深交所：以年报审核为抓手 夯实债市高质量发展基础

    2020年年报是债券发行人按照新证券法要求披露的首份年报。

    截至2021年4月30日，深市共有630家债券发行人、436个资产支持专项计划披露2020年年报，披露率同比有所提升。总体来看，面对突如其来的疫情和复杂多变的外部形势，深市发行人有序推进复工复产，业绩逐步回升，复苏态势良好。

    记者了解到，深交所将以年报审核为抓手，以问题和风险为导向，切实履行一线监管职责。一方面，专项梳理年报审核中发现的重要风险线索，重点围绕信息披露、财务核算、募集资金、公司治理四条主线，抽丝剥茧、深查细究，对年报主体偿债能力、基础资产现金流归集等进行整体风险排查和预判。另一方面，针对年报监管中发现的违规行为，以“零容忍”态度严肃查处，夯实债市高质量发展基础。近日，深交所对四家债券发行人及相关主要责任人发出通报批评纪律处分告知书。

    围绕债券特征

    提升监管前瞻性

    2020年，深市债券发行人整体深耕主业，资产规模和盈利能力延续增长态势，债务水平总体平稳。

    数据显示，截至2020年12月31日，深市债券发行人资产总额较上年末增长10%，平均资产负债率61%，资产负债结构总体处于合理水平。2020年深市债券发行人平均营业收入、归属于母公司所有者的净利润同比增长均超8%，其中，超六成发行人实现收入正增长，超五成发行人实现利润正增长；平均经营活动现金净流入与上年基本持平，平均筹资活动现金净流入大幅增加，较上年同期增长74%。

    为做好2020年年报披露工作，深交所提前部署、周密安排，通过发布年报披露通知、举办常态化微课堂培训、公开年报披露审核要点、优化信披申报系统等系列举措，推动提升市场主体信披业务管理水平。与此同时，结合监管实践和信用风险特征，深交所今年年报审核工作突出重点、有的放矢，更聚焦于主体偿债能力和基础资产现金流状况，结合整体偿债风险特征分类监管、精准施策，切实提升监管前瞻性。

    具体包括关注非标审计意见涉及事项对偿债能力影响；关注债务规模、结构、期限及其变动的合理性；关注“存贷双高”“盈利高度依赖非经常性损益”“母弱子强”等发行主体偿债风险；关注公司治理失范、承诺未履行及涉嫌“逃废债”等行为；关注疫情对部分基础资产现金流的影响等五大方面。

    以风险防控

    筑牢高质量发展基础

    2020年新证券法实施后，公司债券注册制改革正式启动、平稳运行，这背后，深交所通过全面优化基础制度，深入推进注册制改革；提前部署精准施策，完善全链条风险防控体系；丰富创新产品供给，发挥债券融资服务实体经济效能；完善债券市场交易机制，持续激发市场活力等，多措并举，优化市场结构，筑牢风控底线，不断夯实交易所债市高质量发展基础。

    深交所相关负责人表示，接下来，深交所将认真践行“建制度、不干预、零容忍”方针和“四个敬畏、一个合力”要求，坚持“开明、透明、廉明、严明”工作理念，夯实制度基础，提升监管效能，优化市场结构，发挥资本市场枢纽作用，扎实推进债市高质量发展。

    一是守好定位，支持优质企业融资发展。坚持调结构、优增量、稳存量，持续完善市场机制，深化债券产品创新，更好服务实体经济。二是严惩违规，维护市场纪律和秩序。坚决打击财务造假、欺诈发行、恶意“逃废债”等严重违法违规和损害市场信用基础的行为，推动债市健康稳定发展。三是防控风险，健全全链条工作机制。把好入口关，增强审核端与监管端协同联动，强化存续期风险监测和排查；持续优化债券风险联防联控工作机制，督促相关主体归位尽责，积极发挥监管合力，及时防范化解风险。四是优化服务，增强市场获得感。在融资审核、发行上市、持续监管、风险处置等多环节持续简化办理程序、提升服务质量，让注册制改革惠及市场各方，增强改革获得感。