股份、知乎、招商证券、天齐锂业、卫龙、名创优品等35只个股，剔除了周生生、绿地香港、新鸿基、重庆银行、药明巨诺、快狗打车、云音乐等28只个股，成份股数目由520只增加至527只。

    为何恒指季检结果备受市场和投资者关注？主要是因为恒指系列指数的成份股变动将涉及大规模资金的流入流出。目前市场上有不同类型的指数基金追踪恒生系列指数的表现，以追踪恒生指数的基金为例，投资者通过投资该等基金，间接投资恒生指数50只来自不同产业的成份股。

    一般而言，基金表现会跟随恒生指数涨跌，投资者获得回报或损失跟恒生指数的表现大致相当。

    截至1月31日，被动式追踪恒生指数系列产品的资产管理总值约645亿美元（约人民币4445亿元），即恒生季检结果将会牵动超4400亿元的资金流向。