外资私募数量增至33家 八成管理规模不足5亿元

    本报记者 王宁

    随着近两年财富管理市场环境好转，私募基金迎来大发展时代，尤其是证券类私募在管理规模和管理人数量方面均有新突破。在此期间，外资私募也开始“跑马圈地”。

    《证券日报》记者根据私募排排网最新数据统计，截至目前，有登记备案记录的外资私募管理人数量已增至33家，合计在管产品达140只；与此同时，“二八分化”同样适用于外资私募，除元胜投资管理规模在50亿元-100亿元之间外，有八成外资私募管理规模不足5亿元。

    年内全市场

    备案产品2.66万只

    根据私募排排网最新数据梳理，截至目前，今年以来全市场证券类私募备案产品总数为26600只。其中，1月份-5月份月均备案数量在2000只左右，6月份-9月份月均备案数量升至3000只左右，10月份-11月份月均备案数量则创下年内新低。

    此外，截至目前，26家百亿元级量化私募年内合计备案私募基金3441只。其中，1月份-11月份分别为253只、193只、237只、186只、165只、327只、470只、628只、579只、246只、157只。可见三季度为量化私募备案高峰，最近2个月量化私募备案数量则是回归到年初水平。

    值得一提的是，年内有13家量化私募管理人备案数量均超过100只，其中百亿元级高达12家。具体来看，灵均投资以427只居首，九坤投资、高毅投资、明汯投资、启林投资、衍复投资备案数量均超过200只，备案数量排名靠前多数为量化私募。

    私募排排网基金经理胡泊表示，10月份以来，私募备案产品数量下降，一方面，与市场结构性分化行情有关系，导致基金赚钱效应明显不及去年，尤其是头部主观股票私募基金年内业绩表现欠佳，一定程度上影响投资者热情；另一方面，受年末特殊时间节点影响，部分私募今年的备案计划已进入收官阶段，备案动力减弱。

    25家外资私募

    管理规模不足5亿元

    根据私募排排网最新数据统计，目前合计有33家外资私募证券管理人，掌管140只正在运行的产品。其中，元胜投资管理规模在50亿元-100亿元之间，润晖投资、瑞银投资、腾胜投资、德劭投资、桥水（中国）投资等部分外资私募管理规模在20亿元-50亿元之间。此外，高达25家外资私募管理规模在5亿元以下，占比达75.76%。

    从投资策略来看，33家外资私募投资策略包括股票多头、债券策略、管理期货和组合策略等。其中，股票多头占据多数，其次是债券策略。

    私募排排网财富管理合伙人荣浩对《证券日报》记者表示，近两年私募业迎来大发展，一方面，因为管理人得到高净值群体广泛认可，大量资金转向净值型资管产品；另一方面，得益于品牌效应，例如“万亿管理人”“全天候策略”提出者，桥水基金创始人瑞·达利欧的名人效应，获得诸多机构认可，使得其成为国内投资人追逐的对象。

    据悉，桥水（中国）投资管理有限公司旗下相关基金的表现增强了投资者信心，代表产品全天候增强型中国一号运行至今，年化收益率为18.7%，最大回撤率为4.4%，虽然收益不算突出，但回撤控制较好。

    与之相对应的则是，外资私募自2016年开始进入中国市场以来，虽然数量上目前已经超过30家，但有近八成管理人的管理规模低于5亿元。此外，在净值表现上，很多产品尚未披露净值，已公布净值的管理人表现也乏善可陈，不知是“水土不服”还是蓄力待发。

    有私募人士表示，从目前情况来看，外资私募在中国市场发展存在瓶颈：一是内部投研上不能照搬其境外投资模式和经验，而是需要了解中国市场投研人员和机制的特点；二是要结合中国投资人需求来设计产品；三是销售渠道建设要结合中国市场特点，直销和代销、线上线下等做好结合。

    玄甲金融CEO林佳义对本报记者表示，受益于国内储蓄搬家以及资金流入持续，偏向类固收资金寻求替代产品。同时，外资私募制度体系基本成熟，但在中国市场仍然发展受阻，其瓶颈可能在于销售渠道维护，以及策略本土化适应及规模容量上。