三季度基金新进增持161只个股 银行等三行业最受青睐

    编者按：随着公募基金2018年三季报披露完毕，基金的持仓变化也呈现在投资者面前。《证券日报》市场研究中心根据同花顺统计发现，截至三季度末，公募基金共计持有1542只个股，其中，新进24只个股，增持137只个股，并对1550只个股作出不同程度的减持。进一步梳理发现，三季度基金新进增持的161只个股主要集中在银行、建筑材料、农林牧渔等三行业。今日本报分别从市场表现、业绩和机构评级等方面对三季度公募基金新进、增持和减持等持仓变化进行分析梳理，以供投资者参考。

    部分基金经理预计A股后市震荡上行

    斥资3700多万元提前布局24只潜力股

    随着公募基金三季报披露完毕，公募基金仓位变化情况为投资者了解其动向提供了参考。《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，基金三季度新进持有24只个股，合计持股市值3702.50万元，绝大部分是年内上市的次新股。其中，新进持有沪市个股共10只，新进持有中小板与创业板个股共14只，中小创股占比接近六成。

    从三季度基金新进持股数量来看，长沙银行、郑州银行、雅运股份、兴瑞科技、金力永磁和顶固集创等6只个股基金公司新进持股数量均超10万股，中铝国际、世嘉科技、明德生物、山东章鼓、鹏鼎控股、捷昌驱动、光莆股份、安德利、杭州高新和长城军工等个股基金新进持股数量也均在1万股以上。

    良好的业绩表现或是基金提前布局的重要动力。统计发现，截至目前，已有14家公司披露了三季报业绩，报告期内净利润实现同比增长公司达11家，占比近八成。其中，光莆股份、捷昌驱动、山东章鼓、兴瑞科技、永新光学、春光科技、雅运股份和天奥电子等公司2018年三季报净利润同比增长均达到10%以上。

    此外，鹏鼎控股、杭州高新、丰山集团、长沙银行、金力永磁、顶固集创、捷佳伟创、世嘉科技等8家公司也公布三季报业绩预告，这些公司业绩全部预喜，显示出较强的成长性。

    光莆股份业绩表现亮丽，公司前三季度营业收入49680.94万元，同比增加38.8%，归属上市公司股东的净利润为7130.40万元，同比增长60.92%。2018年前三季度，公司持续深化在LED封装、LED照明和FPC等多个细分应用领域的布局，随着公司战略的逐步落地，公司管理的进一步改善，公司的LED封装、LED照明和FPC业务的接单量和销售收入均实现持续稳步增长。

    估值方面，截至周五，有8只个股最新动态市盈率低于30倍。其中，郑州银行（7.75倍）和长沙银行（7.76倍）2只次新股最新动态市盈率均不足10倍，具有较高的安全边际和投资价值，值得期待。

    据悉，郑州银行成立于2000年，于2015年12月在香港联交所主板挂牌上市，2018年9月19日正式登陆深圳证券交易市场。经过近20年发展，郑州银行市场竞争力和综合实力显著增强，在英国《银行家》“2018年全球银行1000强”榜单中，郑州银行一级资本排名第245位，较2017年上升77位，首次跻身前300强。三季报显示，郑州银行报告期内共计实现营业收入80.07亿元，同比增长10.75%；归属母公司股东净利润34.36亿元，同比增长2.51%。

    综合来看，分析人士普遍认为，政策面和基本面将趋于平稳，在经历年初以来的调整后，预计A股后市将呈现震荡向上格局。在此背景下，基金背后配置的逻辑依然是偏防御、偏价值的思路。通过梳理基金经理观点发现，当前市况下选股重点关注业绩好、质地好、估值合理的投资标的，捕捉确定性较强的个股带来的投资机会。（张颖 任小雨）

    基金增持个股扎堆银行等三行业

    超七成增持股本周实现上涨

    《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，截至目前，基金增持个股数量达137只，主要扎堆在银行、建筑材料、农林牧渔等三类行业，涉及个股数量分别3只、7只、7只，占行业内成份股总数比例分别为10.71%、10.00%、8.24%。

    对于银行板块的后市布局策略，西南证券表示，当前市场环境下作为价值优选标的的银行股相对收益明显，内生增长稳健，三季报业绩预期延续向好趋势，配置价值提升。四季度，受理财新规影响，商业银行表外理财规模的投资门槛和投资范围都有所放宽，理财余额有望延续企稳回升态势，缓解银行负债压力。资产端，受银行信贷风险偏好下降和不良资产处置加快影响，商业银行四季度资产质量整体有望延续稳中向好趋势。受宽松流动性以及表外理财回表共同作用下，2018年银行信贷规模有望实现20%增长。息差方面，受降准释放的宽松流动性影响，银行间同业拆借利率在国庆节后显著回落，预计整个四季度市场利率将维持低位徘徊，利好部分股份制银行负债成本边际回暖。推荐相关标的：兴业银行、平安银行。

    从三季度基金增持股票数量来看，中国平安、汤臣倍健、沪电股份、民生银行、祁连山、广汇能源、平安银行、攀钢钒钛、宁德时代、五洋停车等个股基金增持股票数量均逾2000万股。

    市场表现方面，上述137只个股中，本周以来累计实现上涨的个股达101只，占比73.72%。其中，京华激光、常熟银行、炼石有色、吉艾科技、天孚通信、光迅科技、沪电股份、云海金属8只个股期间累计上涨10%以上，强势凸显。此外，中关村、云投生态、元隆雅图、新易盛、华联控股、中交地产、香飘飘、同大股份、百隆东方、安迪苏、金圆股份、惠泉啤酒、联发股份、金雷风电、田中精机等个股也有不错的市场表现，期间累计涨幅均逾6%。

