机构称8月份指数有望震荡修复 看好电力、军工、基建、粮食种业板块

    本报记者 赵子强 见习记者 任世碧

    7月份A股行情收官，尽管沪深两市股指月内整体呈现震荡回调的走势，但两市成交额持续突破万亿元水平，为投资者看好8月份行情注入信心。展望8月份A股走势，川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳在接受《证券日报》记者采访时表示，对于8月份市场行情我们保持谨慎乐观的观点，7月底市场一些突发性因素导致指数出现大幅回落，但回落原因并不是来自于宏观基本面或者货币层面发生转向引发，因此A股市场出现系统性风险的概率较低，8月份指数有望震荡修复。

    《证券日报》记者对7月份以来券商发布的行业研究报告数据统计后发现，金融、信息技术、电子设备、基础化工等四行业月内券商发布行业研究报告数量均在90份及以上，行业研究报告数量分别达到161份、153份、110份、90份，涉及券商数量分别为31家、30家、35家、22家。

    金融行业方面，私募排排网研究主管刘有华对记者称，“抑制银行股上涨的主要因素是经济出现下行周期，市场担忧资产不良问题容易出现暴露，因此目前银行股整体估值偏低。但在经济复苏趋势继续明朗以及降准的前提下，银行资产质量得到提升，担忧缓解，虽然银行平均增速不高，但银行股股息率普遍偏高，因此在震荡行情中具有较强的防御特性。”

    信息技术行业方面，东兴证券认为，下半年具备景气反转动力且估值较低的有网络安全和5G。“网络安全产业三年行动计划”出台使得行业业绩确定性增强。上半年5G建设进程缓慢，仅完成目标建设量的20%，近期停滞1年多的5G基站集采招标陆续开启提振需求，下半年5G产业链景气度有望加速提升。

    电子设备行业方面，以芯片、半导体等为代表的子领域在8月份机构A股投资策略中提及较多。粤开证券研究院首席策略分析师陈梦洁称，“7月中下旬市场整体波动加大，叠加部分资金短期获利了结，做多热情趋缓。积极的一面是，近期以新能源、半导体为代表的高成长板块仍保持了较为持续的追逐热情，机构资金切换较为坚定，具备不错的持续性。后市成长主线逻辑正在不断得到强化，积极关注分子端的变化，高增长的成长股仍是市场的主要旋律，关注新能源、半导体、军工等板块的中长期投资机会，但同时当前市场仍是结构市，注意短期波动加剧的风险。

    中国银河证券研究报告显示，8月份行业表现分化将持续。近期政策频发，政府对降民生成本和反垄断的决心确立，或扭转部分行业长期成长逻辑，阶段性调整后，增量资金进场的意愿可能也不会很强。但同时，政府鼓励发展制造业的预期也愈发强烈，提升硬科技实力是未来主线，半导体、高端设备等领域占优。

    平安证券研究报告显示，短期来看，市场可能进入调整阶段，但整体仍有支撑；中长期来看，资本市场估值分化有望持续，成长硬科技板块高估值有望延续。行业配置方面，建议关注半导体、新能源等高景气产业链各环节投资机会的扩散。

    基础化工行业方面，国金证券表示，公募基金配置化工行业水平接近十年最高值，价值风格向成长风格切换明显：2021年二季度公募基金配置化工行业比例环比小幅提升1.1%至6.3%，突破2013年以来高点，接近近十年最高值，在2021年二季度公募基金降低白马龙头配置力度，积极拥抱中盘成长股。

    对于即将到来的8月份行情，有哪些优质赛道值得布局？

    陈雳表示看好四个方向：一是“碳中和”电力板块，发电企业成为首批参与碳交易市场建设的行业，行业将迎来低碳转型，而低碳转型良好的电力企业有望获得超额利润，同时电力板块也具备较好的防御属性；二是军工板块，长期来看国防军工建设属于“十四五”规划的重点发展方向，行业景气度较高，中报业绩良好，短期来看随着国际局势趋于复杂化，存在事件驱动的预期；三是基建板块，上半年国内基建投资增速实现7.8%，增速相对温和，下半年财政放量叠加金九银十赶工旺季，有望对基建投资构成提振；四是粮食种业板块，一方面全球通胀居高不下的背景下，粮食价格有望维持高位，此外海外方面以巴西为代表的粮食生产国家受“旱灾”影响，当前全球粮食供给偏紧，另一方面，我国是农业生产大国和用种大国，农作物种业是国家战略性、基础性核心产业，因此在供需和政策推动影响下，粮食种业板块有望迎来投资机会。

（编辑 崔漫 白宝玉 策划 吴珊）