券商加速抢滩公募市场 又一家券商系公募基金诞生

    本报记者 周尚伃

    当前，我国公募基金发展驶入“快车道”，大资管时代背景之下，公募基金业务成为券商资管业务转型的重要发力点之一。近日，又一家券商获公募基金“入场券”。

    券商拿下公募基金牌照并非易事。目前取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司仅有12家。证监会网站显示，五矿证券、华金证券先后于2019年11月份和2020年8月份提交公募基金管理资格牌照申请，目前仍在排队中。

    那么，券商拥有公募基金牌照后，业务方面会有哪些优势？川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳在接受《证券日报》记者采访时表示，“券商拿下公募基金牌照后，能在机构业务上产生非常强的协同作用，尤其是在财务管理业务上能较好地提升效率，从而打通研究到投资的产业链条。”

    证监会核准华西证券

    设立华西基金

    近日，华西证券终于收到证监会核准，设立华西基金管理有限责任公司（以下简称“华西基金”）。

    此前，不少头部券商受制于“一参一控”政策的限制，无法申请公募基金牌照。直到2020年7月31日，证监会发布《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法（征求意见稿）》，允许同一主体同时控制一家基金公司和一家公募持牌机构。随后，多家券商纷纷向证监会递交开展公募基金管理业务资格的申请。今年1月份，证监会已核准国泰君安全资子公司国泰君安资管公开募集证券投资基金管理业务资格。

    然而，华西证券拿下公募基金牌照的这一路走来并不容易。华西证券曾经想通过设立资管子公司拿下公募基金牌照，但此后董事会决定撤回资管子公司设立申请并保留资管总部开展现有业务，择机申请设立公募基金管理公司，并于2020年3月底抛出了申请设立基金管理公司的议案，2020年11月份开始提交申请材料。

    对于渴望的公募基金牌照，华西证券表示，公募基金公司的设立有利于完善业务结构布局，有利于公司长远发展规划。此次证监会核准华西基金的注册地为四川省成都市，经营范围为公开募集证券投资基金管理、基金销售和证监会许可的其他业务。华西证券将自批复之日起6个月内完成华西基金组建工作，足额缴付出资，选举董事、监事，聘任高级管理人员。

    同时，华西基金的注册资本为1亿元。在出资比例方面，华西证券出资7600万元，出资比例76%；另一位出资人为李本刚，出资2400万元，出资比例24%。公开资料显示，李本刚于2001年至2010年先后就职于西南证券股份有限公司、中关村证券股份有限公司和建信基金管理有限公司，历任研究员、高级研究员。2010年8月份，加入大成基金，曾担任研究部高级研究员、行业研究主管，股票投资部总监，2020年1月份从大成基金离职。

    券商持续发力布局

    公募基金赛道

    中基协显示，从公募基金公司的主要控股股东所处行业来划分，大致可分为四个类型，即银行系、券商系、信托系和其他系。一直以来，无论从基金管理机构数量还是从管理资产规模来看，券商系基金管理人都在行业中占据领先地位。尽管银行系中有建信基金、工银瑞信基金等规模较大的基金公司，但是券商系基金公司具有数量优势，因此整体规模占优。

    今年上半年，不少券商系公募基金公司为证券公司亮眼业绩带来了不小的贡献。据《证券日报》记者不完全统计，有5家券商系基金公司的净利润均超5亿元。其中，富国基金（海通证券持有27.775%股权）实现营业收入39.98亿元、净利润12.42亿元，同比分别增长101.11%、97.77%；华夏基金（中信证券持股62.2%）紧随其后，实现净利润10.49亿元，同比40.24%；招商基金（招商证券持股45%）位列第三，实现净利润7.84亿元；景顺长城基金（长城证券持股49%）实现净利润7.2亿元；鹏华基金（招商证券持股50%）实现净利润6.14亿元。

    优异的业绩助力也使得券商格外看好公募基金市场的发展，并持续发力布局公募基金赛道。据记者不完全统计，今年以来，已有中信证券、中金公司、中信建投、华创证券、国金证券等5家券商拟设立资管子公司，大力发展资管业务并瞄准公募基金牌照。例如，国联证券拟设立公募业务部并申请公募基金管理业务资格；中原证券则有意向以增资等方式成为公募基金公司的控股股东；中信建投则对中信建投基金的持股比例由55%增加至75%；国泰君安拟受让华安基金15%股权，持股比例将提升至43%；西部证券还将以货币方式向其控股子公司西部利得基金增资1020万元。

    某上市券商资管投资总经理向《证券日报》记者表示，“券商申请公募基金牌照，有利于资管业务的长远发展。获得公募基金牌照后，将有更多银行、社保、保险领域资金进入券商资管，为券商资管规模的提升打开了大门。”

    信达证券非银首席分析师王舫朝表示，“虽然行业内大多数券商已有参股和控股的基金公司，但是相比之下全资控股的公募基金灵活性更大，未来资管子公司公募基金业务是公司财富管理实现产品差异化竞争、客户资产的获取与留存的重要“阵地”。同时，在资管新规净值化管理要求下，券商资管总规模下降，各大资管及其资管子公司发力主动管理，公募业务是加速规模增长的重要版图，公募业务将为券商资管规模爆发式增长创造可能性。”