光伏产业链8月份排产相对谨慎 多晶硅期货上市进程加快

    本报记者 殷高峰

    根据集邦咨询最新研报，8月份多晶硅排产或将延续缩量态势，在价格与成本继续倒挂的阶段，大部分厂商仍在亏损生产出货，本月某TOP6企业及大化工龙头或有停产的预期，月内整体排产或继续调整至14万吨附近。

    对于多晶硅的价格走势，“价格方面目前看基本稳定，静待后续新的均衡价格形成。”协鑫科技相关负责人对《证券日报》记者表示。

    “多晶硅作为光伏产业链的上游原材料段，其价格的稳定对产业链整体价格的稳定具有积极意义。”万联证券投资顾问屈放在接受《证券日报》记者采访时表示，目前光伏产业链各环节排产相对谨慎，预计产业链价格将继续趋稳。

    8月份排产相对谨慎

    根据集邦咨询7月31日发布的最新一周（7月24日至7月31日）价格，多晶硅签单成交量延续温和调整趋势，部分订单价格出现上修的趋势，但集邦咨询判断，该类订单整体占比偏低，尚不足以推动行业均价反弹，但多晶硅厂商挺涨意愿走强。

    中国有色金属工业协会硅业分会（下称“硅业分会”）表示，从需求端看，近期硅片开工率略有回升，对硅料需求有恢复迹象。但目前各家硅片企业手中均留有一定硅料库存，基本可维持其一到两个月不等的正常生产，故近期硅料采购量大概率不会出现明显提升。

    “目前硅片生产企业都是以销定产了，每家都没有满产。”一家光伏企业的相关负责人对《证券日报》记者表示。

    集邦咨询表示，8月份硅片整体排产或有微幅提升预期，龙头厂商的排产意愿恢复，将对冲现金流枯竭的中尾部厂商的减量产出。

    硅业分会数据显示，7月份国内硅片产量50.4GW，环比下降1.8%。根据各家企业的排产计划，8月份硅片产量预计增长至51GW到52GW，库存压力减轻使得产业有复苏趋势。

    在电池片环节，8月份排产维持稳定。业内人士预计，电池片与组件排产在8月份仍形成一定的供需差，库存或有继续累积风险，电池片环节出清整合仍继续推进。

    在组件环节，今年上半年，二三线厂商的在手P型订单陆续交付完毕后，P型产能进一步出清，目前订单以N型为主，且订单向一线大厂集中趋势加剧，集邦咨询预计8月份整体排产或贴近48GW水位线，部分BC厂商有上修排产预期。

    “目前公司的BC产品，尤其是HPBC2.0产品在手订单较多，产能供应紧张，公司正在加速改造其他产线和投建新产线。”隆基绿能相关负责人对《证券日报》记者表示。

    值得关注的是，7月12日晚间，隆基绿能发布公告称，公司拟投资32.06亿元建设12.5GW高效BC电池项目，项目预计今年底投产。

    多晶硅期货即将推出

    值得关注的是，今年7月份，广州市人民政府印发《国家碳达峰试点（广州）实施方案》，提出支持广州期货交易所加快推动碳排放权、电力、多晶硅等服务绿色发展的期货品种上市进程。

    7月19日，中国有色金属工业协会党委书记、会长葛红林一行到广州期货交易所调研。葛红林曾表示，协会将大力支持广州期货交易所研发上市多晶硅、氢氧化锂等新能源金属期货品种，以进一步提升我国金属期货市场影响力，增强我国在全球金属市场中的定价影响力。

    “期货交易能够有效调整市场供需结构，平衡供需关系。同时对于产业链的生产和销售起到价格发现，套期保值以及风险管理的作用。”屈放认为，多晶硅期货产品的推出对于当前供需不平衡的市场将起到指引作用。

    据了解，目前已经有期货商闻“风”而动。根据硅业分会的消息，近期，期现商向硅料企业询价频繁，市场活跃度有所提升，故本周较多企业选择上调对外报价，但在交易所具体规则尚未对外公布之前期现商观望心态较为明显，实际购买量较小。

    “近年来金融产品为实体经济服务的工具越来越多，通过金融衍生品的推广可以有效降低生产中不必要的消耗，更容易帮助企业把握未来生产的预期，对于产品价格也更有发现功能。”在屈放看来，光伏行业作为碳中和产业链的核心，未来可能会有更多的金融产品上市，从而逐渐平衡供需关系，引导合理价格。同时光伏企业可以通过期货市场进行套期保值交易，平抑现货市场价格。

    不过，也有业内人士分析，在多晶硅期货推进背景下，期货商作为过剩产能的蓄水池作用将逐步显现，但价格的核心锚点仍在于供需关系是否平衡，多晶硅产能出清仍需要以现金流亏损倒逼尾部厂商退出的策略实现。

（编辑 才山丹）