民生证券方竞：上行大周期引爆AI投资 头部企业带动PC产业迎来生态繁荣

    本报记者 贾丽

    AI与PC的连接成为近日的热门话题。12月10日，智微智能在接受调研时表示，PC行业前期已经透支较大，AI赋能预计会催生市场新需求。

    针对当下市场热点，民生证券电子行业首席分析师方竞近日表示，PC硬件、AI应用的大发展，正推动PC市场新一轮上行大周期起点出现。上半年浪潮汹涌的算力是供给侧，而当下密集落地的AI终端则是需求侧，PC市场去库存结束并已经开启复苏，AI PC解决本地大模型应用、隐私保护、定制化解决方案等亮点，正在重构生产力。

    “联想等头部企业带动PC产业迎来生态繁荣，也将有望引领这波浪潮。”他表示，联想此前首次公开AI PC，利用AI PC规划旅行行程时，其生成速度及生成质量均达到公有大模型的水准。在传统PC硬件同质化较为严重的背景下，联想自身AI大模型的嵌入能力或将重构PC品牌商的竞争力，助力其主导AI PC时代。

    方竞针对PC产业生态也提出了投资建议，CPU、GPU等芯片领域将成兵家必争之地，建议关注零组件领域相关企业，AI应用将重构终端体验，AI原生大幕拉开。

    在巨大的增长空间下，众多券商也纷纷看好联想等头部企业效应。不少券商预测，AI PC概念股有望在2024年爆发。

（编辑 李波）