东兴证券参投百亿基金 助上市公司股票质押“排雷”

    各地国资都在用真金白银为股权质押业务“排雷”。近日，北京海淀国资与东兴证券一起设立了100亿元基金，首期20亿元已完成募资，通过受让不超过上市公司总股本10%的股权，帮助民营科技上市公司化解股票质押风险。

    接近东兴证券的人士对证券时报记者透露，东兴证券首期出资10亿元，持股比例为49.98%。成立的基金完全市场化运作，目前已经有意向投资标的，正在处于尽调阶段。

    有券商人士向记者分析，完全市场化运作，就有盈利要求，证券公司在这个时间点和国资一起成立基金受让质押股票，证明他们认为现在的股价已经比较便宜，这对市场是一个积极的信号。

    设立百亿基金

    北京证监局官网16日消息透露，海淀区属国资和东兴证券发起设立支持优质科技企业发展基金，基金规模100亿元，首期20亿元已完成募资，通过受让不超过上市公司总股本10%的股权，帮助民营科技上市公司化解股票质押风险等。

    记者通过工商信息查询到，东兴证券和海淀区国资下属多家企业在今年9月4日注册成立了北京海国东兴支持优质科技企业发展投资管理中心（有限合伙）。就股权关系看，东兴证券认缴金额10亿元，持股比例49.98%；北京市海淀区国有资本经营管理中心认缴金额6亿元，持股比例29.99%；北京海淀科技金融资本控股集团股份有限公司认缴3亿元，持股比例14.99%；北京海开房地产集团有限责任公司认缴1亿元，持股比例5%；北京中海长益投资管理公司（有限合伙）认缴100万元，持股比例0.05%。

    接近东兴证券的知情人士透露，该公司此前与海淀区有较长期的合作关系，认为现在的市场环境下可以设立基金做这个事情。该人士还表示，这个基金完全市场化运作，目前已经有意向投资标的，正在尽调阶段。剩余的80亿金额，将各自发挥优势去寻找投资人，不排除原有投资人会继续追加资金。

    有券商人士分析，此举对市场是一个积极的信号。“完全市场化运作，就有盈利要求。券商现在和国资一起成立基金去投资海淀区上市公司质押股票，证明他们认为现在的股价已经比较便宜。”

    该人士进一步分析，通过受让不超过上市公司总股本10%的股权，既不会让控股股东丧失对企业的控制权，又化解了上市公司的股票质押风险，一定程度上可以抑制股票循环下行，通过这个方式把股票质押的雷解决掉，对市场是好事。

    股票质押融资门槛提升

    由于A股持续回调，“无股不押”的股票质押业务成了券商业务的“雷区”。记者此前了解到，多家券商暂停股票质押业务，即便仍开展此类业务，也要求存量质押业务到期先还本付息，续作减少融资规模，降低质押率。

    记者根据Wind梳理，以今年年初至10月18日为区间，股权质押存量规模过百亿的券商有22家，存量规模超过200亿的券商有12家。

    目前，券商股权质押业务存量规模最大的为申万宏源证券，未解押交易参考市值为915.09亿元；其次为海通证券和中信建投，未解押交易参考市值均超过700亿元。

    由于存量规模过大、额度告急等原因，包括一些大型券商在内的证券公司暂停股票质押融资业务，还在继续从事该业务的券商也普遍提升了门槛。