“茅指数”持续低迷 “宁组合”不断走强 科创50指数月线四连阳

    周五，沪深两市在周四大涨后震荡整固。上证指数收于3397.36点，下跌0.42%；深证成指收于14473.21点，下跌0.29%；创业板指收于3440.18点，下跌0.56%。两市成交额超1.3万亿元，连续第8个交易日在万亿元上方。

    受部分行业政策调整、流动性边际扰动等多重因素影响，主要指数7月份多数呈现调整走势。不过，科创50指数7月份上涨0.19%，实现连续4个月上涨。创业板指表现也相对较强，全月仅下跌1.06%。上证指数和深证成指7月均跌超4%，沪深300指数7月跌幅为7.9%，上证50指数7月跌超10%。

    沪深300指数权重股中，贵州茅台、中国平安、招商银行位列前三。7月，以这三大权重股为代表的消费、金融等行业构成的“茅指数”持续低迷，而以新能源、半导体为代表的“宁组合”不断走强。

    周五，锂矿指数再度飙涨，天齐锂业、融捷股份、西藏矿业、雅化集团、江特电机等成分股涨停。天齐锂业首次突破百元关口，刷新历史新高。赣锋锂业跟涨，股价同样刷新历史新高。锂矿指数12只成分股中，有6只今年以来涨幅超过100%。

    多家机构认为，基于目前的供需、库存状况，预期本轮锂价上涨的高度、节奏、持续性都将超预期。国泰君安调高下半年锂价预测至历史前高的18万元/吨。中信证券预计，宁德时代发布的钠离子电池技术不会改变今明两年锂供应紧张的局面。

    与之形成鲜明对照的是，周五白酒板块领跌两市。白酒指数跌逾6%，水井坊跌停，舍得酒业、山西汾酒逼近跌停，青青稞酒、酒鬼酒、泸州老窖、迎驾贡酒跌逾7%。贵州茅台跌超4%，股价创2020年11月20日以来新低。

    由于白酒板块存在估值消化压力，引发了资金的调仓行为。据中泰证券统计，截至2021年二季度末，食品饮料板块的基金持仓比例自2020年第二季度以来首次环比下滑。

    浙商证券认为，食品饮料板块下跌原因包括：社零数据不及预期引发市场对消费二次探底的担忧，市场对白酒行业税收变化担忧加剧等。基本面调研显示，白酒景气度向好趋势未变。

    周五盘面最大的亮点是储能概念大暴发，和顺电气、盛弘股份、科泰电源等斩获20%涨停，阳光电源再创历史新高。

    消息面上，国家发改委发布关于进一步完善分时电价机制的通知。

    东吴证券认为，强化尖峰电价、深谷电价机制与电力需求侧管理政策的衔接协同，一方面可充分挖掘需求侧调节能力，引导用户在高峰少用电、低谷多用电，提升电力系统运行效率；另一方面可刺激储能自发自用需求，分摊电网负荷，同时为储能参与系统调节提供更大空间。

    资金面上，北向资金周五净买入22.47亿元，为其连续第3个交易日净买入。7月份北向资金累计净买入107.63亿元。

    上海证券认为，未来北向资金仍将保持净流入趋势。

    展望后市，银河证券表示，8月是半年报披露期，市场估值可能承压，业绩高增长仍是核心，择股需适当把握估值与业绩的匹配度。