险资加仓A股及港股 最看好新基建、大消费等板块

    本报记者 苏向杲

    “经过仔细研究和慎重讨论，公司近期开始陆续加仓估值优势巨大、成长性良好的国内资产和港股资产。”就近期险企对权益资产的配置策略，爱心人寿投资部门相关负责人在3月20日接受《证券日报》记者采访时表示。

    新基建、大消费、医药等是险资最看好的板块。爱心人寿投资部门相关负责人表示，“现阶段具有高股息率的价值蓝筹股和被错杀的成长白马股具有很好的投资价值。具体到行业上，看好内需主导的传统基建、新基建、大消费、医药等行业的投资机会。”

    险资乐观看待A股走势

    3月16日至3月20日这一周，A股市场宽幅震荡，上证综指一度跌破2700点。

    爱心人寿投资部门相关负责人分析认为，“上周A股出现一定幅度的下跌，最主要的因素是美国资本市场出现流动性危机，导致美国机构投资者被迫卖出所持有的全球资产，以应对美国资产的流动性不足。所以我们看到，国内股市的北向资金持续大幅流出，业绩优秀且预期稳定的蓝筹股和白马股遭到无差别抛售；但没有海外资金持仓的股票却跌幅很小。”

    该爱心人寿负责人还表示，我们对A股未来走势比较乐观，认为A股有可能走出相对独立的走势，主要原因有四：一是国内经济基本面和疫情控制全球领先；二是国内政策储备和政策空间非常充裕；三是国内权益资产价格和其所能提供的未来潜在收益，对投资者具有非常大的吸引力；四是在低利率环境下，机构投资者增加权益资产配置是必然选择。

    平安资管也持相同观点，其相关负责人对《证券日报》记者表示，随着疫情在全球范围扩散和沙特开打石油战的影响，美股熔断，多国股市创历史最大跌幅；但A股走势相对独立，市场情绪基本稳定。虽然全球需求受疫情拖累放缓，短期建议防范市场风险为主。但A股估值合理、流动性宽裕以及国内逆周期调节政策储备丰富、疫情控制得力，全年我们依然看好股市，结构上维持经济复苏和产业升级的大逻辑。

    太平资产管理有限公司高级研究员朱晓明也认为，海外流动性危机期间，中国市场也受到一定波及，3月9日后A股北上资金加速流出，债券市场也遭到外资抛售，但海外因素触发中国流动性危机的概率不大。一则中国的疫情和经济基本面发展情况相对更为明朗和可控；二则中国金融市场已经历了一轮去杠杆，相对健康；三则中国央行的调控能力更强，工具更充足。

    一份近期由保险业资产管理协会进行的投资者信心调查也显示，受疫情影响，参与调研的半数险资高管预计，公司将调整今年的资产配置计划，股票和另类投资成为多数选项。众安金融研究院发布的一项报告也认为，中长期险资对股票及基金资产的配置比重将逐步加大，股息率高或消费龙头将是稳健投资者的关注标的。

    险资亦看好优质港股

    除A股外，随着近期港股估值进一步降低，险资也看好并进一步加仓港股。

    据《证券日报》记者统计，今年以来，截至3月22日，险资已6次举牌上市公司，其中，对港股标的举牌4次。

    关于目前港股的投资价值，平安资管相关负责人对《证券日报》记者表示，近期疫情在海外快速扩散，导致全球风险偏好迅速降低，港股受到较大冲击，但前期或有受情绪和流动性影响导致的超卖情况，后续有超跌反弹可能。短期维持谨慎乐观，周期板块和消费板块有参与价值；中期不必太过悲观，市场更多呈现结构性机会，看好科技主线；长期来看，港股估值处于历史低位，行业龙头有基本面支撑，且国内政策预期向好，维持看好。

    爱心人寿投资部门相关负责人表示，“我们看好港股的投资价值，最近加大了对港股的投资，预期在未来将产生良好回报。”

    “港股由于遭受海外投资者抛售，近期走势弱于A股，但我们相信，港股价值终将回归，同样的底层资产在港股和A股市场不应该存在巨大的估值差异。另外，在美国股市大幅波动的情况下，南下港股的资金却显著放量，说明国内机构投资者也普遍认可港股的投资价值，加大了对港股的投资力度。”爱心人寿投资部门相关负责人补充称。