社保等五大机构首季战略曝光 重点布局医药生物等三行业

    本报记者 赵子强

    见习记者 任世碧 姚尧 楚丽君

    4月29日，上证指数重新夺回3000点，在对未来A股市场反弹预期中，机构布局成为市场关注焦点。与此同时，正值2021年年报和2022年一季报披露收官，这为投资者全面了解机构动向提供了大数据。

    《证券日报》记者通过数据梳理，对社保基金、养老金、QFII、券商、保险等五大机构一季度的仓位变动、行业特征、市场与业绩表现进行挖掘，以供投资者管窥机构战略意图。

    五大机构现身1511家公司

    社保近3个季度持股最稳

    随着2022年一季报业绩陆续揭晓，获机构青睐的个股也成为投资者关注的焦点。东方财富Choice数据显示，截至4月29日，A股市场总计3841家公司披露2022年一季度业绩，其中，1511家公司前十大流通股股东中出现社保基金、养老金、QFII、券商、保险等五大机构身影。

    进一步梳理发现，社保基金、养老金、QFII、券商、保险截至今年一季度末持有的股票数量分别为412只、117只、644只、463只、317只。

    从持有股数来看，有60家公司获上述五大机构合计持股数量均在1亿股及以上，其中，中国人寿和平安银行获机构合计持股数量排名靠前，分别为193.24亿股和113.02亿股。此外，浦发银行、中国联通、兴业银行、南京银行、宁波银行、招商银行等6家公司获五大机构的持股数量均超11亿股。

    从持有流通股比例来看，有156家公司获机构合计持股占流通股的比例在5%及以上。其中，中国人寿、平安银行、南玻A、万达信息、奥普特、西安银行、天宸股份、金融街、南京银行等9家公司获五大机构合计持股占流通股的比例均超20%。

    从持有股票的市值来看，有627家公司获五大机构合计持股市值在1亿元及以上。其中，中国人寿和平安银行获机构合计持股市值居前，分别为5070.49亿元和1738.29亿元。兴业银行、招商银行、宁波银行、浦发银行、南京银行、中国联通等6家公司获五大机构合计持股市值均超113亿元。

    机构投资者作为价值投资理念的践行者，对于看好的股票往往会稳定持有。通过对近3个季度上述五大机构持仓情况梳理发现，社保基金、养老金、QFII、券商、保险连续持有的股票数分别为249只、51只、205只、117只、143只，分别占机构一季度末持股数量的比例为60.44%、43.59%、31.83%、25.27%、45.11%。由此可见，社保基金近3个季度持股最为稳定，券商调仓换股的频率相对较高。

    鉴于QFII和券商在今年一季度末的持股数量较多，对两个机构的共同持仓股进行梳理后发现，有170只个股获共同持仓。值得关注的是，桂东电力、无锡银行、劲嘉股份、海螺水泥、古越龙山、联创电子等6只个股获得QFII和券商一季度末的持股数量均超1000万股。

    此外，社保基金和养老金的共同持仓也备受投资者关注。梳理发现，有57只个股获上述两大机构共同持有，包括分众传媒、中国巨石、人福医药、巨化股份、南钢股份、盛屯矿业等在内的15只个股获持股的数量均超1000万股。

    872只个股获新进增持

    医药生物等行业成布局重点

    东方财富Choice数据显示，在上述1511家公司中，有872只个股成为五大机构新进增持的重点品种。其中，新进430只个股，继续加仓442只个股。具体来看，社保基金新进增持214只个股，养老金新进增持72只个股，QFII新进增持414只个股，券商新进增持327只个股，险资新进增持188只个股。

    对此，接受《证券日报》记者采访的川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳表示，“今年一季度，包括社保基金、养老金、QFII、券商、保险等机构新进增持品种主要集中在行业基本面向好、业绩增长较好的绩优龙头品种。整体来看，机构以业绩为导向，重点增持品种具有业绩增长良好、股价得到充分调整、现阶段估值较低的特征，避开了估值较高或者短期内涨幅较大的板块，具备一定的配置优势。”

