全市场首只“巨无霸”ETF诞生 最新规模突破2000亿元

    本报记者 王宁

    A股市场首只2000亿元“巨无霸”ETF（交易型开放式指数基金）横空出世。

    Wind数据显示，截至3月13日，华泰柏瑞沪深300ETF最新规模高达2002.76亿元，成为全市场首只非货币型2000亿元级指数基金，创A股市场历史纪录。与此同时，ETF总规模在年内也呈现出快速增长态势，截至目前已达2.49万亿元，距离2.5万亿元关口仅一步之遥。

    在多位业内人士看来，ETF规模出现明显增长，与宽基产品“吸金”能力强密不可分。其中，沪深300ETF更是成为“吸金”主力。随着ETF产品饱和度进一步提升，公募机构的差异化竞争特征将更加突出，行业格局或将面临重塑。

    股票建仓资产占比超98%

    华泰柏瑞沪深300ETF成立于2012年5月份，最初规模不足330亿元，2023年8月份迈上千亿元级关口，规模从1000亿元到2000亿元仅用时7个月。

    数据显示，华泰柏瑞沪深300ETF自去年三季度开始大幅提高建仓资金，四季报显示，该基金建仓股票资产占比高达98.34%。其中，制造业、金融业和采矿业是主要配置方向。从重仓股来看，贵州茅台、中国平安、宁德时代和招商银行等个股持有市值较高。

    截至目前，千亿元级ETF共有5只，除华泰柏瑞沪深300ETF外，易方达沪深300ETF、华夏上证50ETF、嘉实沪深300ETF和华夏沪深300ETF规模均在1000亿元以上，均为宽基产品。另有35只ETF跻身百亿元级，其中，除3只为货币型ETF外，其余均为权益类产品。从属性来看，仍是宽基产品占据多数。

    为何宽基ETF如此受欢迎？上海某公募基金相关人士表示，从产品特点来看，宽基ETF具有风格清晰、持仓透明、适合作为投资组合构成“模块”的优势。从投资收益与风险角度来看，使用宽基ETF进行投资，既可以防范投资个股或单个行业主题ETF潜在的非系统性风险，又可以规避投资小部分主动权益基金可能会带来的行业、风格漂移的额外不确定性。从市场生态建设来看，宽基ETF具有完善的商业环境。随着主流宽基ETF已经构建了包括股指期货、股指期权和ETF期权的衍生品生态，市场整体已形成相互促进正反馈循环。

    沪深300ETF成为“吸金王”

    从单个宽基指数产品来看，沪深300ETF成为当之无愧的“吸金王”。Wind数据显示，目前ETF产品规模排名前十中，仅有2只为行业主题ETF，其余均为宽基ETF。其中，规模最大的4只产品均为沪深300ETF，合计规模超过5400亿元。

    缘何沪深300ETF成为规模最大的宽基产品？在业内人士看来，指数标的股是重要因素，且多只沪深300ETF见证了中国经济的高质量发展。

    作为A股市场首只跨市场指数，沪深300指数自诞生之日起就肩负着多重历史使命。例如，在服务实体经济高质量发展方面，沪深300指数包含了A股核心资产，涵盖行业龙头，其为ETF等指数产品提供了跟踪标的，继而引导资源配置。

    “沪深300指数不仅是国内首只跨市场指数，同时也是首只股指期货标的指数。为更好满足投资者需要，此前嘉实沪深300ETF完成‘交易申赎模式改制’，为期权市场发展奠定基础，无论是一二级市场套利者、指数投资者，还是股指期货投资者，都可借助嘉实沪深300ETF来满足自身投资需求。”嘉实基金相关人士表示，近年来，国内指数投资发展迅猛，投资者愈发热衷ETF产品。其中，早期成立的沪深300ETF则成为指数产品中的“明星”。

    嘉实沪深300ETF作为千亿元级宽基ETF之一，也是深交所首只单只规模突破千亿元级的股票型ETF产品。截至目前，该产品规模为1084.48亿元。

    Wind数据显示，截至3月13日，年内ETF总份额增加1464.63亿份，达2.1万亿份，总规模增加4364.07亿元，达2.49万亿元。新发行21只基金，总数达918只。其中，份额增加最大的行业为能源，目前有3只基金跟踪；份额增加最大的主题为中证人工智能，也有3只基金跟踪。

    前述上海某公募基金相关人士表示，我国ETF市场虽然产品布局较为丰富，但仍有较大拓展空间。整体来看，随着ETF市场产品饱和度进一步提升，主要市场参与者产品布局的“硬件”差距缩小，基金公司的差异化可能更多体现在优质产品的数量和特色，以及服务能力的“软件”方面。