美倡议生物制造本土化 A股相关公司火速回应

    9月13日，A股和港股CXO板块全线下挫。龙头公司药明康德、凯莱英直接跌停，康龙化成、药石科技一度跌超10%，港股相关个股跌幅更大。

    9月12日，白宫官网发布公告，美国总统拜登将发起一项国家生物技术和生物制造计划，推动Biotech美国本土化，帮助扩大美国的生物制造业，减少对外部的依赖，具体实施细节还未公布。如果这项计划落地实施，将对美国收入占比较高的中国CXO企业造成较大冲击。对此，相关公司火速回应。

    相关公司火速回应

    股价闻声下跌，相关公司火速回应，均表示暂时对公司业务影响不大。

    药明康德人士9月13日上午向证券时报·e公司记者表示，该公司关注到上述信息，“公司业务和运营一切正常”。药石科技也表示生产经营正常。

    泰格医药回应记者称，从目前公开消息来看，主要针对的是临床前CRO业务，对泰格医药目前业务没有影响，公司不涉及CDMO和生物医药业务。

    博腾股份工作人员也向记者表示，13日整个行业股价都出现了波动，不排除受到美国消息影响，现在只是刚刚出来，还没有具体明确的细则，到底要怎么做，需要持续观察。目前，短期来看，这对公司没有实质性影响，后续要看涉及哪些方面、做哪些事情，大部分CDMO公司就是以服务海外制药公司为主。

    睿智医药在互动平台回复称，目前此倡议的具体细则尚待了解，暂未发现该消息对公司业务产生影响。公司经过近二十年的发展与积累，提供涵盖化学药、生物药的从新药发现到商业化生产的一体化服务，与国内外客户建立了深厚的合作基础和信赖关系，并持续致力于成为全球领先的CRO&CDMO合作伙伴。

    康龙化成在互动平台回应称，关于美国准备推出一项生物相关产业支持性政策的消息，公司尚未了解到更多的细节。根据相关的公开报道，该政策旨在鼓励美国本土利用生物系统来研制一系列在医药、农业、材料领域的产品和材料，同时亦鼓励加强合法合规的国际性合作。公司作为一家全球领先的医药研发服务平台，一直深耕小分子化学药的全流程一体化服务，并在过去几年持续拓展国际化和其他疗法的药物研发服务能力。公司业务没有受到相关消息的影响，公司对持续发展满足客户需求的“全流程、一体化、国际化”新药研发服务能力充满信心。

    凯莱英表示，公司与美国客户合作的主要局限在小分子化学药领域，收到的美国订单皆是小分子化学药物，不涉及生物合成药，上述传言对公司影响不大。目前公司生产经营一切正常。

    对于上述事项，外交部发言人毛宁在例行记者会上表示，“作为原则，我要强调的是，经济全球化是客观现实，也是历史潮流。我们希望美方尊重市场经济规律和公平竞争原则，而不是人为阻碍全球科技交流和贸易往来。”

    机构和北向资金出逃

    9月13日截至收盘，A股10只CXO股票全线下跌，康龙化成领跌13.95%，药石科技跌超10%，凯莱英、药明康德跌停，博腾股份、九州药业、泰格医药均跌超7%，美迪西、昭衍新药等纷纷跟跌。

    港股CXO概念板块持续走低，药明生物跌近20%，药明康德、康龙化成、凯莱英跌超10%，泰格医药、金斯瑞生物科技、方达控股、昭衍新药、维亚生物等个股跟跌。

    上述18只个股平均跌幅超过9%，一天之内市值蒸发超1800亿元。其中，药明康德A股和港股双双下挫，市值蒸发超680亿元；康龙化成两地股票均跌超10%，总市值蒸发超194亿元。

    作为A股市场的大牛股之一，药明康德跌停实属罕见，这是今年以来的第一个跌停板、上市四年多以来的第二次跌停。而截至收盘，A股药明康德跌停板上还有接近1.8万手股票等待抛售，金额超过1.3亿元。

    资金流向显示，A股药明康德主力资金净流出超11亿元，凯莱英、博腾股份均净流出超过1亿元。盘后龙虎榜数据显示，机构和北向资金是抛售A股CXO板块的主力：机构专用席位在凯莱英卖出前五席位中占据四席，另外一席是沪股通；“逃离”药明康德、康龙化成的前五席位均出现了机构和沪股通、深股通的影子。机构在这三只股票中合计净卖出超5亿元。

    剑指生物合成

    CXO，俗称医药外包，主要分为CRO、CMO/CDMO、CSO三个环节，分别服务于医药行业的研发、生产、销售三大环节，可简单理解为研发外包、生产外包、销售外包。

    国内近十年CXO板块的崛起，其中一大部分订单是为美国医药巨头服务，在美国医药产业链上扮演“富士康角色”。有研究指出，美国医药巨头将研发、生产外包以降低成本，而中国在临床前研究及临床研究各阶段研发费用仅为发达国家的30%~60%，生产费用更低。

    之所以二级市场股价大幅下挫，主要是美国拟启动一项生物技术和生物制造“自强”计划，减少对“中国制造”的依赖。如果该计划实施，将对中国CXO企业的收入造成较大影响，毕竟该板块中的中国龙头企业，来自美国的收入占比均较高。有数据统计表示，美国6家跨国药企2021年的中国区订单超过200亿美元。

    据媒体报道，拜登准备签署一项行政命令，启动一项国家生物技术和生物制造倡议，以确保能在美国制造本土发明的一切。该倡议将加速生物技术创新，并在多个领域发展美国的生物经济，包括一系列行业，包括卫生、农业和能源。

    今年以来，美国计划出台针对中国CXO企业的利空消息不绝于耳，但前几次都被市场化解，主要原因是业内人士认为美国不太可能对中国企业动真格，毕竟中国的CXO产业成本低廉、原料充沛，在美国生物医药产业链中扮演非核心技术的重要角色。但这一次有点不一样，有市场人士直呼“CXO产业逻辑要重新评估”。

    从网上流传的《拜登启动美国生物技术和生物制造计划》中文全文内容来看，拜登建议启动的计划中，核心内容直指能减少对中国成本优势和丰富原料药依赖的“生物合成”。

    该计划写到：“借助生物技术，可以对微生物进行编程以制造特殊化学品和化合物，这一过程称为‘生物制造’”；“利用生物技术和生物制造的全部潜力，可以制造日常生活中使用的几乎任何东西，从药品到燃料再到塑料”；“在本世纪末之前，生物工程可能占全球制造业产出的三分之一以上，价值接近30万亿美元”。