11月份广东股权融资井喷 增发募资金额超180亿元创年内月度新高

    本报记者 李春莲 见习记者 李昱丞

    直接融资尤其是股权融资正日益成为广东上市公司融资的首选项。《证券日报》记者根据Wind数据统计发现，按上市日为时间计算点，包含可转债、可交换债在内，11月广东上市公司股权融资总规模达到393.45亿元，环比增长约4.04倍，同比增长约3.88倍。

    对于广东股权融资的井喷现象，广州农商行研究员、金融学博士朱民武在接受《证券日报》记者采访时表示：“上市公司的股票增发与可转债发行主要用于企业的项目投资，一方面响应了国家提高直接融资占比的政策精神，另一方面，表明广东上市公司逐步走出疫情冲击，企业具备扩大投资的意愿，融资需求强烈。”

    11月份广东股权融资井喷

    创下今年月度新高

    分类来看，11月广东上市公司的股权融资中，首发、增发、可转债发行分别有4家、10家、4家上市公司，合计18家；融资总额（发行规模）分别为24.25亿元、183亿元、186.20亿元，占比分别为6.16%、46.51%和47.32%。

    就增发而言，11月183亿元的融资规模创造了年内月度新高，较10月份的33.26亿元增长450.21%，较2019年11月份的35.63亿元增长413.61%；可转债发行规模的膨胀更为明显，环比增长57.19倍，同比增长86.01倍，主要是受南方航空发行规模为160亿元的可转债影响。

    总体而言，11月广东上市公司股权融资总规模达到393.45亿元，较10月份的78.08亿元增长约403.91%，创造了今年的月度新高；较去年11月份的80.67亿元增长约387.73%，也高于股权融资高峰的2016年、2017年同期。

    “直接融资比例提高，能够改善广东上市公司的资产负债结构，增加资金流动性进而提高自有资金的配置效率，同时也可以降低公司的筹资成本，分散负债风险。”广东财经大学经济学院副院长王方方在接受《证券日报》记者采访时表示，“对于国家区域经济和金融市场来讲，直接融资比例提高可以进一步激发区域之间金融市场的活力，增强资本在区域之间的流动性，进而提高金融市场要素配置的效率，实现经济高质量发展。”

    明阳智能募资58.03亿元居首

    航空运输业企业资金需求较大

    具体到公司来看，11月份4家首发企业募资金额相差不大，科翔股份、金富科技、利扬芯片、汇创达分别募资5.63亿元、5.80亿元、5.36亿元、7.46亿元。值得一提的是，4家公司中科翔股份、汇创达在创业板上市，利扬芯片在科创板上市，科技创新属性较强。

    10家增发企业中，募资金额最大是风电企业明阳智能，公司以14.02元/股的价格发行约4.14亿股，募集资金约58.03亿元，发行对象为包括富国基金、博时基金、中广核资本、摩根大通银行在内的33家投资机构及投资者。

    根据发行方案，明阳智能募集资金将用于汕尾海洋工程基地（陆丰）项目明阳智能海上风电产业园工程、10MW级海上漂浮式风机设计研发项目、北京洁源青铜峡市峡口风电项目、偿还银行贷款等。

    10家企业中，白云机场以募集资金32亿元位居明阳智能之后，募集资金主要用于补充流动资金。白云机场表示，定增募集资金将加强公司现金储备，应对短期收入下滑和新冠肺炎疫情冲击，同时优化资本结构，降低资产负债率，提高风险能力。

    4家发行可转债的上市企业中，南方航空以160亿元的发行规模居首，主要用于飞机购置和航材购置及维修项目、引进备用发动机、补充流动资金。其中，飞机购置、航材购置及维修项目拟投入106亿元。

    航空运输业属于资本密集型行业，叠加疫情影响，企业对资金需求较大。三季报显示，南方航空和白云机场前三季度营收分别下滑43.98%和38.50%，归母净利润分别亏损74.63亿元和2.99亿元。

    除了上述企业之外，亿纬锂能、三环集团、长盈精密募集资金也较大，分别为25亿元、21.75亿元和19亿元，投向5G、新能源汽车产业链等领域。亿纬锂能主要将资金用于豆式锂离子电池项目、高温锂锰电池项目和三元方形动力电池量产研究及测试中心项目，三环集团主要将资金用于5G通信用高品质多层片式陶瓷电容器扩产技术改造项目，长盈精密主要将资金用于上海临港新能源汽车零组件（一期）和5G智能终端模组。

    值得注意的是，获得增发的10家企业中，有5家企业属于创业板，占据了半壁江山。年初再融资新规对创业板定增负债率需高于45%条件的取消一定程度上为企业股权融资松了绑。以成功实施增发的三环集团和溢多利为例，三季度末资产负债率均低于45%。另外，对于资产负债率常年低于30%的三环集团而言，此次增发属于2014年底上市以来的首次。

    朱民武告诉《证券日报》记者：“股权融资占比提高，有效缓解了广东上市公司融资压力，降低了企业融资成本，满足了企业日常经营的资金需求，有利于企业应对疫情冲击，提升企业盈利水平。同时，也将有利于广东区域经济复苏与发展，提升广东金融市场活力与规模。”

（编辑 乔川川）