热潮涌动 聪明资金追逐创新层“优秀选手”

    据中国证券报记者不完全统计，自9月2日北交所设立消息发布至10月19日20时，共有29家创新层和基础层公司发布公告表示股东数量超过200户。而设立北交所消息发布前的今年近八个月时间，新三板只有22份此类公告。

    业内人士表示，股东数量增多说明公司的关注度提升，有利于市场更加客观地反映公司价值。

    数据显示，9月2日以来，资金密集流入创新层，单周成交额大幅增加。

    四类挂牌公司受追捧

    10月19日，翔宇药业发布公告称，截至10月18日，公司股东为246名，而2015年4月17日挂牌时仅有10名股东。10月18日，升禾环保发布公告称，截至10月14日，公司股东为217名，而2014年5月30日挂牌时仅有5名股东。

    上述29家公司呈现四大特点：一是创新层公司占主导，共有27家，占93%；二是“硬科技”企业多，有10家公司进入工信部专精特新“小巨人”企业名单；三是部分公司计划在精选层挂牌；四是所处行业大多为热门赛道，如新能源、碳中和等。

    指南基金董事长王军国分析，创新层相当于北交所的“预备板”，投资者在筛选投资标的时自然会寻找有北交所上市预期的公司。有了北交所，新三板与A股的联动会更强。

    精选层公司将全部平移至北交所，新增的上市公司则将在创新层公司中产生。“培育一批‘专精特新’中小企业，形成创新创业热情高涨、合格投资者踊跃参与、中介机构归位尽责的良性市场生态。”这是北交所设立的目标之一。

    作为中小企业中的“佼佼者”，“专精特新”企业具有专注、创新、活力等特征，是落实创新驱动发展战略的关键载体，也是提高产业链供应链稳定性和竞争力的坚实保障，受到投资者热捧。

    以创新层公司商客通为例，自公司7月26日公告被认定为国家级专精特新“小巨人”企业以来，公司股价累计涨幅超过50%，累计成交额6226万元。

    投资价值凸显

    王军国说，“新三板很多公司长期没有成交量，股东增加意味着交投变活跃，表明有投资者主动去买。”

    值得注意的是，近期创新层成交额再度反超精选层。全国股转公司发布的周报数据显示，9月27日至9月30日这一周，创新层、精选层成交额分别为46.78亿元、30.72亿元；10月11日至10月15日这一周，创新层、精选层成交额分别为33.21亿元、20.80亿元。

    一级市场升温同样明显。东财Choice数据显示，9月3日至10月19日（合计26个交易日），新三板共有102家挂牌公司发布定增预案；而在9月3日之前的26个交易日（7月29日至9月2日），只有48份定增预案。

    上述数据表明，新三板市场有大量优质标的。据中国证券报记者不完全统计，目前新三板市场共有工信部认定的专精特新“小巨人”企业382家。其中，139家为创新层公司，占36%。

    金长川资本董事长刘平安认为，北交所的设立，不仅拓宽了资金的退出通道，而且解决了挂牌公司整体估值偏低、流动性不足等问题，正吸引更多资金涌入。

    机构也在紧锣密鼓地布局。申万宏源证券将设立规模为100亿元的一级市场股权基金，用于投资“专精特新”企业；设立规模为100亿元的二级市场公募基金、资管产品，为对北交所创新型中小企业、“专精特新”企业感兴趣的投资者提供财富管理服务；投入不少于10亿元资金用于北交所创新型中小企业、“专精特新”企业做市等。