金融壹账通冲刺纳斯达克 或成国内TaaS第一股

    本报记者 王晓悦

    继独角兽平安好医生在中国香港上市后，中国平安第二只独角兽壹账通金融科技有限公司（以下简称“金融壹账通”）也已开始向纳斯达克发起冲刺了。

    11月13日，中国平安联营公司金融壹账通向美国证券交易委员会递交注册登记表，拟首次公开发行并在美国纳斯达克证券交易所或纽约证券交易所上市美国存托股份。

    金融壹账通主要为金融机构提供“科技+业务”的解决方案，若其成功上市，或成为国内首家上市的商业科技云服务平台（Technology-as-a-Service，简称“TaaS”）。业内专家认为，金融机构及第三方金融科技公司前景广阔，金融壹账通背靠中国平安拥有先发优势，但也要警惕同质化竞争带来的风险。

    拟募集1亿美元

    招股说明书显示，金融壹账通此次上市实体为“ONECONNECTFINANCIALTECHNOLOGYCO.，LTD.”，中国平安通过BoYuLimited持股39.8%。金融壹账通拟募集1亿美元，每股ADS所代表的普通股数量、将要发行的ADS和普通股数量以及拟公开发行的价格区间则未确定。

    其保荐及承销团队十分豪华，摩根士丹利、高盛（亚洲）有限责任公司、J.P.Morgan SecuritiesLLC、中国平安证券（香港）将担任此次股票公开发行的牵头联席簿记人，美银证券及HSBCSecurities（USA） Inc.将担任其他联席簿记人，中信里昂证券及美国科本资本市场公司将担任此次股票公开发行的联席经办人。

    目前，金融壹账通以“科技+金融”方案为主营业务，其十二大解决方案覆盖银行、保险、投资等金融服务行业的多个垂直领域，以及从营销获客、风险管理、运营管理到客户服务的全流程服务，和从数据管理、智慧经营、到云平台的全体系底层技术服务。

    “从市场格局来看，金融科技机构目前有‘大而全’和‘小而美’两种发展方向，金融壹账通的服务则属于‘大而全’的赋能类产品，目前在业内认可度较高。”民生银行产业发展研究中心研究员郭晓蓓向《证券日报》记者表示。

    信息显示，金融壹账通目前拥有3700多个客户，是拥有金融机构客户数量最多的企业。在2018年全球金融行业科技公司百强榜单中，金融壹账通入选并位列73名。

    不过，金融壹账通目前尚未盈利，其2017年、2018年和2019年1-9月，壹账通净亏损为6.070亿元、11.903亿元和10.49亿元。平安集团联席CEO陈心颖曾对外表示，中国平安孵化独角兽包括建平台、聚集流量、提升收入、盈利四个阶段，目前看来金融壹账通尚未到达第四个阶段。

    宁人律师事务所金融与科技委员会副主任马军在接受《证券日报》记者采访时表示，美股市场更加注重企业未来发展空间，对于盈利与否及盈利多少并没有过多要求。从财务来看，目前平安壹账通正处于发展的投入阶段。平安壹账通的业务自2015年12月以来稳定增长，营收自2017年的5.82亿人民币、2018年的14.13亿人民币，到2019年9月30日的15.55亿人民币，最高增幅达143%，在马军看来具备长期发展的空间。

    背靠中国平安

    作为中国平安一只曝光率极高的独角兽，金融壹账通快速成长离不开中国平安的支持。

    招股说明书显示，金融壹账通2018年全年收入为1.98亿美元，其中7380万美元来自中国平安，占比超过37%。郭晓蓓表示，这正是金融壹账通的优势所在。“中国平安大幅降低了壹账通进入市场的门槛，帮助金融壹账通快速抢占市场，获得持续分享客户成功收益的机会。”

    在中国平安的助力下，金融壹账通的客户已经覆盖中国6家国有银行、12家股份制银行，总共服务618家城商行和84家保险公司，并以此触达数以亿计的终端用户，是中国客户数第一的面向金融机构的商业科技云服务平台。

    马军表示，金融壹账通业务开展具有先发的客户资源优势，未来有稳定增长的空间。但主流SAAS公司的主要收入来源都是来源于老客户的续费和增购，后续还需维系和培养新的客户以继续拓宽增长空间。

    根据易观数据，2018年国内金融科技市场规模为115万亿元，预计到2020年将超过157万亿元。KPMG金融科技50强上海分布信息科技有限公司高级顾问陈文君教授向记者表示，金融科技行业的制胜法宝是“科技+场景+流量”，平安集团拥有丰富的金融场景和多年的全牌照经营经验，产品研发极具实力。

    “不过，平安集团不是一个流量中心，未必能给金融壹账通提供足够流量支撑，金融壹账通以2B的市场战略，可能会陷入与类似公司的同质化竞争，最后是否能够抢占市场，还存在一定变数。”她说道。

（编辑 上官梦露）