13家上市银行“补血”：今年已筹谋再融资5681亿元

    今年以来，上市银行多渠道补充资本金，增强金融服务实体经济和防风险能力

    ■本报记者 张歆

    工欲善其事，必先利其器！对于肩负金融支持实体经济重任的上市银行而言，充沛的资本金无疑是其践行社会责任的重要保障，而畅通且多样化的资本补充渠道尤其是债券融资方式无疑在为上市银行提供支撑的同时，减弱了对于证券市场的可能影响。

    《证券日报》记者注意到，今年以来，已有13家上市银行通过（或计划）发行可转债、二级资本债、优先股、永续债、金融债和定向增发（仅1家银行采用）等方式补充资本金合计5681亿元（美元已折算成人民币）。当然，这些再融资并非一蹴而就，甚至是部分银行未来数年中期资本规划的一部分。

    “坦率地说，充足的资本金可以保证我们在对外授信时没有后顾之忧”，某上市银行董办人士对《证券日报》记者表示，“根据监管规定和防范风险的需要，近年来银行业表外资产和业务持续回归表内，但这些势必加快资本金消耗，而资本金不足会触发更为严格的严管或业务限制，因此商业银行对资本金补充非常重视。”

    政策支持银行补充资本

    意在传导至实体经济

    数据显示，截至2018年三季度末，我国商业银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别达到13.81%、11.33%、10.8%，均符合监管要求。

    “央行实施宏观审慎评估体系（MPA）后，宏观审慎资本充足率是决定评估结果的最核心指标之一，属于‘一票否决’指标，银行有必要维持较高的资本充足率水平”，一位股份制银行有关人士对《证券日报》记者表示。

    2017年，中国人民银行宏观审慎评估体系（MPA）评估正式实施，将表外理财纳入广义信贷范围，严格把控广义信贷增速，对商业银行的资本要求进一步提高。与此同时，中国银保监会密集出台了一系列政策对银行表内、表外业务展开监管和规范，督促银行业资金回归实体经济本源。为保障稳健经营和设置合理的资本缓冲，商业银行尤其是上市银行纷纷在满足未来发展需要的同时，也为可能提高的监管要求预留空间。

    “即使目前达标，但考虑到要兼顾规模增长与监管达标，资本充足率未来自然面临更高要求，银行需要开源节流。节流方面，银行的资产负债组合面临着更强的约束，应该研发符合监管政策的产品和风控模式；开源方面，银行在资本补充和储备方面应进行更有前瞻性的规划，以获取业务的相对主动权”，有城商行人士对《证券日报》记者坦言。

    所幸，多渠道支持其补充资本的政策导向，如今已经为商业银行全力以赴践行信贷支持实体经济的使命清除了后顾之忧。

    去年12月份，国务院金融稳定发展委员会办公室召开专题会议，研究多渠道支持商业银行补充资本；今年2月11日召开的国务院常务会议决定，支持商业银行多渠道补充资本金，进一步疏通货币政策传导机制，在坚持不搞“大水漫灌”的同时，促进加强对民营、小微企业等的金融支持。会议提出，一是对商业银行，提高永续债发行审批效率，降低优先股、可转债等准入门槛，允许符合条件的银行同时发行多种资本补充工具。二是引入基金、年金等长期投资者参与银行增资扩股，支持商业银行理财子公司投资银行资本补充债券，鼓励外资金融机构参与债券市场交易。

    上市银行集体“补血”

    合计规模超过5600亿元

    今年以来，上市银行可以说是密集发布与补充资本金相关的公告。

    3月2日，农业银行公告称，该行已收到《中国银保监会关于农业银行发行二级资本债券的批复》以及《中国人民银行准予行政许可决定书》，同意该行在全国银行间债券市场公开发行不超过1200亿元人民币二级资本债券。

    事实上，农行已经是今年第13家披露有关再融资（含股权和发债）事宜的上市银行。

    1月10日，华夏银行宣布，其非公开发行股票25.65亿股，募集资金总额为292.36亿元，募集资金净额为292.32亿元。华夏银行非公开发行的发行对象包括：首钢集团有限公司、国网英大国际控股集团有限公司及北京市基础设施投资有限公司，限售期为5年。

    次日，杭州银行宣布，已收到中国人民银行及中国银保监会浙江监管局关于同意公司发行金融债券的批文，公司获准在全国银行间债券市场公开发行金融债券，募集资金专项用于创新创业企业贷款。1月24日，该债券发行完毕，发行规模为50亿元。

    1月16日，宁波银行披露，该次此前获准发行的不超过300亿元的金融债券，第一期已于1月15日发行完毕，实际发行规模为60亿元，品种为3年期固定利率债券，票面利率为3.50%。

    同样是在1月份，中国银行首单无固定期限资本债券（俗称永续债）发行成功，发行规模400亿元，可提高中国银行一级资本充足率约0.3个百分点，全场认购倍数超过2倍，票面利率为4.50%。发债再融资的上市银行还包括：民生银行发行不超过400亿元二级资本债券，贵阳银行获准发行不超过45亿元二级资本债券；2月22日，南京银行发行完毕2019年第一期金融债券，发行总规模为100亿元；2月27日，建设银行在境外发行了2029年到期的18.5亿美元（约合124亿元人民币）二级资本债券；兴业银行董事会2月26日审议同意2021年6月底前在境内外分次分期发行不超过2000亿元的金融债券。

    此外，还有两家股份制银行推进了可转债发行事宜：平安银行发行可转债规模为260亿元，且可转债已于2月18日在深交所挂牌交易；中信银行拟发行可转债募集资金总额为人民币400亿元。

    除了上述再融资举措，光大银行的优先股发行计划也在推进中——该行拟发行优先股募集资金不超过350亿元。

    需要强调的是，2月11日的国务院常务会议同时强调，资本金得到补充的商业银行要完善内部机制，提高对民营、小微企业贷款支持力度。也就是说，上市银行的融资动作最终还是需要落地于服务实体经济，而部分债券的发行批复中也明确资金的“定制投向”。