融捷股份回复问询函：定增方案不存在低价、利益输送等问题

    本报记者 李昱丞 见习记者 解世豪

    12月8日，融捷股份对深交所问询函做出回复。

    该问询函主要涉及融捷股份在2020年发布但久未实施的大股东定增预案，此外距预案发布日已过两年，公司股价一路上涨，但定增价格却未做调整；另外，公司对募投项目的表述差异引得投资者投诉其“涉嫌误导投资者”；除定增方案外，融捷股份还被质疑低价向关联方销售产品，涉嫌利益输送，深交所遂就相关问题发出问询函，要求其说明详细情况。

    募投项目表述变化惹投诉

    问询函涉及的定增预案是融捷股份于2020年11月25日披露《2020年度非公开发行A股股票预案》，拟向公司实际控制人吕向阳发行股份1760.94万股，募集资金不超过3.3亿元用于“250万吨/年锂矿精选项目”。

    但此次定增实际进展异常缓慢，融捷股份迟迟未向中国证监会申报材料。公司分别于2021年11月16日和2022年11月21日两次召开董事会申请将决议有效期延长，最终经同意延长至2023年12月10日。

    此外，由于融捷股份近年来在答复投资者关于“250万吨/年锂矿精选项目”进展提问的表述出现差异，从2021年年报及前期互动易回复中的“力争2022年年中启动主体工程建设”，至今年7月底以来已变为“目前并未明确具体时间，公司将持续跟进相关事项进展”。这样的差异化表述也引来投资者的投诉，质疑其披露信息不及时，涉嫌误导投资者。

    深交所要求公司说明多次延长决议有效期的合规性及合理性，以及募投项目表述变化的原因。

    合规性方面，融捷股份认为，公司每次都在决议有效期到期之前召开董事会及股东大会延长期限，该操作及议案表决程序均合规。

    合理性方面，融捷股份认为，公司久未申报材料的原因在于募投项目的环评暂未通过，目前无法获得具体实施时间。公司解释称，已于2021年7月完成了250万吨/年锂矿精选项目环评申报前的所有程序。但随后该项目被纳入甘孜州康-泸产业集中区总体规划（2021年至2035年）（以下简称“上位规划”）中，该上位规划作为一个新设规划，也需完成备案和取得环评批复等前置工作，且上位规划环评批复的取得是纳入集中区规划中单个项目环评申报的前置条件。因上位规划环评尚未取得批复，公司项目环评一直无法申报。

    关于募投项目的表述差异，融捷股份解释称此前的“力争2022年年中启动”表述是公司根据政府部门反馈的真实信息进行的预测，并非恶意误导投资者。而股价涨幅较大则是因为整个行业景气度高。

    “融捷股份以募投项目迟迟未取得环评批复为由将定增预案股东大会决议有效期延长至三年，可能还将继续拖延。出现这种情况，募投项目应该重新表决而不是延期原定增预案，否则在经历数年已经发生明显变化的情况下还坚持原有预案，是对公众投资者的严重不负责任。”IPG中国首席经济学家柏文喜对《证券日报》记者表示。

    超低价定增损害投资者利益

    除了募投项目方面引起投资者和深交所疑问外，定增方案的定价维持不变也引来深交所问询。

    问询函显示，该定增方案以2020年11月24日为定价基准日，将发行价格定为18.74元/股。但截至2022年11月30日，公司股票收盘价为123元/股。

    而融捷股份并未对定增方案做出调整。这意味着，公司大股东将可以以低于近期市场价六分之一的股价大量购入公司股票。该操作也引得投资者纷纷在互动平台上质疑及投诉，深交所要求公司就不改变定价基准日和定增价格做出解释。

    融捷股份表示，鉴于公司每次在有效期到期前就申请延期，且非公开发行不存在发行方案变化，亦不存在其他对本次发行定价具有重大影响的事项，因此本次发行定价基准日不变符合相关规定。同时公司股价波动趋势也与同行业的上市公司基本一致，不存在低价增发，向实际控制人输送利益，损害投资者利益的情形。

    河南泽槿律师事务所主任付建向《证券日报》记者表示：“由于上市公司的股价涨超6倍，如果以预案发布时的超低价进行定增，无异于是对中小股东的一次剥盘，并且会严重损害和打击二级市场中小投资者的利益和投资信心。”

    付建提醒，“一旦解禁后如果出现恶意减持套现，可能会导致公司股价暴跌。”

    低价销售被质疑“利益输送”

    除了定增方案外，融捷股份还被投诉低价向关联方销售锂精矿，涉嫌利益输送。深交所要求其说明情况是否属实，并说明核实过程及结果。

    投诉内容显示，根据融捷股份前期回复，公司2022年第一季度和第二季度销售锂精矿的定价分别参考2021年12月份和2022年3月份的澳矿平均价，查阅上海有色金属网的澳矿进口报价（6%品位）并据此计算公司的锂精矿销售额，发现公司锂精矿实际销售价格仅为同期澳矿进口价格的78.8%。

    对此，融捷股份解释称，合同签订时期分别在2022年的1月份和3月份，依照同期上月澳矿进口均价且按当期汇率折合人民币价格计算，实际销售价格是同期澳矿进口价格的89.66%和95.74%，仅存在小幅差异。

    存在小幅度低价销售的主要原因是融捷股份锂精矿品位较低、含水量较高，直接增加了锂盐生产成本，同时也增加其他间接成本或费用等。故公司销售锂精矿定价时，也会考虑公司精矿的品位、含水量、杂质等对锂盐企业生产成本的影响。

    融捷股份表示，公司锂精矿销售定价具有公允性，不存在低价向关联方销售锂精矿并输送利益的情况。

（编辑 才山丹）