基金投顾业务有大机遇

    证券时报记者 詹晨

    展望未来，投顾发展有望进一步提速，并促进整个财富管理行业的健康发展。

    根据招商银行及贝恩公司联合发布的《2021中国私人财富报告》，2020年，中国个人可投资资产总规模为241万亿，对比两年前的报告，增加了51万亿，年复合增长率13%。中国个人财富的资产配置逐步呈现多元化的趋势。存款、信托和银行理财占比呈现下滑趋势，同时基金、股票和保险的占比持续提升。目前绝大多数财富管理机构仍只提供以产品销售为主的模式，缺乏以客户为中心、专业资产配置的投顾服务。随着资管新规落地以及养老第三支柱改革的推进，居民在投资需求方面将更加多元，并逐渐养成“长钱”心智，普通投资者也将更加看重投顾提供的建议、配置、选品、交易等一站式服务。未来，财富管理机构的经营模式将由“传统财富产品销售”持续向“以客户需求为中心的投顾模式”转型。

    基于上述挑战，先锋领航投顾提出三大看法：第一，如果税收递延投资账户体系得以建立、投顾被允许参与养老第三支柱建设，将有利于推动更多理财领域的创新；第二，推动独立投顾模式进一步发展，将有效丰富投顾行业的供给主体。通过完善投顾与外部机构的合作机制，有利于打破机构间的信息藩篱，促进行业信息共享共建；第三，投顾需要更多可用工具，如场内基金和其他类公募基金，这将有利于拓展和完善投顾服务的内涵，以及全权委托和跨品类推荐功能。同时，基金行业也需要更多品类基金的供给，以满足终端投资者多样化财务投资需求。

    先锋领航投顾认为，未来智能投顾在满足客户投资需求和引导客户健康投资理念方面，将承担越来越重要的角色。从发达国家经验看，投顾也是引导家庭财富管理走向长期分散化投资的重要一环，并且在促进资管行业生态重塑和资本市场结构转型方面发挥了关键作用。蚂蚁集团高级副总裁、先锋领航投顾董事长黄浩表示：“中国智能投顾起步虽晚，但有望实现弯道超车，我们将和Vanguard一起，用全球经验和技术，服务好中国投资者。”国联证券认为，基金投顾业务是财富管理的方向性和趋势性业务，是能真正实现客户资产保值增值和公司收益增长的双赢模式。随着未来财富管理市场的发展，基金投顾业务迎来巨大的发展空间。以基金投顾业务为抓手寻找财富管理发展的战略突破口，不仅是证券业长期追逐的目标，也是整个财富管理行业长期追寻的方向。在共同理念的指引下，面对强大的同业竞争，未来各金融机构之间广泛加深基金投顾业务合作也将成为历史必然。