发展融资性银行承兑汇票 缓解中小微企业融资难

    融资性银行承兑汇票可以帮助中小微企业和民营企业进行支付清算，缓和资金缺口的矛盾。融资性银票的兑付风险由承兑银行负责，承兑银行在为中小微企业和民营企业签发银票前要尽职调查，探索动产质押之路及发挥科技手段作用，并按照信贷审核要求严格落实风险控制措施。融资性银票不能投向信贷资金禁入的产业和领域。当前，在我国经济下行压力大、就业形势不容乐观、中小微企业和民营企业发展困难的关键时刻，放开融资性银行承兑汇票是适时适当之举，具有十分重要的历史意义。

    在日常经济活动中，银行承兑汇票的应用已相当普遍。其作用包括：一是支付结算，在企业跟上下游贸易往来中，票据跟现金一样可以用来付款；二是扩张信用，票据的签发承兑环节本身就是基于真实贸易背景而开立和流转的，由于汇票开立和实际兑付之间有时间差，扩张了申请开票企业的信用；三是融资便捷；四是具有投资和交易功能；五是便于调控。

    对发展融资性银行承兑汇票的建议：

    1.转变信用观念，适应市场经济发展。应转变信用观念，顺应经济规律，不应单纯把银行承兑汇票仅当成支付结算工具，应该深度挖掘银行承兑汇票的融资和信用功能。既然银行可以给企业发放短期的流动资金贷款，那么银行给企业签发融资性银行承兑汇票帮助企业融资理论上是可以落地操作的。当前票据市场上已经出现相当比例的融资性银行承兑汇票。与其去“堵截”，不如主动去“疏通”，适度发展融资性银行承兑汇票有利于加快央行货币政策通过银行间票据市场向实体经济传导的效率。

    2.修改票据法或赋予央行权力作具体规定发布。票据法多年来一直未做主要修改，未能与时俱进，已经在一定程度上制约了我国票据市场的发展，影响了票据市场服务实体经济的能力。如果修改法律的流程长、影响面广、不确定因素多、阻力大，那么可以出台相关政策赋予央行“相机抉择”的权利，逐步研究、完善、发布相关具体规定。央行可以进行窗口指导，督促商业银行根据区域内经济金融形势、特定产业发展状况、供应链等因素确定推行融资性银行承兑汇票的试点单位，逐步有序的放松对贸易背景的审核，稳妥的控制好融资性银行承兑汇票签发量在银行承兑汇票签发总量中的占比。

    3.逐步解除发展融资性银行承兑汇票的困惑。融资性银行承兑汇票的定位是给企业提供短期流动性支持，目标是促进资金融通，服务实体经济发展。目前银行承兑汇票的年均签发量占社会融资总规模比重不足10%，有较大的提升空间，逐步放开融资性银行承兑汇票可以丰富企业短期融资的选择范围，降低企业短期融资成本。同时，建议把贴现归入银行资产负债表中的“交易性金融资产”或“其他类资产”类别中，从信贷规模中剥离，单独统计。另外，商业银行应当对融资性票据的签发进行精细化管理，在宏观层面可以对具体的产业、行业框定一个总的额度，并结合风险缓释工具合理控制风险敞口。在微观层面，可以利用大数据描绘在本行结算的企业画像，分析供应链上下游交易对手情况和合作的稳定性，科技人员根据数据辅助开发相关模块判别企业风险，为前台营销人员提供决策参考，以便前台部门根据企业实际情况给出最终的融资性票据签发的前置条件，包含保证金比例、其他具体风险缓释措施和管理要求。

    4.资本计提，风险拨备区别承兑，贴现不同管理制度。票据究竟是贸易性的还是融资性的，完全取决于出票时的交易用途，贸易项下的票据，到期时能用商品回笼款来进行自偿；被用作投资或偿债的融资性票据，到期时因缺乏自偿性而给兑付带来不确定性。商业银行对融资性银行承兑汇票的承兑环节资本计提和风险拨备应该比照同期限流动资金贷款进行计提和拨备，在内部系统中应该区别管理“贸易票”和“融资票”，秉持审慎的原则，承兑行应做好承兑后对企业的持续跟踪，及时掌握企业财务变动情况，防止承兑到期垫付率过高。

    5.加强监测和评价。票据业务具有流动性强、区域跨度大、时效性突出的特点，信息不对称是票据风险频发的主要成因。一是建设标准化、覆盖面广的信息采集录入平台。二是打造模型化、手段先进的信息分析预测平台。三是实现智能化、时效性强的信息资讯发布平台。

    6.探索银票标准化之路。银行承兑汇票的标准化之路需要人民银行和证监会、银保监会共同商议，协同推动。

    7.加强风险管理。各持牌金融机构是票据市场最重要的参与主体和资金、信用提供方，银保监会可以建立一套科学评估票据风险的考核办法，通过管理好参与票据市场的持牌金融机构来防范票据市场风险事件的发生。

    8.坚持服务实体经济的本质。

    9.可逐步试点融资性银行承兑汇票。合理调整商业银行宏观审慎评估参数，鼓励金融机构增加民营企业、小微企业信贷投放，完善普惠金融定向降准政策。增加再贷款和再贴现额度，把支农支小再贷款和再贴现政策覆盖到包括民营银行在内的符合条件的各类金融机构。加大对民营企业票据融资支持力度，简化贴现业务流程，提高贴现融资效率，及时办理再贴现。加快建设与民营中小微企业需求相匹配的金融服务体系。深化联合授信试点，鼓励银行与民营企业构建中长期银企关系。在政府鼓励金融机构支持民营、中小微企业发展的大背景下，当前正是试行融资性银行承兑汇票的最佳机遇期。

    10.为探索开放融资性商业承兑汇票积累经验试点。融资性银行承兑汇票是为了观察试探放松对贸易背景的审核后市场可能会发生的变化，对承兑发生额、贴现发生额、转贴现发生额进行统计比较，同时对票据承兑垫款率、票据贴现逾期率、票据案件发生率、票据资金损失率等方面进行分析，找出相关不良和案件发生的原因，积累发展的思路和经验教训。融资性银行承兑汇票毕竟是还是银行承兑的，信用风险最终还是淤积在银行体系内，不利于风险向体系外分散，间接融资造成的潜在系统性风险隐患没有被缓解。试点融资性银行承兑汇票可以为探索开放融资性商业承兑汇票积累经验，商业承兑汇票的最终承兑人是企业，信用风险交给市场判断，不会过度危及银行体系的安全。商业银行在是否提供融资性商业承兑汇票贴现业务，为哪家承兑人提供商业承兑汇票等方面拥有自主选择权，可以主动经营风险，通过风险定价的方式实现持续经营，以解决企业融资难的问题，更好地为实体经济服务。