热点轮动加速：医药、新基建、科技轮番上阵 北向资金持续入场

    4月15日，A股三大指数窄幅震荡，热点轮动加速：先是数字货币概念冲高；随后医药板块崛起，十余只医药股涨停；接着新基建冲高，之后科技股接棒表现，电子板块冲高至板块涨幅榜首位。

    北向资金持续入场电子板块领涨

    截至15日午间收盘，据Wind数据，A股三大指数涨跌互现。上证指数下跌0.15%，报2823.16点；深证成指上涨0.33%，报10510.52点；创业板指上涨0.69%，报1999.17点。沪市半日成交额为1367.93亿元，深市半日成交额为2589.81亿元

    北向资金15日延续净流入态势。据东方财富网数据，截至午间收盘，北向资金合计净流入27.19亿元，其中，沪股通净流入7.34亿元，深股通净流入19.86亿元。

    截至午间收盘，中信一级行业板块中，电子板块以2.28%的涨幅领涨，电力设备及新能源、纺织服装板块均涨逾1%。除电子板块外，计算机、通信等科技类板块均有不错表现。

    盘中表现出色的医药板块有所回落，截至午间收盘，医药板块涨幅仅为0.22%，但板块内仍有12只个股涨停。

    消息面上，据新华社报道，在4月14日下午的国务院联防联控机制新闻发布会上，科技部社会发展科技司司长吴远彬表示，新冠肺炎疫情暴发以来，为了更大限度提升疫苗研发的成功率，科研攻关组布局了5条疫苗研发技术路线。

    疫情影响下医药股存结构性机会

    市场人士指出，在全球疫情尚未出现明显拐点的当下，拥有长景气周期的医药行业存在结构性投资机会。

    银河证券医药健康行业分析师王婷表示，最新公布的行业管理办法将推动医药行业新发展，利好创新及创新服务产业链。行业进入研发创新时代，未来成长空间广阔。

    长城证券指出，原料药方面，短期来看，疫情影响下，海外主要原料药生产国停产停工程度高，原料药全球供给受限。国内原料药行业复产复工比例达80%以上，产品种类丰富，行业一体化程度高，对外依存度小，有望量价齐升。长期来看，一方面环保持续收紧，大量不合规中小企业退出原料药市场，行业整体竞争格局优化；另一方面，国内药审政策改革和集采政策推出，中国优质原料药企业基本都具备欧美规范市场供应能力，国内原料药行业已经进入长景气周期。

    投资策略上，长城证券推荐关注三条主线：首先是受益于政策导向、符合行业发展方向的创新药及其产业链；其次是估值修复+高品质的原辅料行业；第三是消费升级带来可选消费以及医疗服务发展潜力较大，新增推荐高壁垒专业化的生物医疗低温存储行业。

    另外，分析人士指出，各大疫苗公司开启了新冠疫苗研发赛跑，国内不少上市公司均在积极布局新冠疫苗的研发工作，建议关注研发实力强劲且管线丰富的疫苗公司，避免盲目跟风。

    市场回归业绩主线

    分析人士称，目前疫情对市场的冲击进入业绩影响兑现的阶段。

    平安证券指出，在政策和疫情影响的博弈之下，业绩冲击及影响成为当前市场焦点，建议关注业绩确定性强的内需板块。

    兴业证券表示，上市公司业绩在后续内需逐步恢复情况下有望好转，但需要观察与全球产业链相关度较高、外需相关的企业恢复情况。行业配置上，兴业建议“两头走”：一是布局低估值、高分红、业绩稳的核心资产价值龙头；二是把握大创新科技成长方向，包括政策加持的科技基建和民生基建相关投资机会。

    华泰证券提出三大配置主线：一是企业复工的内生补货需求：消费电子产业链补货拉动元器件，地产竣工加速拉动家居，电子、军工产业链补货拉动有色新材料；二是逆周期政策推动需求：老基建+地产复工带动建材、建筑用钢、建筑；新基建从硬件端到软件端利好工业互联网、工控、云计算、人工智能等；三是线下消费回暖需求：种业和养殖后周期的疫苗、白酒、餐饮渠道调味品和食品等。

    中信建投证券表示，短线建议继续关注业绩主线，重点关注如新能源汽车、超跌科技龙头、持续涨价题材等。