硅料价格4月份持续下跌 行业分化加剧非头部企业承压

    本报记者 殷高峰

    进入4月份以来，硅料价格开启持续下跌模式。

    中国有色金属工业协会硅业分会4月17日晚间发布的最新一周硅料价格显示，最新一周（上周四到本周三）硅料价格持续下跌。其中N型棒状硅成交价格区间为5.00万元/吨至5.40万元/吨，成交均价为5.25万元/吨，环比下跌10.41%。P型致密料成交价格区间为4.30万元/吨至4.90万元/吨，成交均价为4.59万元/吨，环比下降5.75%。N型颗粒硅成交价格区间为4.70万元/吨至4.90万元/吨，成交均价为4.75万元/吨，环比下跌8.65%。

    “一些头部企业还可以依靠渠道和技术优势保持利润，但部分非头部企业已经出现亏损。”万联证券投资顾问屈放在接受《证券日报》记者采访时表示，不具有竞争优势的企业或将加速出局。

    供需失衡是主因

    在不少业内人士看来，此轮硅料价格下跌的主要原因是供需失衡。

    “不同于通常意义的供需失衡，光伏行业整体的需求仍在快速增长，但由于大量资金涌入造成产能扩张，出现阶段性供需失衡。”协鑫科技助理副总裁宋昊在接受《证券日报》记者采访时表示。

    虽然相较于光伏产业链其他环节，硅料环节技术门槛较高，但在光伏行业产能扩张的大背景下，硅料环节也出现了阶段性的供需失衡。

    中国有色金属工业协会硅业分会表示，从需求端看，目前硅料价格跌幅仍不及下游预期，叠加下游产品及原料库存均处高位，推断硅片企业再度开展集中采购的可能性较小，硅料需求短期内难以恢复。

    “以目前的硅料项目扩产情况来看，多晶硅竞争会更加激烈，供需失衡或进一步加剧。单环节厂家利润或继续压缩，一体化企业有一定优势。”卓创资讯多晶硅分析师王帅在接受《证券日报》记者采访时表示。

    “目前的硅料价格让大部分非头部企业非常‘痛苦’，特别是前期资金储备有限的跨界企业。”屈放表示。

    行业分化加剧

    硅料价格或将在一定时期内处于低位，落后产能和竞争力不足的产品将被逐渐淘汰，已经成为光伏行业的共识。

    2023年四季度，协鑫科技包头项目的颗粒硅生产成本为35.9元/公斤。通威股份2023年半年报披露，公司多晶硅生产成本已降至4万元/吨以内。大全能源2023年年报显示，2023年公司年均多晶硅单位现金成本自2022年的53.06元/公斤降至42.70元/公斤。

    但据了解，目前大部分非头部硅料企业的生产成本在60元/公斤左右，从目前的价格看，即便全部产能均为N型硅料，也没有盈利空间。

    这意味着行业分化正在加剧。屈放表示，当一个行业的市场竞争加剧时，比拼的是企业的成本和技术优势。当前，颗粒硅技术路线的成本优势已经开始逐渐体现，其市场份额或将加速提升。

    宋昊表示，近年来多晶硅企业通过技术等方面降下来的成本已经被上游原材料价格上涨等因素抵消，降本的空间已经不大。未来对于多晶硅行业甚至整个光伏行业来说，需推动价格尽快回到合理区间。

    “颗粒硅在成本方面的优势目前已经得到行业的认可，协鑫科技近期和隆基绿能签订颗粒硅大单或许是一个风向标，颗粒硅的市场份额或将逐步扩大。”屈放判断。

    “目前公司的颗粒硅产品在整个多晶硅市场的占比已经达到约20%，预计明年的市场份额将达到30%。”宋昊表示，受制于产能，目前公司的主要客户集中于头部企业。

    据悉，协鑫科技坚决选择颗粒硅作为未来发展方向后，不断加速产能布局，从2021年的0.8万吨左右到2022年的8万吨左右，再到2023年20万吨的产量，协鑫科技的产能也在加速释放。