    良好的市场表现离不开场内大单资金的支持，据统计数据发现，共有56只个股本周以来累计实现大单资金净流入。其中，东旭蓝天（6926.79万元）、京华激光（4451.41万元）、常熟银行（2943.57万元）、光迅科技（2758.65万元）、凯撒文化（2516.57万元）5只个股期间累计受到2000万元以上大单资金追捧。此外，鸿特科技、金固股份、烽火通信、炼石有色、天孚通信、通宇通讯、新易盛、美亚光电、青松建化、爱婴室、蓝帆医疗等个股期间累计大单资金净流入逾1000万元。

    业绩方面，在已披露2018年三季报业绩的93家上市公司中，共有68家公司三季报净利润实现同比增长。其中，金固股份、建新股份两家公司报告期内净利润实现同比增长10倍以上。此外，中京电子、广汇能源、漳州发展、耐威科技、攀钢钒钛、凯美特气、青龙管业、天山股份、沪电股份9家公司三季报业绩也均实现同比翻番。

    进一步梳理发现，已有35家上市公司率先披露了2018年年报预告，业绩预喜公司家数达28家。其中，金固股份、青龙管业、中京电子、沪电股份、凯美特气、云海金属、光华科技、翔鹭钨业8家公司预计报告期内净利润实现同比翻番。

    对于金固股份，公司预计2018年1月份至12月份归属于上市公司股东的净利润为：17000万元至23000万元，与上年同期相比变动幅度为：214.91%至326.06%。业绩变动原因说明：1.高端制造板块稳定发展，利润同比增长；2.汽车服务板块中特维轮网络亏损将逐渐减少。

    机构评级方面，共有56只个股近期被机构给予“买入”或“增持”等看好评级。其中，烽火通信、光迅科技、温氏股份、宁德时代、平安银行、沪电股份、常熟银行、锐科激光、赢合科技9只个股被机构联袂推荐，机构看好评级家数均在10家及以上。（徐一鸣）

    三季度基金大规模调仓换股

    钢铁等七行业逾半数个股被减持

    《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，今年三季度基金共对1550家A股上市公司股票进行了减持操作，其中，169家公司股票被基金完全剔除，不再持有，其余1381家公司股票也均被基金不同程度减持。

    从减持数量来看，紫金矿业、中国石化、中国银行、农业银行、中国建筑、光大银行等6只个股基金减持股份数量均超过5亿股，保利地产、东方航空、南方航空、大秦铁路、国电电力、北京银行、南钢股份、宝钢股份、京东方A、中国重工、TCL集团等11只个股基金减持数量也均达到3亿股以上，此外，包括东方财富、大华股份、三一重工、海航控股、太阳纸业、新湖中宝等在内的119只个股在三季度也均被基金减持超过1亿股。

    从减持之后的持股数量来看，农业银行截至三季度末仍被基金持有20亿股以上，居于首位，保利地产、交通银行、招商银行、伊利股份、中国石化、建设银行等6只个股三季度末基金持股数量也仍在5亿股以上。

    持股市值方面，上述三季度被基金减持的个股中，贵州茅台（3651859.97万元）、招商银行（2422407.19万元）、伊利股份（1930122.99万元）、格力电器（1625253.06万元）、美的集团（1340806.38万元）、五粮液（1303429.29万元）、保利地产（1109455.15万元）、长春高新（1038027.39万元）等8只个股基金持股市值均超100亿元。

    市场表现方面，上述三季度基金减持的个股中，共有1157只个股本周以来股价累计实现上涨，占比超过七成，其中，乔治白、雪莱特、维宏股份、太平洋、南京证券、哈投股份等6只个股期间累计涨幅居前，均达到30%以上，一汽轿车、刚泰控股、越秀金控、弘高创意、国投资本、金贵银业、张家港行、中信建投、华安证券、华能水电、平庄能源等11只个股期间也均累计上涨超过20%。

    资金面上，本周共有568只三季报基金减持的个股期间累计实现大单资金净流入，其中，万科A（81461.95万元）、保利地产（44824.20万元）、恒瑞医药（35392.20万元）、木林森（22384.00万元）、太平洋（22255.32万元）、美尚生态（20684.55万元）等6只个股期间累计大单资金净流入金额均超过2亿元，合计吸金22.7亿元。华能水电、陕西煤业、润都股份、农业银行、新城控股、兴业银行、海通证券、华泰证券、中国神华、恒逸石化、南京银行、中国建筑、张家港行、东旭光电、碧水源、长江证券等个股本周以来也均受到1亿元以上大单资金抢筹。

    业绩方面，目前已有787家三季度被基金减持的上市公司披露了三季报业绩，其中567家公司报告期内净利润实现同比增长，占比超过七成，辰安科技、山西焦化、三丰智能、鲁亿通、正海磁材、华东重机、国际医学、三特索道等8家公司报告期内净利润均同比增长超过10倍，高成长性尤为凸显。

    行业分布方面，钢铁、采掘、国防军工、食品饮料等四大行业分别有26只、40只、33只、54只个股三季度受到基金减持，在行业所有成份股数量中占比均达到60%及以上，分别为：81.25%、66.67%、63.46%、60.00%。此外，医药生物、非银金融、有色金属等三行业三季度基金减持的个股数量占行业内成份股总数的比例也均超过50%，综合来看，上述七大行业中均有超过半数个股三季度被基金减持。（王珂）