定增“淘金”收益颇丰 基金参与热情高涨

    2021年以来，公募基金参与上市公司定增项目热情高涨。截至记者发稿时，今年以来公募基金定增投资总规模达到721亿元，同比增长250%。

    业内人士表示，未来A股结构性行情延续，行业与个股机会不断涌现。基金机构将通过参与定增筛选具备行业竞争力和估值性价比的项目，以获得上市公司业绩成长带来的长期收益。

    总规模超700亿元

    数据显示，截至记者发稿时，今年以来已有993只基金参与149家上市公司定增，投资总规模达到721.37亿元，比去年同期的投资总规模206.38亿元增长250%，同时超过了2020年全年609.55亿元的投资总规模。

    不少知名基金经理管理的基金频频在定增市场“淘金”。例如，富国基金朱少醒管理的富国天惠基金继9月10日参与雅克科技定增之后，不到一周的时间，又出现在航天电器的定增配售名单之中。

    在定增项目筛选上，今年以来，基金公司参与的定增项目较为集中。其中，中国化学、雅克科技、航天电器等热门股受基金公司追捧，定增阶段竞争颇为激烈。例如，日前非公开发行股份的航天电器公告显示，高毅资产、富国基金、易方达基金、广发基金等机构纷纷出手参与定增。

    与此同时，雅克科技的定增也颇受机构关注。根据公开资料显示，截至8月3日，雅克科技总共收到29名认购对象共计14500万元的保证金，报价范围集中在70元/股至100元/股，其中不乏易方达基金、广发基金等知名公募机构的身影。

    多个项目浮盈不菲

    今年以来，多只基金参与单个定增项目所获的收益已突破千万元，部分基金因定增折价发行所获收益颇为丰厚。

    例如，9月7日，中国化学披露非公开发行A股股票发行情况报告书，发行价8.5元/股，实际募集资金总额约100亿元。易方达基金通过旗下公募基金产品以6.08亿元获配中国化学股份数7152.94万股。以9月17日收盘价计算，当日中国化学报收于12.12元/股，该基金已经有不小的浮盈。

    9月9日，中谷物流的定增名单曝光。公告显示，中谷物流此次非公开发行价格为29.84元/股，发行股数为9209.11万股，募集资金总额为27.48亿元。从获配名单上看，明星机构云集。高毅资产、景顺长城、广发基金、财通基金、诺德基金、中国人寿等纷纷亮相。其中，景顺长城获配金额最高，约3.3亿元，高毅资产也获配近1亿元。截至9月17日收盘，中谷物流报36.24元/股，总市值为347亿元。以此计算，参与该定增项目的机构投资者所获收益颇丰。

    不过，今年公募基金参与定增项目出现亏损的也不乏其例。例如学大教育、卓胜微、安车检测、涪陵榨菜、信立泰等公司的最新股价跌破定增发行价，参与相关定增项目的基金也出现浮亏。

    参与定增也需谨慎

    九泰基金定增投资中心总经理刘开运认为，公募参与定增热情高涨，或出于两方面原因：一是政策支持，2020年2月再融资新规的出台降低了定增融资的参与门槛，缩短了定增股份的锁定时间；二是定增的价格相对市价会有一定折价，在市场波动加大的背景下，定增投资的优势愈发明显。

    业内人士称，当前市场波动较大，定增价格相对于股价的折扣或将在市场下行中逐渐消失，且市场风格切换或导致前期热门行业定增个股股价急转直下，机构需谨慎小心。不过，考虑到基金参与定增更多从中长期角度出发，加上单只基金参与定增项目的资金占据基金总规模比例通常较小，因此长期来看定增依旧颇受机构欢迎。