A股成交创年内新低 食品饮料板块逆市大涨

    周一A股市场主要股指涨跌互现，微幅震荡。两市成交量较前一交易日大幅萎缩逾千亿元，仅成交4906亿元，创年内新低，显示市场观望情绪浓厚。盘面上，公共交通、食品饮料、旅游、猪肉等板块涨幅居前，电器仪表、通讯设备、芯片、保险等板块跌幅居前。

    虽然近期A股走势疲弱，但北上资金周一继续净买入21.46亿元，之前已连续9周净买入。上周末，富时罗素宣布将A股纳入因子将从17.5%升至25%，此次指数调整将于6月19日（周五）收盘或6月22日（周一）开盘生效。这都说明外资对A股长期走势信心十足。

    在大盘缩量调整之际，周一食品饮料板块指数放量大涨3.15%，今年以来累计上涨22.75%，屡创历史新高，远远强于同时大盘表现。科迪乳业、三元股份、惠发食品、有友食品等7股涨停，天润乳业、良品铺子、好想你等涨幅居前，其中克明面业、绝味食品、恒顺醋业等股价再创复权历史新高。

    食品饮料板块的持续大涨，主要有几方面原因。首先，受益疫情期间宅家需求大增，食品饮料成为极少数一季度营收、净利双增长的行业。其中米面制品、速冻食品、方便食品、复合调味品等子行业业绩更是大幅逆市上扬。克明面业上周五预告2020年上半年实现归母净利润1.8亿元~2.3亿元，同比增长72.95%~120.99%。

    克明面业表示，报告期内公司业绩较上年同期大幅增长的主要原因在于，疫情期间，在食品需求旺盛的情况下，公司品牌效益和强大的渠道网络凸显价值。挂面类主食和方便面属于家庭刚需品，公司及时调整了产品结构，推动高端挂面销售。同时由于产品供不应求，公司调整了促销力度，买赠促销活动大幅减少，毛利率较上期大幅度提高，因此促使公司上半年实现较好的利润增长。

    公告当日克明面业一字涨停，本周一继续涨停报收。盘后龙虎榜数据显示，买二为机构专用席位，买入3210万元，买入前五席合计净买入4637万元。卖四为中信证券（06030）湖南分公司，卖出2894万元，卖五为太平洋证券西安分公司，卖出2328万元，卖出前五席合计净卖出1.31亿元。

    其次，食品饮料板块历来受外资青睐，日前央行与外汇局取消QFII限额，这更有利于海外资金的进入，叠加富时罗素如期提升A股纳入因子，食品饮料板块将继续享受金融开放的红利。而在外资涌入的同时，内地机构资金也抱团扎堆业绩相对稳定食品饮料板块。

    如恒顺醋业，北上资金持股今年以来与股价一道震荡上扬，不断刷新历史纪录，持股由2019年末的954万股增至目前2338万股，增仓逾145%，持股市值由1.45亿元激增至5.11亿元，增加252%。

    根据Wind数据统计显示，2020年一季度，公募基金增持恒顺醋业342万股，持股由2775万股增至3117万股；券商增持305万股，持股由199万股增至504万股；保险资金增持68万股；私募及其他机构增持79万股。

    再次，为抵消疫情负面影响，促进经济重回正轨，各级地方政府密集出台消费刺激政策。购物券、购物节、折扣等这些以前只是商家促销手段，正越来越多地出现在各级政府文件中。基本面的边际改善，令4月社零数据中饮料与烟酒类增速大幅回升，五一假期消费复苏超预期，食品饮料行业景气度空前高涨。

    另外，白酒行业的涨价预期，啤酒行业的旺季来临等均刺激相关个股持续大涨。