西部首单！国金中国铁建REIT今日上市，中国REITs市场发行规模迈上500亿元新台阶

    本报记者 昌校宇

    7月8日，西部首单基础设施公募REITs——国金中国铁建REIT在上交所上市。

    “国金中国铁建REIT作为西部首单REITs，对于完善REITs市场试点区域的全覆盖，促进‘一带一路’、长江经济带、西部大开发、成渝地区双城经济圈等一系列国家战略实施，具有重要示范意义。”上海证券交易所副总经理刘逖在上市仪式上表示，中国铁建作为全球最具实力的特大型综合建设集团之一，其REITs的成功上市，既有力推动了交通基础设施领域投融资规模的创新，支持了交通强国战略的落地，也为央企提供了盘活存量资产，扩大有效投资的成功范例。

    国金中国铁建REIT上市首日市场表现平稳，截至午间收盘，上涨0.09%，成交额达到1.43亿元。

    国金中国铁建REIT

    明确披露有扩建计划

    公开资料显示，国金中国铁建REIT于2022年6月27日成立，募集规模达到47.93亿元。本基金拟初始投资的基础设施项目为渝遂高速重庆段及其附属设施。国金中国铁建REIT在募集期间受到市场各方广泛关注，根据认购申请确认比例结果公告，公众投资者认购基金15.35亿份（比例配售前），配售比例约2.45%；网下投资者认购份额27.153亿份（比例配售前），配售比例约3.22%；战略配售3.75亿份，配售比例为100%。

    国金中国铁建REIT采取封闭式运作，存续期为40年，现金流主要来源于车流量的通行费用收入。每年收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%。

    中国铁建作为铁建集团主要的上市平台，持有众多优质基础设施资产。国金中国铁建REIT以其体系内子公司铁建重投持有的渝遂高速（重庆段）申请发起设立，未来也会将更多高速公路类优质资产纳入本REITs基金平台。同时，国金中国铁建REIT底层资产项目改造已纳入“十四五”期间多个相关规划，改扩建的可能性较高，在当前公募REITs中是明确披露有扩建计划的项目。

    刘逖介绍，上交所高度重视基础设施REITs试点工作，始终把基础设施REITs放在资本市场改革全局中去谋划，不断提升REITs服务实体经济和国家战略的质效。近期，上交所发布了REITs扩募规则，支持运行良好的REITs产品通过扩募机制做优做强，健全正向激励机制，发起设立了长三角基础设施REITs产业联盟，聚集市场优势资源，充分发挥各方合力，共同推动REITs市场健康发展。

    今年全年REITs发行数量

    或超过去年

    “随着国金中国铁建REIT的成功上市，中国基础设施REITs市场的发行规模达到506亿元，迈上了500亿元的新台阶。”国家发展改革委投资司副司长韩志峰在上市仪式上表示，今年以来，基础设施REITs工作取得了许多重大进展。一是政策支持方面：沪深交易所分别发布了基础设施REITs新购入基础设施项目指引，国家发展改革委也对扩募相关工作进行了研究，将于近日发布有关的工作通知。二是市场运行方面：REITs项目上市以来，整体走势稳健，交易相对活跃，社会反响良好。特别是今年6月21日以来，在首批项目有关战略投资者交易限制解除后，市场仍处于平稳运行状态。三是支持有效投资方面：截至目前，已有13个基础设施REITs项目发行上市，总发行规模超过500亿元，直接用于新增投资的净回收资金超过200亿元，可带动新项目投资接近3000亿元，有利于扩大有效投资，为稳定经济增长作出积极贡献。

    韩志峰介绍，“下一步，国家发展改革委将根据职责分工，与中国证监会、证券交易所等有关方面加强合作，进一步提高工作效率，促进市场培育，为基础设施REITs健康发展营造良好的政策和市场环境。”

    事实上，今年以来，受益于政策面的保驾护航，公募REITs除在扩容方面取得实质性突破外，发行节奏也明显加快。

    截至7月8日，今年以来共有华夏中国交建REIT、国金中国铁建REIT、鹏华深圳能源REIT等3只公募REITs获批；另据沪深交易所数据显示，还有4单项目正在排队审核中。

    华北地区某公募基金公司不动产投资部负责人对《证券日报》记者表示，总体来看，今年上半年公募REITs的发行节奏较为平稳，预计下半年产品发行有望提速，全年发行数量或达10只左右。

    南开大学金融发展研究院院长田利辉在接受《证券日报》记者采访时预计，今年全年REITs发行数量或可超过去年。

    从具体资产类型来看，前述负责人预计，“今年公募REITs试点的主要发力点在新行业、新领域产品的推出，预计下半年保障性租赁住房、新能源领域的项目落地确定性较强，文旅、轨道交通等领域的项目也值得期待。”

    在田利辉看来，蓄能电站、水风光等电力相关行业的项目有望受益。

（编辑 乔川川）