市场震荡影响业绩排名 基金半程冠军争夺已白热化

    证券时报记者 方丽

    昨日，市场大跌收于3518.33点，几经起伏沪指对比年初的3474.68点涨幅缩小至1.3%，连续调整也令基金业绩排名发生变化。

    6月15日，前5个月一直处于领先位置的广发价值领先A，被同公司的广发多因子以46.53%的收益超越；紧随其后的宝盈优势产业的收益率也超过43%，前三名差距并不大。

    上半年还有两周交易时间，基金半程业绩排名进入冲刺阶段。近期市场又开启震荡模式，业绩争夺的悬念还有待时间揭开。

    业绩排名竞争引人注目

    过去两年权益基金大发展，市场震荡之下，权益基金的业绩走势牵动人心。

    Wind资讯数据显示，截至6月15日，纳入统计的5318只主动权益类基金（各类型分开计算），平均收益率为3.95%，有近八成的基金获得正收益，相比同期上证指数、深证成指、沪深300、创业板指2.4%、1.4%、-0.86%、9.98%的表现，主动权益基金表现尚可。

    细分类型中，股票仓位下限分别在60%和80%的偏股混合型基金和普通股票型基金，截至6月15日的平均收益率分别为4.07%和5.48%。

    单只基金中，林英睿管理的广发价值领先，在近期市场震荡中失去领先优势，被唐晓斌担任基金经理的广发多因子超越。不过，两只基金业绩差距并不大——广发多因子涨46.53%、广发价值领先涨43.9%，差距仅有2.64个百分点。

    宝盈优势产业与广发价值领先A也相差不多，收益率达到43.19%。实际上，业绩前十的领先基金，不少位次之间相差不到1个百分点。金鹰民族新兴、金鹰医疗健康产业、工银瑞信养老产业、南方医药保健、金鹰改革红利等目前收益率都在30%以上。

    一位基金公司人士表示，距离上半年收官还有两周左右，近期市场风格变化大、波动也较大，不到最后一刻，基金业绩排名仍存有悬念。

    市场波动

    考验基金经理应变能力

    今年以来，市场多次震荡调整，基金净值波动加大，考验基金经理的应变能力。

    长城基金副总经理兼权益投资总监杨建华表示，美国通胀压力空前，6月中旬的议息会议非常关键。另外，大宗商品价格是否如预期般见顶回落也是市场关注的重要因素。考虑到外需走软，疫情反复，人民币升值压力，国内货币政策再度收紧的预期和可能性都有所下降，市场流动性有望维持。但是，外资进一步流入的力度可能减弱。整体来看，市场在大幅度反弹后仍会维持一个震荡格局。

    “未来仍将在震荡中耐心地在优质资产中寻找组合的最佳配置，会根据估值相对吸引力进行板块之间的适度配置轮换，但操作幅度不会太大。对于细分行业隐形冠军类的中小市值个股，如果质地优秀，主业突出，管理层敬业，会保持关注。”杨建华说。

    深圳一位基金经理表示，接下来市场风格预计会比较均衡，跟前两年投资机会主要集中在科技和消费领域不同，其他一些领域也会有机会，个股分化将会加大，对个股的筛选更加重要，要加大对行业和个股的研究深度。今年选股角度跟之前也会稍有不同，过去两年市场更关注企业的长期前景，如果公司足够优秀、竞争格局良好，长期业绩增长前景确定，发展空间够大，市场对估值的容忍度较高，很多都是看远期能够做到的收入和利润，来给相应的市值。但今年在宏观环境有一定变化的情况下，也会考量业绩增速和估值匹配度。

    长城环保主题基金经理廖瀚博认为，在流动性受限、个股整体估值偏高的市场环境中，基本面超预期是驱动股价上涨的最有效因子。选择具备超预期潜力的优质个股，是当前基金运作布局的核心思路，一方面是顺势布局强势板块中的高增长品种，如白酒、新能源汽车；另一方面是逆势低预期板块中的优质公司，如通信。