    与去年年报数据相比，在412只社保基金持仓股中，有214只个股成为今年一季度社保基金新进增持品种，涉及28个申万一级行业。其中，医药生物（24只）、电子（24只）、基础化工（19只）、机械设备（19只）、电力设备（18只）、计算机（15只）等六行业新进增持个股数量居前。

    以QFII为代表的外资机构，持仓变动同样引人瞩目。与去年年报数据相比，在644只QFII持仓股中，414只个股成为今年一季度QFII新进增持品种，涉及31个申万一级行业。其中，医药生物（59只）、机械设备（42只）、基础化工（26只）、建筑装饰（24只）、电力设备（24只）和电子（21只）等六行业新进增持个股数量居前。

    值得关注的是，医药生物、电子、电力设备等三行业在今年一季度获五大机构普遍看好，成为机构布局的重点领域。

    私募排排网旗下融智投资基金经理助理刘寸心对记者表示，“社保基金、养老金、QFII、券商、保险等机构今年一季度新进增持品种扎堆在医药生物、电子、电力设备等三行业。一方面，机构看好前述行业处于高景气周期，未来市场需求有望持续增长；另一方面，机构关注行业均属于国家政策扶持行业，符合未来经济发展方向，因此行业成长空间巨大。”

    金鼎资产董事长龙灏告诉记者，“近期大盘不断出现震荡下行，为了保障资本市场的平稳运行，监管层不断发出维稳信号，积极引入长线资金。医药生物、电子、电力设备等三行业在今年一季度赢得长线资金重点布局，机构扎堆增持的行业在今年一季度整体业绩表现较为亮眼，业绩长期稳定，符合价值投资的选股标准，特别是在近期市场经历大幅调整之后，其估值更具吸引力，具有攻守兼备的特征。”

    436只增仓股获机构推荐

    12家公司首季净利增超10倍

    从市场表现看，4月份以来，截至4月29日收盘，大盘期间累计下跌6.31%，个股分化较为明显。虽然大部分被五大机构新进和增持的个股也出现不同程度的调整，但依然不乏亮眼业绩。例如，包括湖南发展（69.39%）、上海能源（50.98%）、派能科技（41.39%）、春兰股份（36.87%）、先达股份（36.18%）等在内的9只个股期间累计涨幅均超20%。

    从估值水平看，在被五大机构新进和增持的个股中，共有143只个股的动态市盈率低于A股最新市盈率（截至4月29日为15.47倍），可以说符合低估值股的标准。具体来看，有63只个股最新动态市盈率低于10倍，其中，包括安旭生物（3.39倍）、热景生物（3.78倍）、晋控煤业（4.10倍）、新钢股份（4.16倍）、浙江东日（4.31倍）、厦门国贸（4.55倍）、华发股份（4.82倍）、新集能源（4.93倍）等在内的8只个股最新动态市盈率不足5倍。

    除部分个股市场表现具有亮点，估值水平有吸引力外，还有一部分被五大机构新进和增持的公司业绩也可圈可点。东方财富Choice数据显示，截至4月29日，共有488家公司一季度净利润实现同比增长。其中，包括宝莫股份（4753.91%）、农发种业（4517.60%）、希荻微（4040.66%）、鞍重股份（3172.86%）、安旭生物（3147.87%）等在内的12家公司2022年一季度净利润同比增长均超1000%。此外，有104家公司一季度净利润同比增长超过100%。

    私募排排网财富研究部副总监刘有华对《证券日报》记者称：“五大机构普遍坚守价值投资方向，并根据市场风格在价值和成长等方向上进行选股。他们往往会在高景气行业中，选择成长性好，确定性高的投资标的。”

    当前，在市场震荡背景下，上述872只被五大机构新进和增持的个股仍获得机构普遍看好。近30日内，共有436只个股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级，占比达五成。其中，中国中免、长城汽车、索菲亚、山西汾酒等4只个股获得机构30次及以上看好评级。