机构预言五大政策工具或现 交运设备可积极布局

    本报记者 赵子强

    2月份交运设备板块的市场表现不急不缓，板块指数跑赢了上证指数，但跑输深证成指。板块指数2月3日开盘2302.08点，最高涨至2774.88点，月内最高涨幅达20.54%，截至2月28日收盘，该指数的月涨幅0.40%，居东方财富一级行业排名第11位。《证券日报》记者根据东方财富数据统计，近1个月内交运设备发布行业研报232份，居第5位。

    具体交易数据来看，月内上涨的个股有66只，占比行业有交易个股的31.9%，其中，奥特佳、新朋股份、京威股份等3只个股涨幅居前，涨幅均超50%。从资金流向来看，板块中有74只个股月内主动特大单资金呈净买入状态，合计27.94亿元，其中，潍柴动力、德尔股份、中国中车、银轮股份和万里扬等5只个股主动特大单资金净买入均超10000万元，合计15.97亿元。

    两融数据显示，融资客节后逐步减少该板块的杠杆资金。《证券日报》研究部记者通过同花顺数据统计，截至2月27日，月内板块中的27只两融标的融资融券余额合计达97.55亿元，而在2月3日至27日融资买入额达110.39亿元，区间融资偿还额为116.04亿元。具体来看，融资客在春节后融资净买入10只个股，净买入合计达1.90亿元。

    虽然交运设备板块的表现并不抢眼，但分析人士普遍认为，该板块未来潜力较高，在疫情过后，经济复苏的过程中，政策组合拳的力度有望超预期。

    安信证券认为，尽管当前阶段大规模高强度的刺激政策出台的可能性不高，但是，预计有五种政策工具可以对冲当前疫情影响。第一，限购进一步放开。第二，以旧换新。第三，减征消费税。第四，新能源汽车补贴。第五，基础设施建设补贴和出租车电动化地方补助，这两类新能源政策在2020年有跟进和加强可能。

    结合发改委等11部委日前联合下发的《智能汽车创新发展战略》（以下简称《战略》），光大证券认为，汽车行业被动去库存阶段下的复苏时区切换正当时，并会持续至2020年二季度。疫情对行业销量增速的负面影响主要体现在2月份至3月份，结合该板块三轮周期中的表现，3月份前后，该板块超额收益会迎来上行趋势中的阶段调整压力。《战略》的出台短期对板块估值持续修复的作用有限，建议积极应对板块即将面临的估值修复“颠簸期”，在或将发生的调整中积极配置板块。

    银河证券认为，此次《战略》发布将利好智能汽车产业链，从智能驾驶零部件集成商至整车企业，前期具有较强技术储备，产品规划较为超前且具有规模效应的公司将大概率受益。建议关注上汽集团、广汽集团、华域汽车、均胜电子。

    2020年，国际车企都在加大加速新能源汽车的投资布局，不仅是宁德时代，其他动力电池厂商也在扩大产能。财通证券认为，汽车强国的号角已经吹响，创新发展战略将强势推动智能汽车发展，全产业链均有所受益，国内智能驾驶和汽车电子厂商迎来成长机遇。重点推荐德赛西威（国内最大独立汽车电子供应商，ADAS已开始批量配套）和均胜电子（全面布局HMI、主被动安全和智能网联），建议关注启明星辰（一汽集团数字化基地）、凯众股份（布局多款EPB、线控制动产品）、四维图新（中国最大数字地图提供商）。