光伏产业链多环节降价 终端需求或将爆发？

    本报记者 李正

    近日，光伏产业链上游和中游多个环节产品价格出现集体下滑，引发市场关注。以多晶硅为例，Mysteel最新数据显示，多晶硅单晶用料6月9日报价95元/千克，6月1日以来已累计下滑17.39%。

    《证券日报》记者以投资者身份致电硅片厂商新疆大全新能源股份有限公司，该公司相关负责人表示，目前公司生产销售比较正常，出货价格随行就市，跟随市场价格波动。“公司的硅料硅片价格调降主要是由于成本下滑，对业绩影响不大。”

    止于至善投资研究员彭进京在接受《证券日报》记者采访时表示，本轮光伏产业链集体降价是对上游产品价格下跌的正常传导，目前产业链中游排产环比持续增加，终端需求依然保持旺盛，从需求量方面考虑，未来光伏产业链将保持正向增长。

    除多晶硅单晶用料外，包括硅片、电池片、光伏组件等在内的多个光伏产业链环节主流产品都出现了不同程度降价。同时，作为光伏产业链主要上游原料的工业硅价格仍在下滑。以四川421#工业硅为例，数据显示，该型号工业硅6月9日报价14500元/吨，6月1日以来累计下滑1.36%。

    东高科技投研学院副院长刘飞勇在接受《证券日报》记者采访时表示，近日光伏产业链产品集体降价，主要与上游硅片价格大幅下跌有关。过去几年，随着光伏产业高速发展，硅片赛道受益明显，吸引了一大批跨界玩家涌入，叠加老玩家的急剧扩产，硅片环节产能过剩较为严重，最终导致价格出现下滑，随后降价潮迅速向产业链中游的电池片和组件环节传导。

    “硅片产能过剩导致企业存货迅速增多，对产业链上游的硅料采购需求下降，叠加硅料新增产能释放，供大于求的情况愈加严重，最终导致光伏上游产品价格同步下跌。”刘飞勇说。

    产业链上游和中游的成本和售价同时下滑，是否会对赛道内企业二季度乃至全年的经营业绩产生影响，成为不少投资者关注的焦点。东方财富Choice数据显示，2023年一季度，A股市场光伏板块54家上市公司当中，有43家实现归母净利润同比增长，占比近八成。

    《证券日报》记者通过多方采访了解到，硅片和组件企业依然保持乐观态度。硅片头部企业TCL中环相关负责人透露，虽然近期硅片成本和产品价格都有一定的降幅，但公司在工业4.0模式的加持下，降成本能力较强，会对盈利增长起到支撑。

    上述大全能源相关负责人也表示，预计下半年公司会有新的硅片产能释放，所以具体价格能降到多少还无法判断。“不过今年前几个月需求增长很快，下半年如果价格已经见底，终端需求肯定会爆发。”

    光伏组件生产商航天机电相关负责人表示，目前公司光伏组件的市场需求并未出现较大变化，公司将继续以稳健经营为主。

    刘飞勇表示，在光伏产业链降价潮背景下，上游企业上半年整体盈利会保持增长，但预计增速较2022年同期会有所下降；中游厂商产品价格虽有所下降，但上游成本下跌带来的利好远大于产品价格下滑的影响，因此总体上看，上半年中游企业盈利增速会更高一些。