9月28日四大证券报精华摘要：十天内披露三起央企重组整合事项 物流领域“国家队”呼之欲出

    【证券日报】

    上市公司现金分红连续四年超万亿元 今年已分红1.26万亿元

    近年来，在资本市场基础制度不断完善以及监管引导下，上市公司分红积极性大幅提升。据东方财富Choice数据统计，今年以来截至9月27日，上市公司发布的现金分红计划累计金额达1.35万亿元，其中，2020年年报披露的计划分红金额合计12525亿元，2021年中报披露的计划分红金额合计939.51亿元。目前，上述分红方案中，已实施金额达1.26万亿元。

    接受《证券日报》记者采访的市场人士表示，上市公司整体分红意识增强，今年呈现分红金额和分红比例“双高”的特点。对于目前依旧存在的“铁公鸡”公司，需要进一步完善上市公司分红制度，将分红与税收、融资挂钩等。

    十天内披露三起央企重组整合事项 物流领域“国家队”呼之欲出

    前有中国铁物总经理、党委副书记廖家生于9月16日称，国务院国资委决定推进中央企业物流业务专业化整合，并以中国铁物和中国诚通物流板块企业为基础组建现代物流集团，打造综合物流国家队；后有五矿稀土9月23日发布公告称，中国铝业集团有限公司、中国五矿集团有限公司、赣州市人民政府等正在筹划相关稀土资产的战略性重组；紧接着，国资委又于9月25日正式“官宣”组建中国电气装备集团有限公司。

    再结合上半年的多起央企重组整合案例，可以说，无论是战略性重组还是专业化整合，央企间的重组整合工作已进一步加速。

    中海油拟申请发行A股 “三桶油”或将齐聚上海股市

    继三大运营商有望在A股市场会师后，“三桶油”也或将在A股市场齐聚。9月26日，中国海洋石油（以下简称“中海油”）发布公告称，拟申请在A股市场公开发行人民币股份数量不超过26亿股，募集资金不超过350亿元人民币，用于包括圭亚那Payara油田、流花11-1/4-1油田、陵水17-2气田等在内的国内外多个油田、气田开发项目。

    中海油称，此次回A将使公司在维持国际发展战略的同时，通过股权融资进入中国资本市场，完善资本架构，提升企业形象、更好地满足公司资本支出需求、拓宽融资渠道。公司将专注自身发展，不断提高价值创造能力，以出色的业绩回馈股东，与A股市场投资者共享公司长期发展红利。

    【证券时报】

    中孚实业重整执行有序推进 生产经营明显向好

    河南中孚实业股份有限公司（股票简称：*ST中孚，股票代码：600595，以下简称“中孚实业”）是以铝及铝精深加工为主体产业链条的行业龙头企业，此前由于短期债务规模大、融资途径受阻、流动资金紧张而司法重整。今年8月10日，郑州市中级人民法院裁定批准公司重整计划，公司重整程序终止并进入重整计划执行阶段。最新公告显示，公司资本公积转增、以股抵债已经开始实施，执行期其他工作也在有序开展，公司经营、股价积极向好。

    中孚实业9月26日晚间公告显示，根据重整计划及法院作出的《民事裁定书》，本次重整以公司现有总股本19.61亿股为基数，按每10股转增10股的比例实施资本公积金转增股本（不足一股按一股计算），转增的19.61亿股股票部分用于抵偿债务，预计抵债规模为149.56亿元，剩余部分股票由管理人进行附条件公开处置，股票处置所得导入增量现金。

    旗天科技控制权拟变更 盐城市政府将成实控人

    旗天科技（300061）9月27日晚公告，股东南平盈捷、上海圳远与兴路基金签署了《表决权委托协议》，南平盈捷将其持有的上市公司3326.12万股股份（占公司总股本5.03%）的投票表决权以及提名权、提案权、股东大会召集、召开权、出席权等相关权利委托给兴路基金行使，兴路基金作为委托股份唯一、排他的全权委托代理人。同日，城南大数据基金与兴路基金签署了《一致行动协议》。

    如本次交易最终实施，将导致旗天科技控制权发生变更，公司控股股东将由刘涛及其一致行动人上海圳远变更为兴路基金，实际控制人将由刘涛变更为盐城市人民政府。

    周期板块短期回调 公募看好中长期估值和盈利修复

    创金合信新材料新能源基金经理龚超认为，9月以来，钢铁、煤炭、有色、化工等周期性行业相关股票股价波动较大。从9月下旬开始，市场开始担忧宏观经济走弱，未来需求下行，同时政策层面开始调控及纠偏，部分产品价格下跌风险加大，投资者选择快速卖出，导致相关股票股价快速下跌。展望未来，随着工业企业开工逐步正常化，部分涨幅较大的工业品价格有望回归正常，相关股票面临调整压力。

