保荐代表人要珍视和维护职业声誉

    择远

    9月20日，中国证券业协会发布《关于修订<证券公司保荐业务规则>的决定》，完善保荐代表人负面评价公示机制。修订后的《证券公司保荐业务规则》自发布之日起施行。

    2020年12月份，中国证券业协会建立了保荐代表人分类名单，即“保荐代表人分类名单A（综合执业信息）”“保荐代表人分类名单B（机构验证类）”“保荐代表人分类名单C（处罚处分类）”。根据本次修订后的《证券公司保荐业务规则》，协会对A类名单做了进一步完善，增加了项目撤否信息；并在A、B、C三类名单基础上新增一项保荐代表人分类名单D（暂停业务类）。

    此举在进一步压实券商“看门人”责任的同时，也提醒保荐代表人在执业过程中要遵守职业道德准则，保持应有的执业谨慎，不触碰法律红线。

    证券发行上市保荐制度（以下简称“保荐制度”）在我国资本市场已经实施了20年，保荐代表人数量已经超过8700名。这一制度的核心内容是对企业发行上市提出了“双保”要求，即企业发行上市必须要由保荐机构进行保荐，并由具有保荐代表人资格的从业人员具体负责保荐工作。这样既明确了机构的责任，也将责任具体落实到了个人。

    不可否认，20年间，保荐机构和保荐代表人在严把IPO准入关、提高上市公司质量、促进市场资源配置高效优化等方面发挥了重要作用。但是，也要看到，还是有保荐机构和保荐代表人因为未能恪守业务规则和行业规范、未能履行相关义务、通过保荐业务谋取不正当利益等被罚。

    此次中国证券业协会完善保荐代表人负面评价公示机制，将促进保荐代表人更加清晰地认识到自己的责任边界和执业风险，更加尽职尽责地开展工作，切实落实好“申报即担责”；不仅要通过发挥专业能力加强对企业的价值发现，也要做好资本市场的“看门人”，提升执业质量。

    比如，在A类名单中增加项目撤否信息。这就是要倒逼券商注重投行业务的合规性，倒逼保荐人更为注重项目质量，防止“一查就撤”“一督即撤”现象的出现。针对这一问题，监管部门在日常监管工作中密切关注的，并向保荐机构采取了约谈、开展专项检查、将撤否率纳入执业质量评价等措施。

    新“国九条”提出，“进一步压实发行人第一责任和中介机构‘看门人’责任，建立中介机构‘黑名单’制度。坚持‘申报即担责’，严查欺诈发行等违法违规问题”。同时，近年来，为了夯实券商的“看门人”责任，监管部门发布多个涉投行业务的管理规定，并对资本市场财务造假等行为快查快办，连续开出多份重大“罚单”，让监管真正“长牙带刺”。

    监管“从严从紧”是大势所趋。基于此，保荐代表人要珍视和维护职业声誉，践行合规、诚信、专业、稳健的行业文化，坚持依法合规、诚实守信、严谨专业、严控风险、廉洁自律开展保荐业务，提升行业的整体执业质量。