军工股携种业股“狂欢”，隆平高科创逾三年新高，A股大势趋暖？

    本报记者 张颖

    11月9日，A股三大指数震荡走强，全线飘红。截至收盘，上证指数涨0.24%，报3507.00点，重返3500点之上；深证成指涨0.43%，报14571.93点；创业板指涨0.88%，报3409.94点。沪深两市合计成交额10108.62亿元，两市成交额连续第13个交易日突破1万亿元；北向资金净卖出21.16亿元；总体来看，两市个股普涨，近3000只个股上涨。

    从申万一级行业看，周二，有21个行业实现上涨，国防军工涨幅居首，达3.23%，紧随其后的是，综合、计算机、电子、建筑材料、医药生物、通信和化工等行业，涨幅均超1%。7个行业呈现不同程度的下跌。其中，采掘行业跌幅居前，达1.11%。

    从具体的热点板块来看，种业、转基因、大豆等3大板块位居涨幅榜前列，分别为6.61%、5.7%和4.75%。其中，隆平高科涨停并创逾三年新高。

    从基本面来看，除了涨价的利好影响，种业板块近期可谓利好频出。今年7月份，深改委会议审议通过《种业振兴行动方案》，把种源安全提升到关系国家安全的战略高度。9月8日，农业农村部部长唐仁健表示中央即将下发《种业振兴行动方案》。此外，转基因商业化提速也给予种子企业绩增长红利。

    开源证券认为，涨价传导叠加天气扰动，种植链景气度延续。建议关注粮食涨价标的苏垦农发。重点推荐转基因技术优势突出的大北农；以及基本面将触底改善的隆平高科；其他相关受益标的先正达（拟上市）、登海种业。

    表：周二（11月9日）个股抢筹龙虎榜情况：

    制表：张颖

    在市场热点的快速轮动，成交额连续13日突破万亿元之上的背后，大盘为何一直处于震荡态势呢？A股的跨年行情能否到来呢？各大机构纷纷发表观点。

    华西证券：跨年行情亦是优质成长股的行情。从外资和公募基金行为看，优质成长仍是资金增配的方向。当前A股处于“经济稳增长压力显现+逆周期、跨周期政策待发力+企业业绩真空期”的阶段。随着各地保供稳价，“胀”的压力有望在明年一季度缓解，同时国内经济下行压力持续显现，在稳增长、稳就业的目标下，四季度宏观流动性有望维持相对充裕，而不是跟随美联储收水而转向，这也为A股“跨年行情”奠定基调。风格上，优质成长是外资和机构资金增配的方向，亦是中长期配置主线。在“碳中和”的大背景下，新能源产业链将是未来持续高景气度行业，锂电、光伏、储能、风电等板块，后市或反复活跃，可重点关注。行业配置上，建议“优质成长”优先，兼顾“低估值”：1、受益于“双碳”政策、行业景气度高的优质成长板块，如“新能源、新能车”等；2、需提防年内低估值板块逆袭、补涨的机会，重点关注“银行”等低估值板块。主题投资关注“碳中和内涵拓展、军工、数字经济、元宇宙”等。

    招商证券：今年以来，以私募基金为代表的资金是市场增量资金的主流，但是近期流入持续放缓，市场活跃度也明显下降。近期，随着经济数据披露，经济增速下行的态势更加明显，与经济周期相关度比较高的上游资源、金融和可选消费继续调整，投资者聚焦受经济影响较小的TMT、必需消费和新能源等行业，以及近期成为新热点的食品涨价与元宇宙。往后看，企业盈利增速呈现持续回落的态势，景气改善和维持的行业在减少。而流动性虽说谈不上紧缩，但央行明显增加流动性的动作并不明显。就目前变量来看，市场缺乏大幅调整和大幅上涨的逻辑。市场围绕明年景气维持的板块进行提前布局的概率存在。前期表现强势，明年景气度确定性较高的新能源和军工可能是市场选择突破的方向。但是，由于当前增量资金不足，若有外部利空的冲击，市场选择防御的概率也存在，纯低估值银行券商建材作为防御选择的可能性也存在。投资者可以考虑两手布局，等待市场进一步明确的信号。

    东吴证券：四季度一般是国内机构年度排名及布局明年的时间窗口，市场的波动可能会再次放大，建议投资者在市场方向未明朗前，做好仓位控制，激进型投资者可以关注成长景气赛道，但要留意马斯克拟减持特斯拉股票，对新能源行业的情绪影响，而稳健类的投资者不妨关注底部品种，如疫情受损行业及低估值大金融作为防御，谨慎追涨。

    富荣基金研究部总经理郎骋成：市场延续震荡走势，宏观层面，美联储Taper如期落地，联储表态偏鸽坚持“通胀是暂时的”观点同时对加息保持耐心，整体而言外围流动性的担忧阶段性落地且略好于预期。对于A股而言生产和内需仍在进一步走弱，但流动性仍未看到发力，短期市场仍以震荡行情为主。建议相对均衡的配置，关注行业上高景气赛道新能源车、光伏、半导体+低位金融、消费。

    私募排排网基金经理胡泊：在美联储Taper以及国内行业监管政策趋严的情况下，可以看到整个市场更多还是以一个防守的心态去配置，当下热点比较散乱，资金也在流入一些细分的赛道或者低估值的板块来进行防御。操作方面，建议从长期角度来布局明年的投资机会。随着上游资源品价格回归常态之后，中游制造业和下游消费的利润率可能会迎来反转，可以耐心等待相关的板块和个股的提前布局的机会。

    宁水资本高级研究员沈声才：目前看，宏观政策后续阶段主要的发力点，仍然在于结构性政策，以及符合未来长期社会目标发展方向的方面，例如碳中和、普惠金融等方面。未来市场的流动性预期保持宽裕，市场依然选择高景气度板块，市场主要矛盾依旧是景气度而非估值，短期内A股以结构性机会为主。

    期货市场：

    11月9日，国内商品期货盘面涨跌互现，跌幅方面，动力煤主力合约午后跌幅扩大，跌超7%，苯乙烯（EB）、尿素、焦煤、甲醇跌超2%；涨幅方面，红枣涨超3%，菜粕、聚氯乙烯（PVC）涨超2%。截至收盘，甲醇主力合约2201收于2770元，跌幅2.53%。

    港股：生物医药板块大幅反弹开拓药业涨超22%；半导体板块走高华虹半导体涨逾4%

    11月9日，恒指涨0.2%。生物医药板块大幅反弹，开拓药业涨超22%，药明生物涨逾10%，信达生物涨8%。教育、半导体板块走高，华虹半导体涨逾4%，中芯国际涨3.9%；新东方涨5.86%。海底捞跌5.4%，中国飞鹤跌2.36%。港股通方面，今日港股通（南向）净流入7.55亿港元。

    中信证券分析认为，海外中资股处历史底部，看好腾讯、百度、阿里、华虹半导体、舜宇等。目前，以港股为代表的海外上市中国公司估值已处于历史底部，恒生指数接近“破净”，A/H折溢价目前在145左右，相对A股折价接近历史最高点。

（编辑 上官梦露）