深交所“走进上市公司”：宣讲走下去 政策送上门 服务到一线

    本报记者 昌校宇

    “走进上市公司”是深交所每年例行的调研活动之一。北京、上海、浙江、江苏、广东、深圳6个辖区，60家上市公司……这几个数字可以大致描摹今年深交所公司监管条线成员深入市场一线、积极倾听市场主体意见建议、提升监管服务质量的一个片段。《证券日报》记者作为见证人，有幸参与了部分调研工作。

    上门讲解政策精髓要义

    10月9日，国务院发布《关于进一步提高上市公司质量的意见》（以下简称《意见》）。《意见》提出了六方面17项重点举措：一是提高上市公司治理水平；二是推动上市公司做优做强；三是健全上市公司退出机制；四是解决上市公司突出问题；五是提高上市公司及相关主体违法违规成本；六是形成提高上市公司质量的工作合力。

    在证监会部署下，深交所第一时间成立落实《意见》专项工作小组，由总经理担任组长，相关部门负责人担任组员，围绕《意见》制定了35项具体工作举措。

    深交所有关负责人表示，《意见》对提高上市公司质量作出系统性、针对性的部署安排，是今后一段时期推动上市公司高质量发展的纲领性文件，对于打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场意义重大。

    与此同时，深交所启动了以“强化上市公司主体责任，合力推进风险化解工作”为主题的2020年“走进上市公司”调研活动，全面宣讲《意见》精神。

    因此，在今年的走访活动中，除了了解公司经营状况、倾听公司意见建议外，还有一个重要使命，即上门讲解《意见》的精髓要义，帮助上市公司了解掌握政策要求、具体目标和行动方案。“希望通过上门宣讲，引导上市公司增强思想自觉、行动自觉，切实把提高上市公司质量抓实抓好。”上述有关负责人进一步介绍。

    “此次深交所上门宣讲‘含金量’十足的《意见》要点，并现场解答公司遇到的各类问题，让公司在对政策面有全面细致了解的同时，也能少走弯路。”走访中，精功科技副总经理、董事会秘书夏青华表示，非常期待有更多这样的面对面交流活动。

    “《意见》对信息披露、公司治理也提出了更高要求，需要上市公司实际控制人、管理层强化信息披露意识，主动提升管理能力，打铁更需自身硬”，中威电子董事长石旭刚表示。

    集智化解风险隐患

    在跟随调研小组为期一周的调研过程中，《证券日报》记者注意到，控制权稳定性、盈利能力以及运用资本市场工具化解风险、提升上市公司质量等是比较集中的话题。

    “公司当前仍面临多重风险挑战”，石旭刚透露。为化解风险推动公司高质量发展，中威电子于8月底以引入外部股东的方式稳定公司控股权。

    近期，上市公司华星创业披露《2020年度向特定对象发行股票预案》，向控股股东定向发行股票募集资金，用于偿还借款以及补充流动资金。

    “资本市场服务实体经济的效果一览无余。”中国国际经济交流中心经济研究部副部长刘向东在接受《证券日报》记者采访时表示，我国资本市场已逐步走向成熟，可为上市公司提供化解债务、经营等风险的渠道或工具，实现不良资产处置和市场风险出清。同时，上市公司也可通过并购重组进行产业整合和转型升级，通过再融资充实资本实力、疏通资金瓶颈，通过股权激励等机制实现创新人才与公司的深度绑定，从而构建产业、资本及人才优势，实现做优做强。

    此外，调研小组还与公司深入交流了经营及其他风险情况，帮助上市公司更好理解《意见》和监管改革形势，共同探讨如何借《意见》落地契机寻找化解风险的举措，进而推动公司树立高质量发展的信心和决心。

    此外，“注册制改革”也成为走访中经常被提及的高频词。

    创业板改革并试点注册制一方面以注册制为主线，在首发、再融资、并购重组领域全面实施注册制，并系统完善信息披露、交易、退市等资本市场基础性制度；另一方面同步推进“增量+存量”改革，增强市场主体获得感，并为全市场推行注册制积累经验。在此过程中，深交所践行“建制度、不干预、零容忍”九字方针，不断优化持续监管基础制度，着力提升创业板上市公司质量，推动形成体现高质量发展要求的上市公司群体。

    华星创业董事会秘书张艳表示：“创业板改革后更关注上市公司持续经营能力，让我们更有底气在做好主营业务的同时加大研发投入，这对促进提高公司质量具有积极作用。”

    在深交所中小板上市的精功科技总经理吴海祥表示，“我们对全市场推广注册制十分期待。希望公司化解风险后，能借助资本市场补充营运资金、优化业务结构等，助力公司做优做大做强。”

    合力提升上市公司质量

    提高上市公司质量是一项系统工程，需要各方密切配合、协同发力。

    政策层面的引导不可或缺。在改革过程中，创业板进一步落实“放管服”要求，激发企业活力。例如，为进一步提升激励效果，促进上市公司建立核心人才长效激励机制，创业板改革对股权激励制度进行了优化，即提高股权激励比例上限、放宽激励对象限制、简化激励实施流程。

    中威电子董事会秘书孙琳介绍，“股权激励是改善公司治理水平、增强员工凝聚力和提高公司竞争力的有效手段。借助资本市场实施股权激励，可在汇聚人才的同时又降低人才成本，未来公司将用好股权激励等工具。”

    金科文化实际控制人朱志刚则从公司自身角度出发，阐述了对“提质”的认识，“上市公司在发展过程中，面对宏观环境与行业环境的变化，始终牢牢把握稳中求进的原则，积极稳健推进业务发展；同时，在发展壮大的过程中，公司也深刻意识到了合规经营对上市公司规范健康发展的重要性，公司将通过提高全体员工的合规意识，持续完善内部控制制度，确保上市公司高质量发展。”

    石旭刚再三强调，公司将稳健规范经营，同时借助《意见》出台的有利契机，运用好资本工具形成产业、资本及人才优势，从而实现高质量发展。

    在本次走访活动中，调研小组还带着收集上市公司对优化分类监管、纾困政策落地堵点及健全激励约束机制等方面的意见和建议的任务，以便为下一阶段更有效率地做好一线监管与服务工作积蓄力量。

    “随着上市公司数量增多、业务类型不断丰富，公司治理及信息披露的维度更加立体，因此，需要通过更高的信息化水平保证监管更高的及时性、更大的覆盖面和更强的针对性。除采用信息化手段外，也可定期组织面对面交流、培训，以防上市公司对政策文件理解有误差，实施起来有偏差。”孙琳表示。

    据了解，上周，走进江苏、浙江、广东等地上市公司的调研活动已经启动。本周，其他地区的调研活动也将陆续展开。同时，对于走访中上市公司提到的培训需求，记者了解到深交所也已有相关安排，11月16日至20日在湖北宜昌举办两期上市公司董秘培训，面向近500名深市上市公司董秘进行现场授课，及时传递监管理念和监管动向。调研结束后，深交所将全面梳理总结走访调研中发现的问题，进一步规范公司治理、完善制度建设、提高信息披露质量、优化监管服务，努力推动形成体现高质量发展要求的深市上市公司群体，促进资本市场健康稳定发展，更好服务经济社会发展全局。