本月以来权益类基金发行增多 “杠铃策略”成亮点

    本报记者 吴珊 见习记者 彭衍菘

    3月份以来，权益市场逐渐升温。Wind资讯数据显示，截至3月26日，有79只基金产品正在发行，含权益类55只，环比显著增长22%。从新发行的产品来看，“稳健红利回报+科技进取投资”的“杠铃策略”成为月内产品发行的一大特色。

    业内人士认为，3月份以来，股票型和混合型基金申报数量显著增加的原因在于，经济与市场复苏提升了投资者对权益类资产的需求，基金公司看好市场投资机会并期望通过新产品捕捉这些机会。

    专精特新企业高质量发展促进工程执行主任袁帅表示，“杠铃策略”能够平衡风险与收益，通过将两者结合，可以实现风险和收益的均衡配置。同时，这种策略能够较好适应市场的变化，找到适合的投资机会。

    权益类产品发行增多

    目前，正在发行的权益类产品发行数量已超过固收类，达到55只，占比69.62%，相较2月份45只权益类产品的发行数量有了显著增加。

    具体来看，正在发行的79只基金中，以偏股混合与被动指数类型产品居多，分别达20只、19只，产品发行数量均占24%以上，而固收类产品总体占比为30.38%。

    对于3月以来新申报的股票型基金、混合型基金数量显著增加的现象，排排网财富管理合伙人姚旭升在接受《证券日报》记者采访时表示，主要是因为春节过后A股市场持续回暖，股票资产投资价值再次凸显，无论是大盘股还是小盘股，估值都处在相对低位。基金公司积极在市场低位建仓捕捉投资机会，或可以为投资人创造更好的业绩回报。

    琢磨基金总经理火焱向《证券日报》记者表示，近期申报的股票型和混合型等权益类产品数量显著增加，一方面，来自基金公司在市场相对低位的布局；另一方面，此时为市场提供更多的权益类产品，也是为投资者提供更多选择。

    “杠铃策略”平衡风险收益

    从正在发行的基金名称来看，既包括“红利”“低波”“养老目标”等趋于长线和稳健低风险投资策略，也有高端装备、数字经济、汽车等科技主题投资方向的产品。

    在科技投资领域，例如，华夏中证汽车零部件主题ETF（交易型开放式指数基金）、鹏华中证电信主题ETF、博时中证半导体产业ETF等产品将跟踪相应的主题指数；在红利稳健回报方面，则有汇添富中证港股通高股息投资ETF、华夏养老2060五年持有、博时中证红利低波动100ETF等多个产品。

    姚旭升表示，“杠铃策略”是一种进可攻退可守的权益投资策略，它的优势在于把资产分散配置于两个极端，通过极度保守和极度激进的组合来平衡风险和收益，对市场环境具有较强的适应性。这在一定程度上也反映了基金公司对于后市的预判。基金公司同时布局核心资产和科技赛道，一方面是核心资产可以为投资组合提供较强的稳定性，另一方面是科技行业的高成长性在未来有机会贡献较高的超额回报。

    “在当前的市场环境及投资共识逻辑下，‘红利+成长’策略有其特定的优势。”火焱表示，“红利+成长”的“杠铃策略”核心点是希望同时把握高确定性的股息红利和更具弹性的企业增长。因为这两类上市公司本身具有不同特性，无论是企业发展阶段还是其能够为组合所贡献的收益来源，作为权益资产而言具有较好的互补性及相对低相关性。基金公司在基金组合构建的过程中，希望以较低的组合波动性，追求风险调整之后的长期回报。