白酒股起舞 科技股还有戏吗？基金这样看

    8月首个交易日，A股放量大涨，喜提开门红。两市成交额突破1.5万亿元。市场风格切换明显，锂电池、光伏、半导体等板块早盘冲高回落，前期回调的白酒、工程机械、建材等板块接棒领涨。

    8月行情会否出现风格切换？

    公募基金最新策略认为，8月市场风格或再平衡，市场主线将向中长期逻辑切换。在这过程中，传统核心资产有望出现估值修复，科技创新和先进制造板块也依然是行情主线之一。

    传统核心资产迎估值修复

    8月2日，白酒、军工、水泥等板块卷土重来，连日狂飙的锂矿、新能源、半导体等成长板块走弱。两市成交额达到1.51万亿元，北向资金净流入51.84亿元。

    展望8月，招商基金指出，宏观经济驱动力和亮点犹存，基本面支撑市场结构再平衡，部分景气回升行业具备左侧配置价值。近期市场增量资金流入趋缓，场内活跃投资者仓位快速接近年初高点，后续调仓效应趋于减弱。目前，市场流动性仍然宽松，传统核心资产回调预期已充分反映，在再平衡过程中有望实现估值修复。

    “从中报预告情况来看，A股盈利在持续回升。在流动性保持相对平稳态势下，预计接下来市场整体处于上行趋势中。”前海联合基金认为，当前经济内在动能仍在持续修复，预计下半年企业盈利将持续维持较高景气，A股估值仍有扩张空间。

    “当前市场流动性维持合理充裕，但进一步上行空间也有限。”平安基金指出，今年以来增量资金入场放缓，市场转为存量博弈，高增速业绩成为投资制胜关键。近期的市场波动，主要是大涨之后市场出现自发性调整压力，叠加事件因素影响，引发外资流出和市场风险偏好收缩，并不存在系统性风险。

    科技创新仍是主线之一

    前海联合基金指出，8月份可优选业绩增速和估值匹配度更好的成长板块和周期板块。“科技创新和先进制造仍是接下来的行情主线之一，优选半导体和新能源产业链；周期板块估值性价比也在凸显，可优选钢铁、煤炭、有色、化工等赛道。”

    “着眼半年到一年，随着工业企业利润改善，智能制造战略推进背景下科技研发创新投入有望持续加大，高端制造、信息技术、5G应用如车联网、半导体、人工智能板块等有望进一步打开投资空间，进入左侧布局期。长期消费服务中持续有涨价能力和国产品牌也有望迎来春天，如医美、化妆品、医疗服务、教育、中高端白酒等行业。”前海联合基金认为。

    平安基金建议，接下来可重点关注景气确定性较强、业绩有望高增长的新能源汽车、半导体、消费电子、AI、CXO服务等细分成长赛道。此外，还可以关注受益于海外需求拉动的石油石化、化工、有色、光伏等板块。

    诺安基金表示，从当前经济数据来看，高技术制造业和装备制造业的PMI持续高于整体PMI，反映了高端制造业在持续加快发展，高端制造业仍是未来市场配置主线，接下来可关注高端制造业板块以及中报业绩强预期标的。