外资接续发声释放积极信号 “掘金”A股市场在行动

    本报记者 吴珊 见习记者 方凌晨

    本周以来，多家外资机构接续发声，一致认为基于A股当前的估值表现和盈利前景，看好中国核心资产的长期机会。同时，部分机构对具体领域投资机会进行研判，科技成长风格和高股息板块则是其中的两大“关键词”。

    维持对A股的高配评级

    近日，多家外资机构发声看好中国资产配置价值。3月4日，摩根士丹利基金发布观点认为：“整体而言，A股市场格局已经发生重大转变，去年对经济的悲观预期定价较为充分，今年上半年国内经济将进入平稳运行的态势，对市场压制作用要弱于去年，市场对边际改善将更加敏感，赚钱效应有望显著增强。”

    3月5日，记者获悉高盛发布3月份最新研报。其中提到，高盛研究部观察到，中国已持续加强上市公司股东派息和回购、投资者保护以及与市场参与者的沟通。“维持对中国A股的高配评级、对H股的中性评级。预测2024年MSCI中国指数（明晟中国指数）和沪深300指数的预期收益为10%，企业盈利增速预计为8%到10%。”

    摩根资产管理作为首批中证A50ETF基金管理人之一，于近期顺利完成旗下中证A50ETF的募集和成立，并将于3月12日上市交易。摩根资产管理表示：“基于A股当前的估值和盈利增长前景，我们看好中国核心资产的长期机会。在经历了市场调整之后，科技硬件、非必需消费品和医疗保健等成长型板块的估值对长期投资者有较高吸引力。短期而言，盈利增长能见度较高的大盘股有望继续跑赢大市。”

    稳健和成长风格同被青睐

    外资机构的行动也与其发声相互印证。今年以来，外资机构加快调研步伐，用行动“掘金”A股。据Wind资讯数据显示，截至3月8日，年内已有逾300家外资机构对A股上市公司展开调研活动，其中包括高盛集团、瑞银集团、野村证券株式会社等知名机构。

    具体来看，截至3月8日，311家外资机构合计调研A股上市公司975次。其中，有18家机构调研10次及以上。纽伯格伯曼欧洲有限公司以37次调研次数位居榜首，该机构于2012年获批合格境外投资者资格许可，年内调研了奥比中光、威胜信息等公司；另有Point72 Asset Management和高盛集团调研次数均在20次以上，澜起科技、百济神州、苏州银行等公司被调研。

    对于具体领域的投资机会，摩根士丹利基金认为，以AI（人工智能）为代表的科技、高端制造、医药等领域值得看好，而经营稳健、现金流充裕、具备提高分红能力的公司仍然具备很好的配置价值。

    富达基金股票基金经理周文群分析表示：“我们比较关注受科技驱动明显的AI、消费电子、汽车智能化等相关板块，这些也是符合经济转型方向的成长板块；同时还会关注竞争力明显的出海出口企业，例如工程机械、家电等领域，这些企业在规模、成本以及人才方面都有较为明显的竞争优势，正在从本土企业逐步发展成为全球企业。”

    “此外，我们今年相对看好稳健的高股息板块，因为在较为波动的市场环境中，高股息品类的确定性相对更强，主要看好的行业包括能源、公用事业、交通运输、银行等，而且随着政策导向支持不断，预计会有更多A股上市公司提高分红意愿。”周文群同时表示。

    在摩根士丹利基金研究管理部贾昌浩看来，推动新一轮大规模设备更新，工业母机或最为受益。展望2024年，宏观政策层面，大力支持工业母机产业发展，税收、研发、人才培养等方面各项利好政策密集落地；中观行业层面，以智能化、绿色化为主要标志的产业转型升级，以及带来的设备更新、改造需求等；微观公司层面，国内优秀的国企民企正在抓紧全球布局，优质的高端机床持续突破东南亚甚至欧美市场。综合来看，2024年机床行业全年有望实现小幅增长。

（编辑 闫立良）