电气设备拔申万行业周涨幅榜头筹 机构加持两板块推三大股票池

    本报记者 赵子强

    上周电气设备表现突出，在沪指周涨幅1.50%的背景下，实现6.04%的大涨，排名申万行业周涨幅榜首位。

    从个股上周的市场表现来看，板块内116只个股上涨，占比59.18%，有32只个股跑赢板块指数，剔除两只连续涨停的新股雷赛智能和上能电气外，国电南自（43.03%）、中国西电（30.10%）、国轩高科（19.18%）等三只个股涨幅居前。

    进一步梳理发现，上述32只强势股中，申万三级行业中的光伏设备和储能设备股分别达到7家和6家，占比21.88%和18.75%，排名第一位、第二位。

    光伏设备：左侧时机渐成熟

    强势股占比最高的光伏设备在2019年遭遇了不景气，今年年初又受到疫情的严重影响。最新券商研报显示，该子行业一方面，受经济承压影响消纳空间；另一方面，物流、人工、融资等方面的制约降低了投资意愿。市场表现的突然变化，意味着市场资金开始向政策有望扶持的行业布局。

    “2020年光伏供需宽松或不可避免，由此带来的产品价格下降是主要风险”中国银河证券周然表示，对比“531”事件，预计海外需求的下滑时间较长、幅度相对平缓，且产业链价格已经处于低位，下跌空间有限，对企业冲击更温和。同时，EPC价格趋于平价反而会刺激需求，全球光伏市场不改中长期向上趋势。目前，疫情带来的悲观预期已经得到较为充分的释放，光伏板块估值回落至低位，左侧时机渐成熟。

    银河证券从七方面给出股票池。1.硅料、电池片龙头通威股份（600438）；2.玻璃领先者福莱特（601865）；3.硅片双寡头隆基股份（601012）、中环股份（002129）；4.胶膜龙头福斯特（603806）；5.组件厂商东方日升（300118）；6.一体化先行者晶澳科技（002459）；7.逆变器先锋阳光电源（300274）、锦浪科技（300763）。

    储能设备：燃料电池引关注

    储能设备上涨更多来自对产业政策扶持引发的增长预期。其中，动力电池3月份环比数据的大增更为市场带来了信心。根据GGII数据，一季度国内动力电池装机量达到5.68GWh，同比下降54%。其中3月份动力电池装机量达到2.76GWh，同比减少46%，环比大幅增长360%。三元电池装机量达到3.78GWh，占比达到66.55%，相比2019年全年增长5个百分点。

    储能设备股的另一个上升动力来自市场对氢燃料电池技术的良好预期。根据中商产业研究院的预测，至2032年全球燃料电池汽车销量将超过500万辆，2020年-2032年期间CAGR高达43%。据中国汽车工业协会预测，到2035年，我国氢燃料电池汽车将会形成428万辆保有量规模。未来十余年，燃料电池汽车将有望成为全球汽车市场增速最快的细分领域。

    渤海证券郑连声认为，新冠疫情对行业的生产经营造成短期冲击，国务院常务会议定调新能源汽车政策向好，行业景气有望快速回升。2020年随着海外一线车企新能源车型陆续投放市场，供给侧的改善将进一步提升终端需求的景气预期。国内动力电池及相关产业链中上游公司的市场预期有望得到下游销量好转及供应链本土化逻辑的有力支撑。

    投资策略方面，渤海证券建议关注业绩增长稳定，市场份额不断提升的动力电池公司。并给出股票池：1.宁德时代（300750）、亿纬锂能（300014）；2.行业格局清晰，海外市场占比不断增加的中游公司，如恩捷股份（002812）、璞泰来（603659）、当升科技（300073）、科达利（002850）、格林美（002340）。

    国海证券则建议关注国内氢燃料电池具有先发优势的头部企业，股票池如下：1.建议布局具有先发优势（已实现0→1）且未来有望实现（10→100→N）的头部企业，重点关注潍柴动力、中通客车、雄韬股份、美锦能源、嘉化能源、鲍斯股份；2.其他建议关注：雪人股份、东岳集团、百利科技、道氏技术、贵研铂业、腾龙股份、卫星石化、鸿达兴业。

（编辑 李波 白宝玉 策划 赵子强 张颖 吴珊）