    国泰基金表示，对于周期板块而言，在基本面见顶的时候市场担心后面进入周期下行阶段，从历史表现看，指数表现和期货价格走势较为一致，当期货价格在高位震荡时，由于行业利润持续处于增长状态，指数后续或仍有机会。

    【上海证券报】

    市场再度“变脸” 基金经理挠头：给我整不会了！

    在今年年初，谈及今年的投资主线，公私募大多心属大消费和成长板块。不过春节过后，市场再次应验了“测不准”原理，大消费进入调整期，而医药、新能源、周期板块轮流登台，行业和风格的多次切换令人疲于应对。

    近日白酒股的触底反弹和周期板块的大跌，再次打得很多基金经理措手不及。面对“调仓”还是“坚守”的“灵魂之问”，多位基金经理直言：“好迷茫，都快给我整不会了。”

    运行网络越织越密 中欧班列多条新线路发车

    “以前我们出口首先考虑海运，但今年以来海运价格攀升至历史高点，而且仓位爆满、有钱也不一定能订到箱子，此外船期无法保障，随时都可能被毁约。为了应对这一挑战，近期我们首次开辟中欧班列作为国际贸易新通道。”中盐金坛盐化有限责任公司（下称“中盐金坛”）特种盐市场部耿晓辉告诉上海证券报记者。

    耿晓辉介绍，相比海运情况，中欧班列班次多、频率高、时效也稳定，价格方面还有补贴，因此近期公司的食用盐出口首次通过陆运送至宁波—舟山港，再经过国内海运中转，最终通过中欧班列驶往俄罗斯圣彼得堡。

    多地限电备受关注 各方积极应对力保民生用电

    随着近日部分地区限电范围从工业用电扩大至民生用电，用电保障问题备受关注。对此，多地以及电网企业接连发声回应，将多措并举力保民生用电。

    有别于前期部分地方能耗双控形势严峻，为了完成双控目标而限电，近期部分省份开展错峰用电乃至拉闸限电的原因乃是电力供应紧张。

    【中国证券报】

    加强跨周期调节 积极财政政策有望加码

    四季度即将来临，多个部委强调加强跨周期调节。专家认为，在全球经济不确定性上升、疫情局部反弹等因素影响下，要统筹做好今明两年宏观政策衔接，积极财政政策可适当加大力度，激发有效投资需求，提振基建投资增长，发挥投资在稳增长中的作用。

    中金公司固收首席分析师陈健恒表示，在去年以来的经济回升过程中，地产回升速度很快，但从今年8月数据看，房地产投资单月增速降至零附近，建筑工程增速相对较高，但土地购置费用快速下降，反映企业开工减少、竣工加快。出口方面，此前出口超预期走强可能与东南亚国家疫情明显反弹有关。随着美国大规模财政刺激结束对我国出口的带动作用减弱，加之海外疫情影响变化，出口韧性延续时间具有一定不确定性。

    双碳风口来临 沪市主板公司践行ESG转型

    中国证券报记者了解到，在双碳目标下，沪市主板行业积极转型，走上可持续高质量发展之路。其中，传统“两高”行业采取措施节能减排。

    在重要行业中，化工行业改进生产工艺，探索低碳生产方式，电力行业持续增加清洁能源发电量，减少“两高”产能。如万华化学通过实施技术改造，提高蒸汽回收率、降低蒸汽损耗率，从而削减了二氧化碳的间接排放；华能国际持续强化碳排放统一专业化管理，根据可再生能源发展及存量火电节能降碳情况，测算并下达单位电量（含火电及可再生能源）碳排放强度考核目标，确保碳排放强度持续下降，不断提升清洁发电水平。

    多城第二批集中供地落幕 土地市场明显降温

    7月以来，多地调整土拍规则。多地采用“限价+摇号”方式进行土地竞拍，部分城市取消“竞配建”或“竞自持”，而是要求“竞品质”。规则优化后，多地土地出让溢价率均有明显下调。

    “值得注意的是，虽然部分重点城市取消了‘竞配建’，但大部分地块出让门槛进一步抬升，对拿地房企提出了更高的要求。对于财务指标健康、资金面宽裕的参拍企业而言，自身优势进一步放大。”克而瑞研究中心市场研究总监马千里说。