224家公司四季度以来获QFII密集调研，北向资金月内增持88家，吸引力在哪儿？

    本报记者 张颖 见习记者 任世碧

    临近年末，以QFII为代表的外资对A股投资热情不减，近期QFII调研积极性持续上升，为跨年度行情做准备。同花顺数据统计发现，11月份以来截至11月25日，有224家公司获QFII密集调研，其中，迈瑞医疗、汇川技术、广联达、华阳集团、中科创达、奥普特等6家公司期间均受到10家及以上QFII扎堆调研。

    日前，证监会副主席方星海在2021中新（重庆）战略性互联互通示范项目金融峰会上表示，2021年1月份至10月份，境外投资者通过QFII、沪深股通等渠道累计净流入约2409.76亿元；截至2021年10月末，外资持有A股流通市值3.67万亿元，占比约4.97%。

    对此，接受《证券日报》记者采访的粤开证券研究院首席策略分析师陈梦洁表示，“近年来外资持续大幅流入，短期的趋势性流向、交易活跃度都影响着市场的情绪，随着外资占比以及活跃程度的不断提升，机构投资者的话语权将进一步加强。”

    QFII调研公司呈现四大特征

    《证券日报》记者梳理发现，今年四季度以来QFII调研的224家公司存在四大特征。

    首先，业绩表现普遍较好。统计显示，上述224家公司中，174家公司今年前三季度实现净利润同比增长，占比近八成。其中，60家公司报告期内实现净利润同比翻番。晶丰明源、双环传动、山大地纬等3家公司报告期内实现净利润同比增长均在10倍以上。

    其二，净资产收益率较高。统计显示，上述224家公司中，140家公司今年前三季度净资产收益率超过10%，占比逾六成。智飞生物、英科医疗、晶丰明源、万泰生物、普冉股份、天赐材料等6家公司报告期内净资产收益率均逾30%，这6家公司今年前三季度每股收益也均超1元。

    其三，加大研发投入。统计显示，上述224家公司今年前三季度研发费用合计818亿元，同比增长37.37%。其中，17家公司今年前三季度研发费用同比增长超100%，五洲特纸、恩捷股份、晶丰明源、阿尔特等4家公司报告期内研发费用同比增长均在2倍以上，显示出更强的发展潜力。

    最后，估值普遍较低。上述224只个股中，截至目前，有130只个股最新动态市盈率低于相应行业估值水平，占比近六成。其中，英科医疗、鞍钢股份、首钢股份、上峰水泥、塔牌集团、TCL科技、中联重科、京东方A、山东高速、上海医药等10只个股最新动态市盈率均不足10倍。

    QFII调研股扎堆电子等四行业

    记者进一步梳理发现，上述四季度以来获QFII调研的224只个股市场表现良好，有145只个股四季度以来股价实现上涨，占比逾六成。其中，龙磁科技、鼎通科技期间累计涨幅均超70%，分别为73.72%、70.55%，兴瑞科技、中钨高新、华阳集团、海达股份、建龙微纳、青鸟消防、嵘泰股份、德赛西威、高澜股份、朗新科技等10只个股期间累计涨幅也均逾50%，表现强势。

    值得一提的是，近期北向资金也纷纷涌入部分QFII调研品种进行布局。统计显示，截至11月24日，158只QFII调研股获北向资金持仓，其中，有88只个股月内获北向资金买入，TCL科技、长江电力、歌尔股份、三花智控等4只个股期间北向资金增持数量均超5000万股。

    行业方面，上述四季度以来获QFII调研的224家公司主要集中在电子、机械设备、计算机、医药生物、电力设备等五行业，涉及公司数量分别为31家、30家、25家、24家和15家，合计125家公司，占比55.80%。

    以电子、计算机为代表的科技类品种仍然是QFII重点调研的领域。陈梦洁进一步表示，“近年来A股对于境外资本吸引力逐步增强，今年三季度科技成长股业绩普遍维持高速增长，叠加四季度国内货币政策有望宽松，以及政策面的支持，科技成长股业绩和股价有望长期向好。四季度QFII调研品种和行业多集中于科技成长赛道，在国家‘双碳’和自主可控两大战略加持下，科技基本面和政策面长期向好，后市我们建议投资者密切跟踪以新能源、半导体为代表的高景气高端制造方向的投资机会。”

    私募排排网研究员叶远声对记者表示，“QFII重点调研的公司主要集中在景气度高，并且行业景气度有望持续提升的热点行业，这些行业中优质企业未来业绩增长确定性高，成长空间大，也符合当下市场偏向高成长性的市场风格，因此接下来大概率有望走出较好的市场表现。‘双碳’背景下，中国能源系统正面临一场重大转型，其中新能源汽车和光伏、风电等清洁能源作为能源系统转型的重点，在政策大力扶持下，该行业是未来值得投资的大方向，因此受益于新能源汽车发展的电子行业以及受益于风电、光伏等清洁能源发展的电力设备行业同样面临重大投资机会。”

    持有类似观点的巨泽投资董事长马澄认为，医药生物行业的投资逻辑有两点：一是医药生物自年初至今调整已有一年左右，相关个股估值泡沫一定程度上得以消化；二是我国老龄化加快，老年人占比快速走高，未来对医药及医疗服务的需求极为庞大。同时，电力设备的投资逻辑主要是在当前“双碳”政策的大背景下，风电、光伏及储能市场快速增长，相关电力设备需求迅速放量，产业链迎来高景气周期。

    表：四季度以来受到5家及以上QFII密集调研的公司

    制表：任世碧

（编辑 李波 白宝玉 策划 赵子强）