超1.3万亿元股票ETF降费 每年为投资者降本超50亿元

    本报记者 吴晓璐

    11月19日，证监会主席吴清在第三届国际金融领袖投资峰会上提出，“稳步推进公募基金行业费率等改革，大力发展权益类基金特别是指数化投资。”

    当日晚间，华夏基金、华泰柏瑞基金、易方达基金、嘉实基金、南方基金、华安基金等6家公募基金公司宣布调降旗下大型宽基股票ETF管理费率、托管费率，分别降低至0.15%、0.05%。

    据统计，相关股票ETF规模合计超过1.3万亿元，涉及沪深300、上证50、中证500、中证1000、创业板、科创板50等核心宽基指数。以当前规模测算，每年可为投资者降低持有成本超过50亿元。

    业内人士对《证券日报》记者表示，此次多家基金公司调降大型宽基股票ETF费率，是落实新“国九条”等的重要举措，体现了公募行业的主动作为，有望带动全市场宽基股票ETF费率水平下降，降低投资者持有成本，引入中长期资金，推动股票ETF长期可持续健康发展，助力增强市场内在稳定性。

    提升基民投资体验

    树立长期投资理念

    新“国九条”和《关于推动中长期资金入市的指导意见》均提出，“稳步降低公募基金行业综合费率”。今年以来，已经有多家基金公司宣布调降旗下股票ETF的管理费率、托管费率降至0.15%、0.05%。

    “此前降费产品规模体量均较小，一般不超过100亿元。”业内人士表示，此次6家基金公司集体宣布降低大型宽基股票ETF费率，是公募基金行业主动作为，践行投资者利益优先价值取向的重要体现。

    据悉，此次降费的股票ETF中，包括6只规模超千亿元股票ETF，仅华泰柏瑞沪深300ETF单只规模即达约4000亿元。

    川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳在接受《证券日报》记者采访时表示，此次6家基金公司调降旗下大型宽基股票ETF费率，一方面在于进一步降低投资者成本，对于吸引和保留投资者具有积极作用；另一方面，此举也有助于提升大型宽基股票ETF的竞争力，吸引更多的中长期资金通过股票ETF入市，从而推动ETF市场持续健康发展，有助于资本市场的稳定和高质量发展。

    “基金降费的本质是优化基金投资环境和提升基民投资体验，吸引更多投资者借助公募基金的多样化投资工具力争实现财富增值。”博时基金指数与量化投资部基金经理助理、高级研究员王萌表示，基金持有的是一揽子证券组合，以指数基金为例，持仓相对比较分散，波动相对个股更低。通过降费，吸引更多投资者从投资个股转变为借助基金投资一揽子证券组合，能够有效降低投资者的风险。基民的投资体验提升了，才更容易长期持有基金，树立长期投资的理念。

    宽基ETF费率下调

    助力中长期资金入市

    近年来，股票ETF因产品风险分散、费率低、透明度高等优势，成为投资者的重要投资工具。权益类ETF规模今年已先后突破2万亿和3万亿元大关，发展势头良好。

    与主动管理权益类基金相比，目前股票ETF的综合费率处于较低水平，且随着行业竞争加剧，已呈下行态势。据记者梳理，经过此轮降费，华夏基金、易方达基金等ETF大厂的宽基股票ETF管理费率已基本降至0.15%的水平。另外，今年以来新成立的宽基股票ETF管理费率均为0.15%。

    从带动效应看，业内人士预计，全市场宽基股票ETF费率水平将陆续下调。

    华创证券金融业研究主管、首席分析师徐康认为，降低费率可能导致产品盈亏平衡点的管理规模有所抬升。而降低费用对规模增长的积极贡献未必立即显现，因此具有成本优势的头部基金管理公司更有可能在长期的价格竞争中占据优势。

    在业内人士看来，大型宽基股票ETF陆续降费，将进一步发挥大型宽基股票ETF的资产配置功能，为各类中长期资金通过股票ETF特别是宽基股票ETF入市创造更加便利的条件。

    基金公司ETF突围

    需重视服务和精细化运营

    2023年7月份，证监会启动公募基金行业费率改革工作，此次6家基金公司集体宣布降低大型宽基股票ETF费率，也是稳步推进公募基金费率改革的重要举措。

    目前，公募基金费率改革前两步工作主动权益类基金降费、公募佣金改革已完成。据记者了解，第三步销售费率改革也将在年底落地。

    除了费率竞争，在业内人士看来，未来公募基金发展ETF，更重要的是提升服务水平和精细化运营。

    陈雳表示，未来基金公司可以通过开发具有特色的ETF产品，如主题ETF、行业ETF等，来满足不同投资者的需求，从而在同质化竞争中脱颖而出。此外，服务方面提供更加优质的客户服务，包括投资咨询、市场分析等，以增强投资者的忠诚度和满意度。在风险把控上，强化风险控制能力，确保ETF产品的稳健运作，增强投资者信心。

（编辑 才山丹）