大行欲轻装上阵 中收保卫战烽烟“四”起

    证券时报记者 刘筱攸

    中间业务收入是非息收入最重要的组成部分，如何将其稳住，并提升其在营收中的贡献占比，已成为几家大行今年的攻坚任务。

    所谓攻坚，当然难度不低。因为随着信用卡的“费改息”和代销基金手续费的逐渐让渡，分子（即中间业务收入）大概率是萎缩的。要保持高于分母（即全行营收）的增速，银行需要在提升财富管理业务、托管业务、对公投行综合服务等方面下大功夫。

    证券时报记者了解到，今年已有大行在内部制定“中收规模和收入贡献占比不下降”、“中收同比增速和行业排名不下降”、“分行中收增幅不得低于全行平均水平”等任务，同时规划了具体实施路径。

    大行中收座次出现滑落

    作为银行轻资本业务的代表，中间业务收入不仅能减少银行的资本消耗，还有助于提升银行的盈利能力和市场估值。因此，中间业务收入成为各家银行的必争之地。

    具体来看，虽然各家银行口径不同，但中间业务大致涵盖理财、投行、托管、结算、银行卡、代理委托业务、财务顾问等业务类型。而手续费及佣金收入，则是中间业务收入的支柱。

    回溯各家银行披露2020年年报的时段，当舆论聚焦于哪家银行的行长致辞文采更好之际，银行同业却在做关键数据的复盘——尤其是几家大行，相关高层从复盘中敏锐地捕捉到了中收的变化。

    一个引发转折的重要数据浮出水面——招行当年的手续费及佣金净收入为794.86亿元。这是什么概念？同一时点，工行的手续费及佣金净收入为1312.15亿元，建行紧随其后为1145.82亿元，中行、农行的这一数据则分别为755.22亿元、745.45亿元。

    这也意味着，上一年末，在手续费及佣金净收入排名中，招行首次超过中行、农行，成为国内银行业第三。

    业界都在说“大零售”非常重要，招行就是再鲜明不过的例子。招行凭借着私行、财富管理、信用卡“三驾马车”，在中收关键领域实现了对中行和农行的超越。招行的手续费和佣金收入，在其2020年的营收中占比高达27.36%。

    仔细拆分中行的手续费和佣金结构，可以发现，除了代理业务手续费和托管业务佣金有所增长外，银行卡手续费、结算与清算手续费、信用卡手续费及佣金、顾问咨询费和外汇买卖价差收入，均呈现下滑。中行的手续费和佣金收入在其营收中占比为13.35%，远低于招行的27.36%。农行同一项下细分科目的表现优于中行，仅在一些行业共性下滑的科目上表现出正常萎缩（比如银行卡手续费），但其整体手续费和佣金的收入占比却也只有11.33%，处于较低水平。

    落后者在落后，居前者维系得也并不轻松。工行2020年手续费及佣金净收入为1312亿元，对比2019年的1306亿元，增幅几乎可以忽略不计；建行表现已是大行最佳，当年手续费及佣金净收入为1145.82亿元，较上年增长3.32%，但与招行11.18%的增长率并不同属一个量级。

    显然，在手续费及佣金规模的全局上，大行已被新进者打乱座次。而从中间业务的细分领域看，大行阵营也在关键领域呈现增长乏力乃至掉队的状况。

    首先是信用卡领域。年报数据显示，从2019年开始，招行的信用卡贷款余额已位列行业第三，仅排在建行和工行之后；中信与平安信用卡异军突起，力压中行、农行和交行。而作为“费改息”正式落地前的最后一年，2019年建行和工行在信用卡分期收入上勉强维持着前两名，中行和农行则被广发、民生和兴业三家股份行超越。

    其次是颇受关注的基金代销。基金业协会公布的一季度销售机构公募基金销售保有规模数据显示，在代销基金这个关键领域，招行已经强势问鼎，工行、建行、中行排名顺位下降。浦发则在代销规模上紧追农行，且代销基金只数和家数均已超越农行。

    “时代抛弃你，连招呼都不会打。”面对瞬息万变的市场和凶猛的搅局者，没有大行能坐立安稳。

    提升中收问计四大路径

    “我们现在的问题是，传统中收业务萎缩，而新兴业务又还没有发展起来。你看年报也能看得出来，时代不同了，结算和清算手续费一年比一年少。顾问和咨询费能维持住已经很不容易了，现在信用卡又少了好大一块。都说财富管理重要，我们也知道很重要，但是这个（财富管理业务）需要培养，不是每家都像招行等那几家一样每年增长，也还有很多行都是在下降的。”一名资深的大行人士对记者说。

    息差不断收窄的大背景，叠加资本集约化水平提升的迫切需求，令大行对中间业务的重视一下子提高“八度”。证券时报记者从两家大行内部获悉，相关高管在多个内部场合强调对中间业务的重视，甚至以全行发文的形式敦促分行提高中收增长速度。其中，对中收要求得更加具化的银行，还明确规定了中收的增长指标，保证中收占比的行业排名不下降。

    另外几家没有明确针对中间业务发文的大行，其高层则在相关会议上反复强调轻资本业务的重要性，并在全行工作的相关文件里提及中收业务，对财富管理业务、托管业务提出增长要求，并对数字化经营“降本增效”作出部署。

    证券时报记者汇总从各大行得到的情况，发现大行保证中收不降低的规划具有共性，具体做法有四点：

    一是稳住托管业务份额不能丢。

    托管是典型的轻资本、轻资产、低风险、高收益业务，经济资本回报率高，客户黏性强，不仅创造稳定的中间业务收入，还带来可观的低成本对公存款，并创造客户以及代销、结算、结售汇等收入。更重要的是，托管业务后续能够撬动资产管理、理财产品代销和资本市场类业务，而且这些后续业务很可能是排他性的。截至2020年末，工行、招行和建行托管业务规模分列市场前三位。工行托管规模19.6万亿元，贡献中收75.45亿元；招行托管规模16万亿元，贡献中收42.15亿元；建行托管规模15.25万亿元，贡献中收55.33亿元。

    相关大行要求把握市场机遇，在公募基金、券商资管、银行理财、信托资金、股权投资等多个业务子领域保持行业排名，加快拓展养老金、年金和他行理财，积极与证券交易所和证券登记结算机构加强合作。

    二是通过数字化经营提速和优化考核，强化财富管理业务。

    从对银行收入的贡献来看，财富管理业务不仅带来产品管理费收入，还会拉动代销佣金、产品托管、清算等其他非息收入。相关银行要求在财富管理上加强向招行等先进同业学习，在考核导向上尝试优化机制。同时，真正打破部门竖井，在内部贯彻数字化经营战略，推动智能获客、智能运营、智能投顾、场景金融的全面开花。

    三是推动对公客户综合服务能力的提升，帮助客户从“融资”转向“融智”。

    挖掘先进制造、战略新兴、绿色发展、产业链供应链等领域的金融服务机会，围绕客户真实需求，运用资本市场类、并购重组类、组合融资类等产品，为其提供综合性解决方案。在帮助客户提升“融资”效率的同时，为客户提供多层次顾问咨询服务，帮助客户提供从成果创造到转化运用、从技术研发到孵化加速等服务。

    四是强化手续费支出管控。

    提升对手续费支出的管理能力，从源头挖掘降本空间，做好重点支出项目的总量控制。

    大行的中收保卫战，号角已然吹响。