龙头券商交易接口方案出炉 引量化活水截配资乱流

    二级市场交投活跃，私募直连券商的需求也随之迫切起来。据某券商营业部总经理介绍，自2月初证监会就重启券商交易接口征求意见以来，私募跃跃欲试，前来咨询何时能参与交易接口测试的客户络绎不绝。

    日前，已有券商拿出交易接口的整体运行方案，交易系统接入的技术准备工作已基本完成，在速度和稳定性上下足工夫的同时，也更注重安全风控，牢牢把关，不让“场外配资”有机乘。机构客户当前可向券商分支机构提出申请测试，但具体开通时间仍需等待监管规则正式落地。

    交易速度可达微秒级

    “客户通过系统跟券商对接，券商帮客户报单到交易所，这大概是几年前的状态。”一家大型券商的信息技术部门负责人表示，现在券商外接的场景是由多系统组成的整体解决方案，要经得起在速度、容量、性能可靠性上的多重考验。

    量化私募对交易速度的要求最高，据业内人士介绍，以往完成一笔交易的时间在10毫秒上下徘徊，目前部分券商已可将这一时间缩短到微秒级，1微秒等于百万分之一秒。他表示：“对套利而言，有时机会往往就在这几微秒之间，当技术上没了后顾之忧，私募就只需要专注自己的策略。”

    据悉，目前大部分券商的技术准备工作已基本完成，各券商为提升服务质量不断加紧科技研发。

    近日，华泰证券发布了交易接口的运行整体解决方案，对私募、银行和公募的不同诉求，提出不同的解决路径。针对私募提供统一接入API、异常交易控制、量化交易平台等服务；针对银行资管提供决策可量化、风险可管控、过程透明化、能力平台化的一体化服务方案。针对公募基金的交易一体化解决方案则包括配置专属交易系统，专用交易单元和独立交易网关，全内存的快速交易系统，高速文件清分平台和内存清算系统，实现高速文件拆分发送和快速清算，满足T+0估值需求等。

    中泰证券相关负责人表示，对于高频量化投资者来说，最核心的需求是在收益增强等方面。其研发的极速交易系统XTP，针对有能力编写系统的客户，提供友好的接入模式和极速的行情及交易体验，以及完善的风控系统；对于自身未开发策略系统的客户，则提供开源的策略编写系统辅助构建平台编写策略。在追求速度的同时，相对注重搭建开放的量化交易生态圈。

    全方位拦截场外配资

    “此前有一段时间交易接口是开放的，那个时候量化交易机构蓬勃发展，各类策略百花齐放。”一位私募人士表示，2015年券商交易接口被监管限制，很大原因是有人借助券商系统进行配资等违规业务。因此，如何再次防止场外配资的接入，也成为券商需要解决的关键问题之一。

    2月25日，证监会新闻发言人就场外配资答记者问时指出：各证券公司要严格执行经纪业务及融资融券客户适当性管理，加强异常交易监控，认真做好技术系统安全防护。

    华泰证券项目负责人介绍了在防范配资的部署，分为事前、事中和事后系统性检测。即在接入前会对客户进行业务和技术双重尽调，结合历史数据深度挖掘公司和相关负责人的经历，同时对资金流和业务功能进行检测。

    接入后，系统性的监测也一直持续，监控系统里安装配资模型，可通过交易行为，包括交易频率、品种、资金流向等检测是否具有配资嫌疑，一旦认定是配资，系统会实施切断。“配资公司可能隐藏得非常深。或者客户接入前‘身家清白’，但后面慢慢做起了配资。所以客户接入后，监控这根弦还是不能放松。”上述负责人表示。

    天风证券表示，公司正在部署测试的合规风控系统，将满足交易系统重点监控数据的采集、账户交易监控预警和阈值指标的设置，在大额申报、频繁申报、虚假申报、哄抬价格，防对敲、涨跌幅限制申报等方面进行全面监控。同时，公司将通过风控系统根据账户的交易行为进行用户画像，找出潜在配资行为并作重点关注。