种植受益养殖受损 农业股表现不及预期

    证券时报记者 余胜良

    在中美贸易战阴影下，农业成了一个令人瞩目的板块，也是中方与美方博弈的一个重要筹码。从3月23日到现在，农业股表现分化严重，种植有关板块受到追捧，而和养殖有关板块表现不佳。整体上看，股价表现并没有当初预期的强，和该板块赚钱难也有关系。

    3月23日是一个重要节点，这一天是周五，特朗普要求贸易代表署办公室对500亿美元中国商品征收关税，并在一定程度上限制中国对美科技投资，列出的征收对象主要是中国的科技企业。

    特朗普签署相关命令时，中国股市已收市，耐人寻味的是，当天市场走势并不好，但和农业有关的板块上涨良好，市场估计特朗普大概率会签署该命令，并预测中美双方会在哪些领域进行争夺，美方的大豆、玉米无疑是软肋，还有一些畜牧业产品。

    聪明的资金埋伏进了农业股，所以当天登海种业、敦煌种业等涨停。果不其然，中国此后宣布将对美国大豆出口征收25%关税税率。

    3月23日可以看出市场偏好，和玉米种子有关的板块上涨，有土地的北大荒上涨不少。但水稻种子公司荃银高科和隆平高科当天并没有上涨，此后也没有什么表现。水稻这个细分品种是中国的强项，在本次贸易纠纷中很难受到影响。

    3月23日之后，市场出现很大分化，敦煌种业迄今累计上涨24.82%，万向德农累计上涨12.12%，当天涨停的登海种业迄今只是微幅上涨。

    并不是所有和水稻有关的种子公司都表现沉闷，地处海南的神农基因3月23日当天虽然没涨多少，但震荡幅度颇大，此后又有上佳表现，迄今累计上涨26.87%，超过正宗的玉米种子公司。该公司股性活跃，又叠加了海南自由贸易港概念。

    如果中美有贸易纠纷，从事粮食种植的板块会受益，北大荒应该是一个非常正宗的受益股，3月23日上涨了8.51%，自当日以来累计上涨了11.05%。跟棉花种植有关的新赛股份也会受益，但昨日涨停更多是因为摘帽。国联水产和众兴菌业累计涨幅也不错。

    理论上，限制美国农产品进口，有利于国内农产品种植，也有利于价格上涨，有利于农业替代品销售。蘑菇可能作为替代品，但海洋产品单价贵，还很难成为普通民众的口中食，农业替代品需要价格比较低，獐子岛股价就没什么动静。

    养殖是一个比较中性的板块，利好利空都有，限制海外猪肉、鸡肉进口，有利于本地养殖业，不过进口的量本来就少，但与此同时原材料价格上涨，带来产品成本上升，毛利并不会有什么变化。所以养殖板块的公司股价基本上还是延续以前的走势，其中双汇发展可能会受损，该公司在美国收购史密斯菲尔德，希望进口美国链家猪肉，也有可能被限制。

    从板块指数上看，农业板块最近有所反弹，但前期有一波大跌，和下跌相比反弹幅度并不大，这说明中美贸易的利好，对该板块的刺激其实有限，该板块也并没有出现市场瞩目的“妖股”。农业板块业绩差，并不是一个特别适合游资炒作的板块。当然中美博弈还在进行中，该板块后市表现也未可知。