为新基金“开门红”之变点赞

    吴珊

    一直以来，基金新发市场就有“开门红”的说法，各家基金管理人往往派出得力干将布局新年首发“战场”。不过，在经历了2023年的震荡洗礼后，2024年新发产品渠道氛围相对清淡，少了以往的刷屏宣传，但这并非基金公司失去热情，而是不再刻意强调“开门红”档期。

    2023年12月14日，证监会召开党委（扩大）会议时提出，“壮大‘耐心资本’”。作为重要机构投资者，公募基金应担负“耐心资本”职责，当好服务实体经济的主力军和维护金融稳定的压舱石，秉持为持有人创造长期可持续回报初心，在基金“好做不好发”时逆市布局，围绕清晰的价值成长投资理念，为投资者提供更多可选产品，锚定优品而非爆品，更好诠释在“长跑”中胜出。

    可以看到，2024年伊始，上证指数虽仍在3000点下方维持胶着状态，但新基金发行已呈现更加积极的变化。

    首先，新基金发行节奏加快，基金管理人积极看待权益市场。

    Wind数据显示，2024年1月份开始发行认购的基金超过70只（A/C份额合并计算，下同），较2023年同期明显增加，更扭转了此前连续三年首月新基金发行数量下滑态势。其中，逾四成基金在2024年首周发行，首个交易日就有11只基金发行。从参与发行的基金公司来看，涉及逾40家基金管理人，不乏易方达基金、广发基金、华夏基金、南方基金、天弘基金、博时基金等头部基金公司。

    实际上，无论是基金公司还是销售渠道，对新年首月布局依然保持高度重视。2024年，基金管理人更倾向通过加强产品创新带给投资者更好体验，同时对于权益市场底部布局机会愈发关注。此时加快新产品布局，完善产品线，既是响应监管要求的直接体现，也释放了看好后市的积极信号。

    其次，新基金发行主动权益类产品增多，基金管理人践行“逆向销售”。

    2023年8月份，证监会公布的“活跃资本市场，提振投资者信心”一揽子政策措施中，大力发展权益类基金是投资端改革的重要内容，强调“引导头部公募基金公司增加权益类基金发行比例”。从2024年1月份新基金发行的类型看，主动权益类产品达到26只，占比近四成，较2023年同期有所提升。随着基金发行逐步回暖，权益市场有望迎来更多增量资金。

    当前经济逐步复苏、转型红利渐次释放，权益市场处于严重低估阶段，通过权益基金产品的发行，引导投资者入市并长期投资，以更低成本把握机会，更容易获得超额收益，同时也是基金管理人强化责任与担当，践行“逆向销售”，利用专业能力帮助投资者合理配置优质权益资产，享受中国经济长期增长红利。

    再次，新基金发行产品类型增加，满足不同投资者多元化需求，基金管理人更加注重提升“基民”的投资体验。

    进入2024年，首批发行档期的基金除股票型、混合型、债券型基金外，还有QDII（合格境内机构投资者）、REITs（不动产投资信托基金）和FOF（基金中的基金）产品，类型更加丰富。

    基金管理人根据市场需求和投资者偏好，逆周期调整发行节奏，在市场低位时，为投资者提供更多可选产品，进一步满足不同投资者的多元化需求，同时优化基金产品设计，提高主动管理能力，通过高质量的陪伴与服务，系统性提升基金投资体验，将推动基金投资回报转化为基金投资者回报。

    最后，新基金发行回归产品定位，锚定优品而非爆品，基金管理人主动服务国家重大战略。

    随着全面注册制落地，经营稳健、重视研发的创新蓝筹企业投资价值凸显，相关ETF（交易型开放式指数基金）产品的推出受到了投资者广泛认可。2024年，基金管理人依然保持了较高的布局积极性，ETF产品加速“上新”，同时部分基金公司还试图通过差异化竞争突出重围。比如，有基金公司利用合资公司优势，推出独家跨境ETF品种。此外，还有基金公司通过设计开发科技创新等主题基金，积极引导长周期属性的基金流向科技含量高、潜在价值大、发展前景好的实体企业，主动服务国家重大战略。这些有助于将短期交易性资金转化为中长期配置力量，进而优化专业机构的投资行为，畅通资本与实体经济的良性循环。

    行胜于言。未来，财富管理机构比拼的是资产配置的能力、产品体系的厚度、客户服务的深度。基金公司精耕细作资产配置服务，提供优质的产品以及舒适的投资体验，让客户财富保值增值，比任何“档期炒作”都更具说服力。